2009年43期

43

 

  1. 贵金属价格

(2009.11.30-2009 12.4)

 

最高

1099

17.64

1381

337

1850

最低

1052.2

16.23

1318

332

1800

综合

1080

17.14

1350

327

1813

二.贵金属价格信息
◎下周重要事件提示
周一


德国 10月实际零售销售

法国 10月生产者物价指数

意大利 10月生产者物价指数

欧元区 11月调和消费者物价指数初值

加拿大 9月GDP

加拿大 第三季度GDP

美国 11月芝加哥采购经理人指数

美国 11月达拉斯联储制造业产出指数

中国南京 第十二次中欧领导人峰会召开

周二


澳大利亚 10月季调营建许可

德国 10月ILO失业率

德国 11月季调后失业总人数

德国 11月季调后失业率(官方)

欧元区 10月失业率

美国 10月NAR成屋签约销售指数

美国 11月ISM制造业采购经理人指数

澳洲联储召开货币政策会议 公布利率决议

周三


欧元区 10月生产者物价指数

美国 上周EIA原油库存变化(桶)(至1128)

周四


欧元区 10月零售销售

欧元区 第三季度GDP修正值

美国 第三季度非农业生产力终值

美国 11月ISM非制造业指数

欧洲央行管理委员会会议召开 宣布利率决议

美联储公布褐皮书

周五


瑞士 11月消费者物价指数

加拿大 11月失业率

美国 11月非农就业人口变动

美国 11月失业率

美国 11月制造业就业人口变动

美国 10月工厂订单

美国 10月耐用品订单修正值

2.1 黄金恐慌抛售或过度
周一(11月30)亚市早盘,国际现货黄金价格在上周五经历了非常惊险的“过山车”行情后,目前在1170美元/盎司附近弱势盘整。上周末来临前,迪拜突然爆出重大债务危机事件,导致避险美元大幅反弹,而金价一度狂跌50多美元。不过,此后逢低买盘迅速介入,将黄金从低点救起,收盘回到1170美元上方。有分析师认为,迪拜危机将造成的影响可能被高估,而金价的跌幅有些过度。另外,有消息称,今年中国将在黄金生产和需求两方面创出历史新纪录。
◎ 迪拜爆出债务危机 黄金恐慌性抛售或过度
中东阿联酋迪拜政府投资公司迪拜世界上周宣布,试图延期偿还其590亿美元负债中的大部分债务,此消息引发全球金融市场动荡,股票和商品纷纷下跌,美国国债走高,信贷违约掉期攀升。随着避险美元大举回升,上周五欧洲早盘国际金价迅速探低,最低触及1136美元/盎司,盘中跌幅一度高达5%。阿联酋迪拜为将其经济打造成区域旅游和金融中心,在此前4年的建设热潮中总共借债800亿美元,但如今因第二次世界大战以来最严重的全球经济衰退,导致迪拜楼市创世界最大跌幅。事情发生后,瑞士信贷、瑞银(UBS AG)、巴克莱资本(Barclays)、荷兰国际集团(ING)及德意志银行(Deutsche Bank)等欧洲银行均暗示,面向迪拜世界的债务风险敞口不会给自身业务带来重大影响。印度、菲律宾、巴西及台湾政府也纷纷表示,当地金融体系面向迪拜世界的风险敞口有限。此后市场迅速企稳,显示出市场对整体经济仍然抱有信心。尽管分析师对迪拜债务危机的看法不一,且无法确定其影响,但多数认为上周市场恐慌性下跌有些过度。另一方面,黄金作为最后的避险港湾,每当危机发生便受到追捧。因此,也有分析师表示,若后市迪拜违约事件持续扩大影响,则不排除第二次拉响风险警报,到时美元和黄金不排除走出类似年初的同涨行情。
2.2官方购金美元走软提振金价创纪录 迪拜危机促市场加大调整
