2009年35期

第35期(9.21-9.25)

  1. 本周贵金属价格

(2009.9.21-2009 9.25)

 

最高

1013

16.96

1339

303

1650

最低

997

16.48

1325

293

1650

综合

1005

16.72

1324

299

1650

  1. 影响贵金属相关信息

2.1? 全球最大的黄金ETF周三增仓7.628吨至1086.479
来源:理财18
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust最新持仓数据显示,截止周三(9月16日),黄金持有量比前一交易日增加7.628吨,至1086.479吨。本周一(9月14日)该ETF黄金持仓量增加了1.221吨,至1078.851吨。黄金价格的不断攀升,令市场兴趣回归,ETF持仓量就是很好的证据。

  1. 贵金属综合评论

3.1 美元微幅反弹金价或高位震荡
来源:中国黄金资讯网
现货金上周(9月14日-9月18日)冲高回软,美元在周末的温和反弹以及金市的获利了结令金价脱离18个月高点。尽管投资需求旺盛支撑黄金价格,但鉴于实金消费同比大幅下滑以及投资者在历史高点附近的谨慎心理,预计金价还会出现震荡走势。在录得长达十个交易日的跌势后,18日美元从逾一年低位反弹,风险意愿消退削弱对收益较高货币的需求,提振美元的避险吸引力。不过,美指反弹及大宗商品回落只是黄金回顺的次因,短期内大幅上扬所积聚的获利平仓气氛,才是金价自1,023美元下挫近20美元的主导因素。鉴于金价近期涨幅巨大,这种获利平仓有望得以延续,金价继续回调至990美元水平的可能性仍然存在。近两个交易日股市和商品价格下跌有助美元轻微反弹,非美回调,美元得到喘息机会。部分人士认为,美元会迎来转折点,美元自09年3月份以来的跌势最终将会出现修正,但目前还不清楚这种反转会在何时出现。短线美元整体的疲弱态势并未改变,因为美国投资者倾向将资金投资海外,而美国国内资产并不能吸引全球投资者,美元仍将可能持续疲弱。特别是在美国最新公布强于预期的经济数据后,市场经济活动上升,令投资者对未来通胀加剧的忧虑升温。美联储可能在23日的议息会议上,维持目前利率水平不变,但会延长债券购买计划结束时间,即延长量化宽松政策,这将导致投资者将资金继续撤出美国,转向高收益市场,进一步推动美元走软。虽然技术上美元指数短期有企稳回升的迹象,倘若美联储确实延长量化宽松政策,则美元将再次承压回落。市场人士也表示,由于G20集团早在09年4月伦敦高峰会议时已经就IMF出售黄金为贫困国家提供更多优惠贷款达成共识,消息早已被市场消化,相信不会对金价构成影响。一名IMF资深官员表示,没有央行表达购买这批黄金的意愿,若央行确实无意购买,则IMF将在市场上售出。预计不会于短期内在市场上出售,而售价将视当日的市场价格而定。目前,投资者更关注的是,出售的黄金更多是被各国央行认购还是在市场推售。8月中旬以来机构增持黄金的势头虽然仍在延续,但增幅已较前一周趋缓,其中全球最大的黄金上市交易基金SPDR周增8.85吨至1,086.48吨,其数量仍旧远低于二季度最高水平。据CFTC持仓报告显示,截止9月15日当周,COMEX黄金期货基金净多头增加11,621手至263,329手,占总持仓的56.3%,投机性多头呈递增模式,因此黄金波动幅度可能随之扩大。
3.2? IMF售金计划的出售对象以央行为主
来源:中国黄金资讯网
据海外媒体周日报道,国际货币基金组织(IMF)执行理事会批准出售403.3吨黄金,出售对象以各国央行为主。若央行无意承购,将分批在公开市场出售。据称,IMF目前拥有3,217公吨黄金,持有量仅次于美国和德国。此次批准出售的403.3吨黄金,相当于目前其持有量的八分之一,总值约130亿美元。IMF表示,出售黄金之前会先发布公告,并定期将销售信息告知大众。为了不扰乱国际市场上的黄金价格,即将于本月27日开始生效的新版央行售金协议(CBGA3)签署方承诺,未来5年每年出售的黄金总量不会超过400公吨。IMF表示,会与这些签署方就其出售黄金之事进行协调。
3.3? 德央行将限制大规模出售黄金
来源:中国证券报
德国央行25日表示,在央行新的黄金出售协议实施第一年,其将限制大规模黄金出售,德国央行持有的黄金总量目前位居世界第二。德国央行称,按稍早达成的协议,其仅将向德国财政部出售6.5吨黄金,而且今年不会进一步利用其出售选择权。德国央行称:“剩余的出售权利将留给其他参与黄金协议的央行,或者国际货币基金组织(IMF)。”IMF执行董事会18日决定,将出售403.3吨黄金储备,以解决该组织面临的财力不足问题,并为贫困国家提供更多贷款。按照目前的市场价格计算,IMF出售这些黄金可获得约130亿美元。IMF总裁卡恩表示,为避免对市场造成冲击,黄金出售将以“负责任和透明的方式”进行。外界预期,一些国家的央行将成为主要买家。IMF目前约有3200吨黄金储备,是仅次于美国和德国的世界第三大黄金拥有者。
3.4?? 瑞银:金价未来1个月的目标值为950美元
来源:理财18
瑞银预计,金价未来1个月的目标值为950美元/盎司,甚至可能跌破这一水平。瑞银集团周一发布研究报告称,白银价格从7月中旬的12.45美元/盎司飙升至9月中旬的17.67美元/盎司,是由三个因素引起:首先,白银相对黄金更便宜吸引了投资者;第二,投机者都倾向在9月之前拥有贵金属,9月份是黄金销售旺季;最后,白银和黄金两种贵金属都得益于美元疲软,美元9月份跌破了7-8月的疲弱交易区间。瑞银指出,如果美元保持强劲,和/或更广泛的资产市场承压,那么黄金和白银可能在未来几周进一步下跌。根据经验,纽约商品交易所(Comex)黄金和白银多头平仓需要数周才能完成。瑞银预计,金价未来1个月的目标值为950美元/盎司,甚至可能跌破这一水平。
3.5?? Nick Holland:黄金长期正常底价在700800美元之间
来源:理财18
金田公司(Gold Fields Ltd)首席执行官Nick Holland 预计黄金的长期正常底价在700美元至800美元/盎司之间。Holland称,“构成金价的重要要素之一是生产一盎司黄金的一切实际成本,我们预计全球这一成本大约在700美元/盎司至800美元/盎司之间。”“这也将为金价提供一个正常的长期支撑。”Holland在发给股东的信息中称,“我们几乎可以肯定的是在金价下行过程中会一次次的测试这一价位,金价在长期也有实实在在的潜力上涨至这一价位上方。”他称,“作为金融机构的投资避风港,黄金显示了其弹性。”他补充表示黄金再次作为一类资产出现在许多投资组合中。他称,“黄金继续作为投资‘安全港’,有充分的理由相信黄金将继续受到支持,因全球正从过去18个月的金融动荡中艰难恢复。”Holland本月早前在金价触及1,000美元/盎司之后称,如果油价在未来6至18个月内能够冲上100美元/桶的价位,金价就能够冲击1,600美元/盎司的价位。

 

 

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