2009年41期

41

 

  1. 贵金属价格

(2009.11.16-2009 11.20)

 

最高

1120.4

18.86

1470

382

2430

最低

1129.9

17.02

1351

347

2087.5

综合

1137

18.25

1433

367

2214

二.贵金属价格相关信息
2.2 美国商务部周一公布,10月份零售销售月率增长1.4%,增幅远远高于市场此前预计的0.9%。 零售数据的好转,加上此前亚洲股市(尤其是中国股市)的大幅上扬,刺激纽约股市也随之飙升。风险偏好的回暖,无疑导致美元遭到摒弃。
2.3上周末亚太经合组织(APEC)非正式领导人会议在新加坡召开。苏格兰皇家银行(RBS)的货币分析师Greg Gibbs表示,市场对于美元的长期走势仍然显示出非常悲观的预期。亚洲各国在本轮APEC会议中仍然缺乏关于如何发展内需的细节以及寻求灵活汇率体系的意向,这表明亚洲依旧存有追求竞争性货币贬值的心态,与疲软美元步调一致。
2.4 法国东方汇理银行(Calyon)则表示,随着市场风险偏好情绪上升,美元将继续处于弱势状态。该行指出,每当因负面新闻造成对风险资产价格的担忧情绪,往往会在随后出现风险偏好重新回归的情况。
2.5 黄金方面,根据11月18日公布的数据显示,全球最大的黄金ETF持金量为1117.49266吨,较前一个交易日的1113.83347吨增长了3.65919吨,说明该基金继续看好后市。

