2009年46期

46

 

  1. 贵金属价格

(2009.12.28 -2009 12.31)贵金属最高、最低价格

 

最高

1112.6

17.63

1493

413

2575

最低

1096.5

17.03

1443

382

2575

综合

1100

17.24

1474

397.5

2575

二.贵金属综合评论
2.1 西汉志分析:金价企稳,市场将继续反弹
圣诞节期间,市场交易异常冷淡。周四,尽管美国首次失业金领取人数利好,但美元在过渡上涨后出现疲态,支持黄金价格上涨。目前市场中多头开始建仓,金价有逐步企稳的趋势,预计后市继续上涨。美国劳工部周四公布上周首次申请失业金的人数。本周首次领取失业金人数为45.2万人,好于预期的47万人。另外,由于飞机制造订单大幅减少,周四公布的耐用品订单数量低于预期水平,上涨0.2%。尽管经济数据表现良好,但市场并没有继续增加对美联储加息的预期。美元对主要货币汇率均小幅回落。美元指数由77.74回落至77.64。由于此前美元指数过快的上涨,短期内有回调的要求。而黄金价格自今年12月3日达到历史最高价位后,已经大幅回落超过130美元。市场中,空方超卖严重,多方已经开始建仓。Thebulliondesk的著名分析师James Moore在上周的报告中表示,虽然仍不能排除多方进一步平仓的可能性,但金价已经跌落到对投资极具吸引力的价位,这将对黄金价格形成支撑。从市场情绪来看,多方力量具有优势。在穆迪下调希腊信用评级后,市场对美元汇率的利好消息已经出尽。而美联储近期加息无望,有望使近一个月来对美元汇率的投机资金,回归黄金市场。此外,上周五越南和印度政府同时表示两国已经出现恶性通货膨涨。新兴市场国家的政策将由经济刺激转为抑制通货膨胀。而不同于新兴市场国家,欧美主要在此前发行了大量的货币。随着全球经济逐步回暖,这极有可能造成全球广泛的通货膨胀,这将推动黄金价格大幅上涨。而在市场中,多头建仓的迹象已经较为明显。全球最大的黄金ETF基金SPDR黄金信托的持仓量,在回落至1116.25吨后,已经悄悄地将仓为增加至1132.71吨。
2.2 美国劳工数据强于预期,美元指数快速走高
周四(12月31日)北美盘初,美国公布的劳工市场数据强于预期,美元指数快速反弹,非美货币承压下滑。美国刚刚公布的数据显示,美国12月26日当周初请失业金人数43.2万,预期46.0万,创下08年7月19日以来当周最低水平;美国12月19日当周续请失业金人数498.1万,预期511.0万,创下09年2月7日以来最低水平。数据公布后,美元指数自77.48附近快速走高至77.70水平;欧元则跌破1.4400水平,下滑至1.4375附近;英镑也脱离1.6235的日内高点,回落至1.6200水平;澳元则自0.9000上方滑落,跌落至0.8980一线。
2.3调查:12OPEC石油日产出创2009年最高
国外某知名财经媒体周四(12月31日)公布的一份调查显示,因尼日利亚进一步增产且其它成员国产量也有小幅上调,石油输出国组织(OPEC)12月供给增加。 该媒体对石油公司,OPEC官员和分析师调查显示,12月OPEC有产量目标的11国日供给增至2,662万桶,11月修正后为2,653万桶。调查估计,包括伊拉克在内的OPEC 12个成员国12月日产出增至2,912万桶,创2008年12月以来最高水平。OPEC此前同意,自2008年9月每日供给减少420万桶。OPEC成员国遵守减产协议的执行力度为58%,较上月下降2个百分点。
2.4美联储正考虑卖出少量国债
