2010年第4期

第四期(2010.1.25-1.29

 

2010.1.25-2009 1.29)贵金属最高、最低价格

 

最高

1102.5

17.19

1559

448

2600

最低

1072.4

15.99

1480

407

2450

综合

1092.3

16.8

1521.8

431.8

2510

         

                                            本周美元、石油价格(2010.1.25-1.29

时间

美元指数

石油

2010.1.25

78.23

74.55

2010.1.26

78.14

75.1

2010.1.27

78.5

74.62

2010.1.28

78.8

73.81

2010.1.29

79.08

73.74

二.贵金属相关消息

2.1 ◎本周重要事件提示

周一

澳大利亚 第四季度生产者物价指数

美国 12NAR成屋销售

美国 1月达拉斯联储制造业产出指数

周二

日本 12月企业服务价格指数

德国 1Ifo商业景气指数

欧元区 11月季调后经常帐

英国 第四季度GDP初值

美国 1月里奇蒙德联储制造业指数

日本央行公布利率决议

周三

日本 12月季调后商品贸易帐

澳大利亚 第四季度消费者物价指数

英国 1CBI零售销售差值

美国 12月新屋销售总数年化

美国 上周EIA原油库存变化

日本央行公布月报

周四

日本 12月零售销售

德国 1月季调后失业率

美国 12月耐用品订单

美国 上周初请失业金人数

美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布短期利率决议以及政策声明

周五

日本 12月全国消费者物价指数

日本 12月失业率

日本 12月工业产出

欧元区 12月失业率

欧元区5月调和/核心消费者物价指数终值

美国6月纽约联储制造业指数

2.2 黄金下跌的3大原因

黄金之所以在创纪录后迅速回吐涨幅,有以下3个原因:

首先,世界上很多人选择的是纸黄金交易,这种交易不会影响实物供给。知名黄金投资家Jim Sinclair表示,纸黄金的出现创造了一种虚幻的需求和供给。他指出,“纸黄金就像是一场游戏一样,人们可以在纸黄金市场上搏杀,但是无法创造出真正的黄金。当失败、亏损的恐惧来袭,看多的炒家们可能在亏钱的重压下溃不成军。”

其次,美国总统奥巴马(Barack Obama)计划限制金融风险,令人们担心银行资金流动性收紧,而流动性对黄金等商品市场起到了支撑作用。一旦奥巴马的计划落实,对商品市场无疑是一个打击。分析师表示,尽管金价下跌提供了一些逢低买入的好机会,但是投资者可能还想观望,看看全球股市的大跌会持续多久,以及多少投机性多头遭到了结,然后他们才会真正地回到黄金市场。

2.3 全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust公布的数据显示,截止125,本月黄金持仓量总共下降21.7吨,降幅为1.9%

2.4 126---现货金价格周二回吐稍早涨幅,跌至每盎司1,100美元下方,因美元走,引发一波基金卖盘,但包括本周稍後美国利率决议在内的重要事件,则让投资人保持审慎.中国央行对部分银行实施差别存款准备金率消息,令投资人纷纷规避风险,协助提振美元.但金价仍远高于周五触及的近五周低点1,081.90美元,当时美国总统奥巴马提议限制银行风险操作,冲击整体大宗商品市场.

2.5 黄金ETF忙减仓

面对近两个月来美元指数的持续反弹和金价的大幅回撤,国际黄金ETF也开始觉得手中的黄金有些“烫手”了。从去年121日至今,全球最大的黄金ETF——SPDR GOLD SHARES的黄金持有量从初期的约1130.6吨下滑至1111.9吨。其间最大的一次减仓发生在去年128日,单日持仓竟较124减少约13.7吨。

欧洲因素

黄金ETF的大幅减持还是由于美元近期对金价的“逆袭”。欧元近期的情况真可谓“四面楚歌”。先是希腊后院起火,该国受国际金融危机影响,去年财政赤字占GDP比例急剧上升至12.7%,成为欧元区赤字比例最高的国家。国际货币组织(IMF)已于112派遣专家小组抵达希腊,旨在协助希腊降低该国的财政赤字,以度过金融难关。“希腊倒下了,西班牙和爱尔兰又出问题,还有法国、德国、意大利失业问题都不断涌现,可以说最近大部分导致汇市波动的‘燃料’都是欧洲提供的。”王瑞雷表示。

流动性回收风险

最近的西方黄金市场,不管是投资还是投机市场,都呈现资金的流出。虽然之前就曾有资金流出的现象。

三.贵金属相关评论

3.1 金消费掀热潮

记者在几家珠宝首饰商场看到,前来购买金饰品的消费者络绎不绝。正值岁末年初,近一个月来金价微跌,以及受年终岁首老人祝寿、年轻人结婚两大黄金消费主体迭加刺激,黄金消费再掀热潮。据走访的几家店介绍,销售量普遍比平时增加三成。2009123黄金价格达每克268元达到最高点,而后略微下跌,今年119日收盘价为Au9999每克251.58元。黄金消费主体和用途为年轻人婚庆、小孩满月、周岁等首饰消费,还有的是购买首饰和金条作为老年人祝寿赠礼,也有部分消费都购买黄金金条做为投资。店长介绍,近年来黄金价格一路走高,黄金作为附加值最少的一种消费品,其保值、增值的潜力突显,不失为一种好的投资工具。虽然黄金价格受美元等因素影响上下浮动,但从长期看,黄金的价格呈总体上升趋势,投资价值依然存在。