由于美联储公布的会议纪要暗示利率将长时间维持低位,加强了市场对美元走软和通胀上升的预期,且各国官方和央行将进一步购买黄金替代外汇储备的可能性,提振现货金上周连续突破1170美元、1180美元以及1190美元大关,但因迪拜债务危机引发金融市场动荡,现货金上周末经历了“过山车”走势,盘中一度在避险需求引发的美元反弹打压下下滑至1136美元附近低点,但之后逢低买盘涌入市场,金价重回1170美元上方,表明多头实力依旧相当强劲。
◎官方增加黄金储备和IMF售金再度为全球黄金市场瞩目
俄罗斯央行网上周一(11月23日)公布数据称,俄罗斯10月份黄金储备增加50万盎司(15.6吨),增幅为2.6%,占总储备比例升至4.7%。
而来自印度方面的消息称,印度对从国际货币基金组织(IMF)购买更多黄金持开放态度,IMF目前还有大约200吨黄金可售。IMF还向斯里兰卡出售了10吨黄金,再度为全球黄金市场瞩目。◎美联储会议纪要渲染美元空头氛围 黄金创纪录逼近1200美元。美联储上周三(11月25日)公布的11月份会议纪要显示,美联储并不打算在近期退出刺激方案,预计美国经济将在失业率高企的情况下缓慢复苏,纪要进一步证实联储将在一段时间内维持利率于低位。受美联储会议纪要以及美国一系列良好数据打压,美元兑欧元一度触及15个月低点,美元走软提振了黄金作为替代资产的吸引力,令以美元计价的资产相对于持有其他货币的投资者来说更加便宜,黄金价格最高飙升至1194美元上方,创下纪录新高,逼近1200美元大关。纽约梅陇银行(Bank of New York Mellon)货币策略师Michael Woolfolk表示,美联储会议纪要给美元定下了负面基调。他指出,市场从纪要中获取的信息是,联储将致力于在可预见的未来维持利率不变。Travelex Global Business Payments驻华盛顿的资深市场分析师Omer Esiner表示,会议纪要并未改变基准利率将在较长时期内维持在超低水平的前景。
三.贵金属综合评论
3.1 GFMS主席:金价超短期仍将上涨 中期则将大幅下跌
来源:和讯消息
英国黄金矿业服务有限公司(GFMS)执行主席Philip Klapwijk12月4日在上海做出以上表述。Klapwijk当日在参加“第四届中国黄金与贵金属峰会”时首先以“中国将超过印度成为世界头号黄金消费国”为题进行了主题演讲,他表示,中国在2009年将取代印度,成为全球第一大黄金消费国,珠宝及投资的黄金总需求估计将达到432吨。Klapwijk预计,中国2009年黄金总需求为432吨,其中珠宝行业需求331吨,投资需求83吨,其他制造业需求18吨;相比之下,印度总需求则估计为422吨,比中国少10吨,其中珠宝行业、投资、其他制造业需求分别为368吨、53吨和13吨。必须注意的是,印度曾向国际货币基金组织(IMF)购入200吨黄金,这不计算入数据内。据了解,英国黄金矿业服务有限公司(GFMS)是全球顶尖的贵金属市场调研咨询机构,也是全球黄金和白银市场统计数据的主要来源之一。执行主席Philip Klapwijk拥有19年分析黄金、白银和铂族金属市场的经验。
3.2 金价暴跌或现年内顶部 短线可考虑轻仓高卖低买
来源:东方早报
上周五,美国商务部公布的数据显示,就业市场意外大幅好转,数据公布后,金融市场一片混乱。短线金价或将持续受打压,投资者可逢低考虑轻仓入市随着金价的走低与商场折扣季的到来,黄金市场可能在本周末期全面恢复红火局面。美国公布就业数据后,国际现货金金价遭到恐慌性抛卖,一度下破1150美元/盎司,美国就业数据意外好转对金价构成直接打击,另外一方面,金价之前不断刷新历史新高,打击了市场需求。国内黄金实物销售额在金价上破1000美元/盎司后持续萎缩,且旧金回收量大幅上扬,间接增加了市场供给。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新的持仓报告显示目前纽约黄金期货的净多单持仓已达26万手上方,属于历史最高水平,令市场积聚大量的获利盘,市场稍有风吹草动,黄金市场就涌现恐慌性抛盘。无论从哪个角度来看,连续走高的金价都会积累到“高台跳水”的一天,幸好本次下跌多在广州投资者预料之中,多数人在金价突破1150美元之后就陆续清仓了。