海外权威媒体周四(12月31日)报道,作为收回创纪录的货币刺激措施的一部分,美联储(FED)正在考虑一项提议,从其2.2万亿美元的资产负债表中卖出有限规模的国债。根据美联储公开市场委员会(FOMC)11月24日公布的政策会议记录,FOMC在11月份的会议上讨论了卖出资产的问题,一些委员会成员对此表示支持,但其他一些成员却警告称,这可能会导致长期利率"急剧上升"。目前正在讨论的中间路线将允许美联储在特定时间卖出少量国债。前美联储理事、现任经济预测机构Macroeconomic Advisers LLC.副主席的迈耶(Laurence Meyer)表示,美联储对待卖出资产的态度正在发生变化,现在更加支持,也更加开放。他指出,目前,FOMC正在紧锣密鼓地设计一种收回刺激措施的计划。美联储主席伯南克(Ben S. Bernanke)正试图收回帮助经济避免第二次大萧条的紧急刺激计划,同时缓和经济复苏将引发的通胀担忧。为帮助经济从衰退中复苏,美国政府今年大量举债,规模创出历史纪录,美国国债今年的表现也成为1970年代以来最糟的一年。
2.5欧洲央行斯马吉:未来数月欧洲失业人口料将继续增加
欧洲央行(ECB)执行理事会理事斯马吉(Lorenzo Bini Smaghi)周四(12月31日)表示,未来数月,欧洲失业人口料将继续增加,进而对市场信心造成影响。斯马吉在接受采访时指出,金融业最糟糕的时期已经过去,但现在需关注实体经济。在被问及是否只能通过提高公共债务使经济恢复增长时,斯马吉称,建筑、汽车及金融部分行业的增长基本无法恢复到危机前的水平。他表示,对于危机前没有海外市场业务的企业来说,将有必要进行重组和并购。这位央行高官声称,金融业部分人士仍然认为,市场总有一天能恢复,并向投行业者慷慨发放奖金。斯马吉指出,这次危机的后续影响将持续很久;如果不吸取教训,就可能重犯导致危机的大错。他表示,由于债台高筑,意大利推出支持计划的空间已不大,并表示任何刺激措施都需要用削减支出来抵消。在被问及对明年的看法时,斯马吉表示,希望情况能够稳定下来,各国央行的作用能逐渐减弱。斯马吉称,随着紧急形势逐渐退去,其他机构将开始唱主角。
2.6瑞银:美元空头能量尚存,未来走向尚不明朗
瑞银集团(UBS)周四(12月31日),尽管近期空头回补推动美元兑主要货币大幅反弹,但目前外汇市场投资者手持美元空头头寸的情况仍非常普遍,这种情况意味着美元未来走向尚不明朗。该行表示,目前,美元空头头寸持仓量过多的局面已有所缓和,这将在短期内对美元形成一定支撑。但这种情况也意味着,新的市场动能能够轻而易举地改变美元走向。瑞银表示,尽管部分投资者在周四亚市时段抛售美元,但欧元/美元以及美元/日元或将继续维持现有水平。该行指出,若欧元/美元重新上试近期阻力1.4458水平并成功突破该阻力区间,汇价或将进一步上行,否则欧元/美元或将跌至1.4218水平下方。此外,若美元/日元有效突破92.32关键阻力,则将打开至93.00水平的上行空间,美元/日元初步支撑位于91.91水平附近。
2.7各国央行三季度美元储备回升 更接近常规水平
美元今年以来持续承压,一部分原因就是对各国货币当局将多元化外储的担忧。美元指数今年或将下跌3.8%、欧元/美元有望上涨2.6%。但据国际货币基金组织(IMF)周三(12月30日)发布的报告,各国央行第三季度持有的美元储备回升至更"正常的"水平。IMF官方外汇储备比重构成(COFER),系根据各国央行自愿提交的数据计算得出。巴克莱资本(Barclays Capital)称,根据已报告的各国央行所持外储份额,经汇价调整后,第三季度美元在国际外汇储备中的比重回升至62%,此前一季度该比值曾不同寻常的下降至37%。巴克莱货币分析师 Steven Englander表示,"美元在国际外储中的比重回归至了更正常的水平,"且美元份额也在朝70%的比重靠近。该分析师表示,有意思的是,除主要货币在国际外储中的比重上升外,其他一些小货币的份额也大幅提升,这打破了常规。他指出,在初步估算"其它货币"的升值幅度后,这些货币的比重升至了20%-25%。这在外储总量中仍为极小的比例,但相对外储总额的上升幅度而言,这一份额的变化是不成比例的。Englander表示,"各央行对在第三季度外储中占比最高的G3货币不感兴趣,这从它们将外储分化到小货币中可以看出。经汇价因素调整后,在第三季度国际外储增加份额中,欧元所占比例降至20%,此前一季度为55%,日元所占比重下降2%,此前一季度为12%。

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