3.2 投资需求迸发 铂金高价难刺激供应增长

来源:第一财经日报

 本月8日,ETF Securities的铂金ETF ETFS Physical Platinum SharesPPLT)在纽约证券交易所上市,吸引了大量的投资者,并推动了国际铂金价格的大幅上涨。市场人士认为,随着其投资属性被广泛认同和工业及首饰需求随经济复苏的增加,铂金的价格在2010年将会有不俗的表现。119,铂金上涨到了1644美元/盎司的高位,其飙涨的主要推手当数18推出的铂金ETF。该ETF的招募书显示,在上市前,截至20091230,铂金的实物持仓量是10000盎司125,该持仓量已经达到194887盎司,市场的追捧程度之热烈可见一斑。在过去的一年中,铂金的价格上涨了74%。巴克莱资本给出的年均价预估值为1690美元/盎司,该行的商品分析师Suki Cooper对《第一财经日报》表示:“相比黄金和白银,铂金在今年的表现将更加抢眼。”国际知名铂金生产供货商英国庄信万丰(Johnson Matthey)则预计未来六个月的铂金价格可能在1280美元/盎司至1550美元/盎司之间。由于铂金的供应量本来就非常稀少,在ETF投资需求的拉动下,铂金价格出现飙升也就不足为奇了。Cooper指出:“该ETF最高铂金持仓量是47.8万盎司这相当于整个北美洲年铂金需求量的一半。如果承购数量和黄金或白银ETF相当,那么市场的供应短缺将更加严重。” 渣打银行也在18的报告中表示:“就算这只铂金ETF仅仅达到黄金ETFSPDR Gold Trust)一半成功,上涨的潜力也已经非常巨大了。”从基本面来看,铂金的价格在2010年将会继续攀升。庄信万丰在最近的报告称,2010年汽车行业和工业各领域对铂金的需求将会逐渐恢复,但铂金的供应增长不可能达到相同的幅度,因此铂金市场会进入一个温和短缺的时期,2010年铂金市场将会趋紧。这些积极的基本面有望给铂金价格带来支撑。铂金是汽车尾气净化催化装置的重要原料,汽车工业占到铂金工业用量的50%2010年,中国汽车市场的迅速发展和美国汽车消费的复苏将把汽车工业带出低谷,对铂金的需求也会有所恢复。Jollie博士告诉记者,在欧洲,铂金更多地应用在柴油汽车上,由于柴油汽车比汽油汽车价钱更贵,在去年金融危机的影响下,销量下滑严重,随着经济的复苏,柴油汽车的需求将会上升,从而推动对铂金的需求。Cooper补充说,去年汽车行业的去库存化已经使得铂金库存到达了很低的水平,因此今年需要补充库存。除了工业用途之外,铂金另一大需求来自首饰。中国是最大的铂金首饰消费国,占到全球需求的七成。从供给方面看,铂金的供应在2010年将跟不上需求的增长。目前全球只有北美和俄罗斯、南非等少数国家和地区出产铂金,大约80%的供应来自南非,在过去的几年中,由于矿山关闭和开采商资本开支削减等原因,铂金的产量出现了下滑,矿山产能的重启需要5~7年的时间。电力供应和罢工等事件也会影响矿山的生产,如南非的电力危机曾在2008年导致矿山关闭。世界上仅有少数几个国家出产铂金。南非的铂金产量占全球总产量的80% 以上;其余大部分是俄罗斯出产的。全世界铂金的年产量,只有黄金年产量的5%。铂金是汽车尾气净化催化装置的重要原料,汽车工业占到铂金工业用量的50%。铂金另一大需求是首饰,中国是最大的铂金首饰消费国,占到全球首饰需求的七成。

3.3分析师:几大庄家可以联合起来操控纸黄金市场

来源:理财18

随着黄金价格不断上涨,近期纸黄金市场如火如荼,但有关分析师指出,纸黄金并不能增加黄金产量。卑诗劳工联会的会长辛克莱(Jim Sinclair)表示,纸黄金的出现使黄金市场可被多方博弈,但纸黄金并不能提高黄金产量。几大庄家可以联合起来操控纸黄金市场,但他们不能凭借这种高杠杆效应的纸工具增加实物黄金的供给。 他还表示,这些庄家的行为主要依赖大众投资者的资金不足,在担心亏损时,因压力而逃出金市。归根结底,我们所做的只是为市场制造这种舆论:黄金价格自40美元飙升至887.50美元,主要是因为黄金供给大幅减少。这意味着数据分析退居二线,基本面占据主导地位。他称:“所有的交易波动必将导致黄金价格出现大幅波动,但是黄金上行行情中市场的狂热,使我之前对黄金目标价格的估计显得非常保守。忽略看空黄金的分析,黄金将涨至并突破1,224.10美元/盎司,并到达1,274-1,278美元/盎司区间,之后触及1,650美元/盎司及阿姆斯特朗(Armstrong)和阿尔夫(Alf)预测的价位。”

 

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