有色金属镍周报(23)

一.本周行情

1.1上海市场:

本周:2008年6月9日~6月13日 单位:元/吨

1.2 LME:
本周: 2008年6月9日~6月13日 单位:美元/吨

二.本周行情变动及原因
本周受必和必拓冶炼厂停产检修消息的刺激，供应的忧虑使得LME镍大幅反弹，最高曾触及24600美元，周末站在24000上方，较上周末上涨9％，库存小幅下降，在基本金属中表现抢眼。由于本轮上涨源于
国内市场方面，受LME镍提振，国内镍价亦呈上扬走势，进口镍和金川镍双双突破19万，不过由于市场供应充足，消费疲弱，成交不如人意。
本周必拓冶炼厂停产检修4月的消息在一定程度上抑制了空头大肆做空的动力，但由于基本面并未有大的改变，在目前国内、国外经济弱势的情况下，镍价向上提升的空间亦不大，估计向后一段时间镍价将处于横盘的走势。

三.相关信息
1、必和必拓关闭镍炼厂,致金属镍价格大涨
6月12日消息---澳洲矿业巨擘必和必拓已关闭一家位于澳洲西部的镍炼厂约四个月时间,以重建一熔炉,这导致其镍销量下滑约2.8万吨,同时亦导致金属镍价格大涨.
必和必拓周四表示,不得不把其位于卡尔古利(Kalgoorlie)镍炼厂的一个熔炉重建计划提前近一年,因该设备目前的安全性很差.关闭这一熔炉将导致其奎纳纳(Kwinana)的炼厂生产中断,并削减全球供给近2%.
必和必拓预估,关闭奎纳纳炼厂将导致其镍销售在截至2009年6月的会计年度内减少约2.5万吨,截至今年6月末的当前会计年度内则将减少3,000吨.截至2007年6月的上一会计年度中该公司共销售镍约10.1万吨.
2、金川集团铜制品年产能五年内将倍增,今年产镍12万吨
中国最大镍生产商及第四大铜生产商--金川集团有限公司周二表示,计划未来五年将铜制品产能增加一倍以上,以利用稳定的下游需求.
金川集团今年精炼铜产量将由去年的22万吨提高至30万吨,因其新建的铜冶炼和精炼厂投产.到2009年底该公司的铜年产量将达40万吨.
金川集团计划铜板和铜管年产量五年后达到20吨,目前年产6万吨.该公司副总经理汪海洲接受路透采访时表示,"下游对铜需求保持良好".
从低品级铁矾土矿石中提炼的含镍生铁已对金属镍形成挑战,但用户寻找铜替代品的进程则较镍更为缓慢.
金川集团今年镍产量计划从去年的11万吨升至12万吨,与早前公布计划一致.
该公司的富氧顶吹镍熔炼工程将于7月投产,形成设计规模年处理镍精矿100万吨的生产能力.
**高镍价影响下游消费**
2007年镍价大起大落,伦敦金属交易所(LME)三个月期镍最高飙升至每吨逾51,000美元,之后回落一半.目前镍价报22,750美元,尽管已是两年来的最低点,但同长期历史价格相比仍偏高.
"现在包括能源在内的原燃材料价格上扬,对于下游产业的影响非常之大.这些价格的高涨必然影响消费,最终会对整个产业的良性运转造成冲击."汪海洲说,但他并未透露金川近来的订单数目是否下降.
金川集团上周发布的不锈钢市场调研报告显示,今年1-4月国内不锈钢的消费增幅低于上年,其中建筑装饰行业的消费量同比可能出现下降趋势.宏观调控措施、人民币升值前景,以及奥运工程建设收尾,都在削弱不同行业对不锈钢的需求.
汪海洲称,现在的镍价已将一些含镍生铁的生产企业挤出市场,而含镍生铁是一些低质不锈钢的原料.另有行业人士估计每吨20,000美元的镍价是许多含镍生铁厂商的盈亏平衡点.