  1. 贵金属综合评论、

3.1 黑岩:各国央行今年将成为黄金净买家
全球商品投资基金公司黑岩(BlackRock)周一表示,各国央行今年将扭转过去几十年来的历史趋势,成为黄金的净买家,因它们寻求远离美元资产进行多样化的外汇储备。数据显示,近期央行购买黄金的步伐有所加快。其中,印度央行向国际货币基金组织(IMF)购买了200吨的黄金,而中国台湾、中国大陆和韩国央行也正在研究是否要提高其外汇储备中的黄金数量。该公司基金经理Evy Hambro表示,现货金前景十分看好,并预测各国央行今年购买的黄金量将超出出售量,首次成为近20年来的黄金净买家。数据显示,以美元计价的黄金价格今年迄今已经上涨33.0%,而以其他货币计价的黄金自今年年初起尚未触及纪录高点。但是Hambro表示,由于各国央行正在增持黄金储备且全球黄金供应正逐渐减少,投资者预计黄金将全面上涨。
3.2 美指75关口沦陷 伯南克讲话似隔靴搔痒
投资者隔夜对美联储(Fed)主席伯南克(Bernanke)就关注美元弱势的表态似乎并不领情,美元指数此前依然创下15个月来的最低水平,时段内跌至74.679的2008年8月后低位。布朗兄弟哈里曼(BBH)策略师团队指出,尽管联储官员很少针对货币汇率发表观点,"但伯南克的讲话并没有为美元空头设置障碍。"伯南克称,美元近期的疲弱态势大致反映了避险资金的流动,但他承诺,美联储将密切关注美元在汇市的表现。他说"我们对美元价值的变化保持关注......美联储政策将确保美元维持强势。"Schneider Foreign Exchange的市场分析师主管Stephen Gallo表示,值得注意的是,伯南克并未呼吁美元进一步走强,美联储的首要双重任务依然是促进完全就业和物价稳定。Gallo表示,伯南克的评论展现了这一姿态:对于当局而言,"美元汇率的重要性依然远不及通胀稳定和高就业率"。换句话说,美元虽然是货币政策框架中的重要一环,但却不是货币政策框架的目标。受汽车需求反弹提振,美国10月份零售销售增幅高于预期,这表明尽管失业率不断上升,但美国经济仍在复苏。商务部周一公布,10月份零售销售月率增长1.4%,增幅远远高于市场此前预计的0.9%。美国股市周一刷新13个月高位。伯南克的言论加强了市场对于美国基准利率将维持在纪录低水平以刺激经济增长的预期,这令股市受益。
3.3 RBSAPEC会议后市场料将继续推低美元
苏格兰皇家银行(RBS)周一指出,亚太经合组织(APEC)会议结束后,美元将持续下跌势态。该行货币分析师Greg Gibbs表示,市场对于美元的长期走势仍然显示出非常悲观的预期。亚洲各国在本轮APEC会议中,仍然缺乏关于如何发展内需的细节以及寻求灵活汇率体系的意向,这表明亚洲依旧存有追求竞争性货币贬值的心态,与疲软美元步调一致。Gibbs还指出,若投资者对此次APEC会议存有任何疑问,那么本轮会议过后无疑将"鼓励"市场继续推低美元,并且亚洲央行料将继续扩增其外汇储备。
3.4 分析师:美元走软与国际储备变化紧密相关
中国对美元的价格控制程度已经远远超过了美国本身。他认为,虽然美元3月以来的疲软可以归因于风险偏好升温和"套利交易"活跃,但美元下跌有一个更好的解释,即美元汇率变化与国际储备变化之间的联系要比1999年以来的任何其它变量联系更为密切。 Skene指出,非美银行向海外借款人提供的美元贷款,用以支付从美国进口以外的任何交易,并完全独立于美国的贸易和投资,但同时却影响国际储备,以及美元在国际市场上的供应。 Skene表示,这类贷款的收益将不可避免地被转换成另一种货币,因此变成一国中央银行的外汇储备,他补充说,"这些美元贷款的增长是导致中国外汇储备增加的部分原因。" Skene指出,美国推卸其世界储备货币东道国的责任,使得其财政和货币政策以及贸易和投资交易屈从于外来的影响。他认为,只要中国经济的火车头确保全球经济强劲增长,美元将继续走软,但一旦全球经济放缓,美元将走强。
3.5印度09年黄金消费量或有800850
来源:[世华财讯]
交易商们表示,因印度农村地区黄金实物需求持续增长,09年印度黄金消费量或有800至850吨。综合外电11月16日报道,交易商周日(11月15日)表示,尽管全球经济低迷、美元贬值以及实物销售渠道减少,但幸好农村地区购买需求和零售投资需求持续增长,09年印度的黄金消费总量可能仍有800至850吨(08年的消费总量为900吨)。交易商预计,09年全年黄金进口量大约为475至500吨。根据世界黄金协会(WGC)的数据显示,印度2008年进口黄金712.6吨,其中500吨是用于制作首饰,211吨用作投资目的。Agri-commodity Consultant的Dhimant Bhatt表示,09年印度的黄金进口量可能减少,但黄金首饰和投资方面的消费将保持稳定。黄金分析师Bhargav Vaidya表示,“相信09年的进口总量会达到500吨左右,尽管近期印度的黄金价格已经创出新高。国内标准黄金的价格保持在每10克16,800卢比附近,为历史最高水平。”
3.6 铂金价未来半年或再创新高
庄信万丰称,未来半年,随着全球经济的回暖,汽车行业和工业领域对铂金需求的逐渐恢复,全球铂金市场将进入一个温和短缺的时期,铂金价格可能创下每盎司1550美元的新高。据新华社电 全球最大的铂金冶炼商英国庄信万丰公司日前发布《铂金2009年中期年鉴》,认为基本面有望继续为铂金价格带来支撑,未来半年,随着全球经济的回暖,汽车行业和工业领域对铂金需求的逐渐恢复,全球铂金市场将进入一个温和短缺的时期,铂金价格可能创下每盎司1550美元的新高。今年将小幅过剩4.3吨庄信万丰表示,在2009年,虽然较低的价格刺激了中国以及日本等国家首饰行业对铂金的需求,但是由于大多数主要市场汽车产量的下降,汽车尾气净化催化剂行业对铂金的需求下降量已超过了首饰需求的增加,预计全年将小幅过剩4.3吨,扭转2008年市场供不应求的状况。不过这种状况很难持续。庄信万丰认为,2010年首饰行业对铂金的需求可能走弱,但降幅不会很大;同时,随着全球经济的回暖,铂金的工业需求将会逐渐恢复,但是铂金的供应不可能同步恢复,铂金市场将进入一个温和短缺的时期,2010年全球铂金市场可能会重新趋紧。为此,庄信万丰认为,基本面有望继续为铂金价格提供支撑。在过去一年的大多数时间里,铂金的价格主要受美元疲软、黄金价格强劲以及投资者兴趣增加等因素的影响而走高。如果该状况持续,在未来6个月内,铂金的价格将推高至每盎司1550美元,但如果美元走强或黄金价格回落,则铂金价可能在同期下跌到每盎司1280美元。

 

 

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