3.3美元报复性飙升 金价暴挫跌逾4%
来源: 东方早报
美国劳工部上周五公布的11月份就业数据意外强劲,创下2007年12月以来月度最低裁员纪录。数据一出,美元上周五报复性飙升,美元指数当日急弹1.7%,由前一天的74.631大涨至75.911,创下今年1月以来的单日最大涨幅。当天,美元兑日元涨逾2%至一个月新高,全周累计升幅高达4.7%,是逾10年以来表现最好的一周;美元兑欧元当天从接近一年低点的水平迅速上扬,同样接近一个月高点。受美元走高影响,避险资金纷纷流出黄金市场。COMEX期金4日暴跌,12月份交割的黄金期货价格当天下跌48.60美元,收于每盎司1168.80美元,创下近一年最大单日跌幅。这是自11月以来金价连续攀升势头首次遭受到重大打击。11月份以来,黄金期货价格已连续20个交易日每天收于历史最高价位。上周四金价突破每盎司1226美元,使今年金价累计涨幅一度达到近40%。“欧元兑美元汇率跌破了具有非常重要意义的1.50关口,金市继续攀升的避险性买盘大量减少。”对美元和金价的跷跷板效应,汇丰控股集团驻纽约黄金期货交易分析师斯蒂尔分析。不仅是黄金“遭殃”。4日,纽约商业交易所(NYMEX)原油期货收于近两个月低点,挫逾1%,盘中一度触及74.85美元低点。由于油价以美元计价,因此每当美元走软,石油就会备受追捧;而当美元兑其他主要货币反弹之际,资金流向就会快速逆转。自今年3月份以来,美元指数下跌了大约16%,跌幅属历史罕见。观察人士指出,投资者近期须密切关注美元动向,若其持续强势,势必引发避险资金进一步流出金市、油市乃至股市,其中新兴市场可能成为最大“受害者”。
3.4瑞银:投资者对黄金兴趣不减 金价明年到1300美元
来源: 理财18
瑞银(UBS)周四(3日)发表报告称,随着商品价格稳步回升,市场供应面出现相对变化,2010年表现或许不及今年。该行认为,与2009年相比,2010年商品市场回报率可能非常低。今年迄今,铜价上涨130%,金价涨幅约4%,为35年来最大年涨幅。油价亦上涨73%。 瑞银预计,美元疲弱使投资者对黄金兴趣不减,加之央行变身黄金净买家的趋势提振黄金走势,未来几个季度内,黄金价格有望攀升。现货黄金可能在2010年底触及1,300美元,创下新的峰值。 现货黄金周四盘中再创新高1,226.10美元/盎司。瑞银表示,工业需求,结构性供应瓶颈及高度集中的供应源都将促使投资者青睐商品投资。在这些因素的影响下,铜,铅锡,铂,钯和原油价格都将上涨,但今年涨幅已然不小,后市将步入一个更为成熟的时代。瑞银指出,明年年中商品价格将涨至峰值,但下半年回报率可能转为负值。此外,2010年商品价格可能会向多元化发展。
3.5 金价高企 矿商与矿工间冲突日益严峻
来源:理财18
近期现货金不断刷新记录高点,而黄金价格的上涨也使得国际矿商与小规模矿商间的矛盾日益激烈。在20世纪90年代,坦桑尼亚撤销了其"社会主义"的各项制度,并大量引进国际金矿商,使得数以万计的本地矿工失去工作。据该国能源和矿业发展部估计,自1998年来该国约有4万名矿工被迫失去工作。而这些进驻的国际矿商使得坦桑尼亚成为世界第三大黄金生产商,但是这些企业和当地手工采矿者的摩擦就由口头谴责"偷窃"升级为正面的对抗。当地人权律师指出,是该国的手工采矿者首先发现并开采黄金和目前的大型煤矿。但是,随即而来的矿商通过申请大型采矿租约的方式,迫使这些手工采矿者流离失所。类此的矛盾并不仅仅只是发生在坦桑尼亚。在去年5月,一群人携带砍刀冲进了安格鲁阿山帝有限公司(AngloGoldAshanti Ltd)在加纳的金矿。一个月后,当地矿业社区的一位成员挟持该公司2名工作人员数小时作为人质。而在今年2月,泛非资源公司(African Resources PLC)表示,有侵入者进入其位于南非的巴伯顿金矿(South African Barberton gold mine)非法开采,导致5人死亡。而在坦桑尼亚的马拉地区,属于巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp)的北马拉金矿(North Mara Gold Mine)管理人员宣称,该公司已经卷入了与当地人的冲突事件,每天约有200-300名的非法采矿者进入金矿开采矿石。