金川集团一向是进行海外投资最为活跃的中国企业之一,过去一年即收购了五六家海外采矿和勘探公司的股份.
金川集团预计将其甘肃主矿区的开采期延长50年,同时会更多地依靠进口矿石.现在金川所加工的镍矿石及铜精矿中,分别有约50%和70%需要从外部采购.
中国计划依靠若干具有国际竞争力的大型矿业企业,对全国矿产资源进行整合.在此背景下,金川集团亦有意入股中国的一些矿业公司 。
3、山东电价上涨损及铝和镍冶炼商
综合消息：山东铝冶炼商和含镍生铁冶炼商可能考虑削减产量，因此前山东省政府上调了电价。
据济南的政府网站消息，山东省政府将高峰时段工业用电价格按基础电价上浮70%。这亦提高了其他省份争相调整电价的可能性。
中国亦是全球最大的含镍生铁生产国，去年大部分产量来自山东。
铝冶炼厂和含镍铁矿生产商的熔炉通常需要连续运转，因重启费用很高。
StandardChartered公司的商品分析师表示：“这对铝和含镍生铁生产商而言是个坏消息，这将迫使一些含镍生铁冶炼厂关闭。”她说：“含镍生铁生产商很难提高产品价格，因镍市表现不是很好。”
该分析师称：“我们不能排除其他电力供应短缺的省份会效仿山东上调电价的可能性。”
分析师们称，如果其他省份亦调高电价且金属价格没有提升，冶炼商将选择削减产量。
分析师此前预估中国今年含镍生铁中的镍产量为85,000吨，但鉴于电价上涨，分析师考虑下调该产量预估。
4、中国镍资源集团调整产品结构 今年特钢料超40万吨
中国镍资源董事长兼首席运行官董书通表示，集团于本月开始对产品组合作出调整，当前已减少高镍产品的比例，增加了一系列高附加值特钢产品的产量，以面对原材料市场及经济环境的变化。他预料到今年12月底，集团的特钢产量将突破40万吨。
董书通昨日于股东会后透露，集团的产品组合调整已经完成，下半年产量中轴承钢将占35%，低镍铁占50%，其余则为高附加值产品，包括镍铬合金钢、大钢锭以及齿轮钢等。其中大钢锭的每月产、销量已高达3500吨，国内售价每吨超过9500元(人民币，下同)，但市场仍呈供不应求态势，预料今后售价还将继续提高。他并指出，虽然所有高附加值产品仅占15%，但至少能带来30%以上的利润，故将对整体毛利带来正面影响，但他不肯透露具体数字。
印尼采矿权延长至30年
至于不锈钢的生产，董书通称集团当前虽已减少产量，但并未完全停产，他称由于不锈钢的生产周期长达45天，其中镍就占总体成本的75%，当镍价波动时钢价无法及时调整，导致集团承受风险过大，故今后只有收到订单及预付款后才会生产不锈钢。
在谈到成本压力时，董书通表示集团除了焦炭外，包括铁矿石在内的所有原材料都可自给自足。另外，集团亦透过提高产品售价的方式，将压力转嫁给客户，故原材料上涨对集团的利润几乎无影响。他并透露，集团在印尼的延续采矿权申请已获得批准，有效期将由15年延长至30年。
5、诺里尔斯克镍业称07年净利润可能达53亿美元
俄罗斯诺里尔斯克镍业公司预测07年净利润将达53亿美元，包含商誉减值在内的净利润将达72亿美元。
俄罗斯诺里尔斯克镍业公司在6月30日年度股东大会通告中称，该公司07年净利润预计将达53亿美元。
据Interfax报导，诺里尔斯克镍业公司还预计07年包含商誉减值在内的净利润将达72亿美元。该公司是全球最大的镍和钯金生产商。
诺里尔斯克镍业公司06年净利润为59.7亿美元。
诺里尔斯克镍业公司将于莫斯科时间6月10日下午4：00召开电话会议讨论07年业绩。