3.6 央行预警金价泡沫显现 中国将从IMF购金传言破灭
来源:北京商报
过去的两个多月,国际金价疯狂上涨,看多金市者不放过任何一个可能引发金价上扬的因素,各国央行在收储黄金方面的表态也赢得了市场高度关注。此前,坊间一度流传我国央行将从国际货币基金组织(IMF)购进黄金以丰富外汇储备,但中国人民银行副行长胡晓炼本周的一次表态让此猜测化为泡影。 11月初,印度从IMF购买200吨黄金引发了金价又一轮大幅上扬。此后,毛里求斯和斯里兰卡又分别从IMF购入2吨及10吨黄金。截至目前,IMF今年9月批准出售的403.3吨黄金中,已有212吨有归属。有消息显示,IMF正在筹划将余下的191.3吨黄金尽快打包出售,而中国有可能成为下一个接盘者,央行增持黄金储备的预期持续支撑着金市人气。胡晓炼在此时做出上述表态或许意味着,我国央行在当前高位附近大规模购买IMF剩余售金的可能性不大。不过,无意购买IMF的黄金并不意味着中国不想提高黄金储备,外汇储备多元化一直是中国努力实现的目标。国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南此前曾公开建议,中国在优化外汇储备结构时应把黄金列为重点,争取用3-5年时间,把我国黄金储备增加到6000吨;用8-10年时间,提高到1万吨。长期来看,我国增持黄金储备的潜力巨大,但并非仅限于IMF这一渠道。上海仟家信投资管理有限公司分析师指出,中国已经取代南非成为全球最大的黄金生产国,官方若有增持黄金储备的需要,完全可以通过国内市场交易或杂金提纯获取,无需在国际市场上操作,而且国内黄金价格要比IMF的售价便宜很多。此外还有专家表示,如果我国现在不购买,以后IMF售出时,或许还有机会在市场上以较低成本买入。据了解,截至今年9月份,我国黄金储备已达到1054吨,在各国公布的黄金储备中,只有6个国家的黄金储备超过1000吨,我国排名第五。不过,在我国2.27万亿美元的外汇储备中,黄金储备所占比例极小,粗略估计该比例不到2%.
3.7 宋鸿兵:危机并未见底 白银价格10年可能翻百倍
来源:信息时报
凭借《货币战争》成功预警美国“两房”灾难和金融海啸而“一书走红”的宋鸿兵,上周五来到东莞讲授“300年世界金融的发展与制衡”,并推销他的《货币战争2:金权天下》。被美国《商业周刊》评为 “2009年最具中国影响力的40人”之一的宋鸿兵讲座上再次语出惊人,“中国经济的爆炸性增长,归根到底是中华文明被压抑了300余年的心理能量释放的物质化过程,一个全新的中华文明正蓄势待发,是时候确立中国模式了!”
关于国际形势 危机并未真正见底,宋鸿兵认为,全球经济结构失衡是导致这场次贷危机的根本性原因,这种根源性的矛盾迄今病根并未消除,危机并没有真正见底。美国所有的救市,都是以增发国债为代价,加重了未来老百姓的财政负债,只是暂时掩盖了问题,“奥巴马考虑使用第二轮财政刺激,再投入1500亿美元,将再次推高国债规模。”宋分析,今年1.9万亿美国国债拍卖已近市场饱和拐点。在美联储停止购买国债后,明年2万亿拍卖规模将引发利率市场突变,印度、俄罗斯已停止购买美国国债,“一旦没有人、没有钱买美国国债,美元暴跌,全球恶性通胀将不可避免。中国和日本的态度十分关键。”

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