2009年30期

 

一.    贵金属相关评论

1.1  志金分析:重心下移!趋势本周质变!

西汉志投资研究中心

四连阳的周线格局在上周五晚间打破,在跌至942美元后,尾盘窄幅整固是否宣告真正的下跌已经开始了?预计在本周后半段有望在美元的指引下趋势出现进一步展开。上周在令人失望的美国经济数据公布后,股市和商品市场出现大举抛售,美元指数则收复了周内2/3跌幅。从基本面上看,美元如果要摆脱与风险情绪的负面联系,应首先出现两个条件。其一是全球经济的复苏迹象,其二是各国央行以不同速度结束零利率货币政策。在这两个条件难以快速达成的情况下,美元还将受益于经济数据的坏消息影响。本周将公布的经济数据较少,但其中包含了欧元区贸易帐,英国消费物价指数和美国生产物价指数,美国方面NAR成屋销售以及相对的新屋开工同样届时出现。美元指数的表现似乎还要在本周后段出现异动,这种异动的趋势还是取决于基本面的变化而出现。上周的上攻格局,笔者认为这种中期止跌趋势已经成立,相对于后期依旧可以看涨至81.50-82.00一线。金价在关联市场出现异动后,上周五晚间出现动态盘口的异动,尾盘拉回6美元,从本周一早盘的趋势观察,仍围绕在上周五下影线的位置震荡,并且笔者在前期持续提到的0.382的分割位达到临界,中短期均线系统强压在950美元附近。我们预计今日波动幅度将不会很大,主要还是在943-950美元区间震荡,市场主要还是等待周后段的数据轰炸。

1.2 通胀风险依然遥远 金价调整仍将持续

来源: 和讯

  通胀的风险依然相当遥远,预计未来一段时间内通胀或仍将维持较低水平。这或许是黄金基金ETF短期不看好金价,持续减少黄金持仓量的因素之一。上周国际现货金金价走势可谓跌宕起伏,在940~960美元/盎司区间来回振荡。上周五,美国疲弱的消费信心数据提升避险买盘,美国国债市场价格收高、美元走强,且欧美股票市场及原油价格大幅下挫,令金价回落至950美元/盎司下方,纽约盘报收于948.05美元/盎司。国内现货金金价预计将回落至209/克下方整理。从基本面上看,越来越多的数据显示美国经济已经摆脱深度衰退,房屋及制造业市场开始呈现企稳并复苏的迹象。美联储对未来经济表示乐观,在上周议息会议中并没出现如英央行扩大宽松量化货币的规模举措,反而放缓3000亿美元国债购买计划的实施速度,显示经济状况正逐步得到改善。当前经济仍非常脆弱但零售销售市场依然疲弱,消费者信心持续低迷,显示当前经济仍非常脆弱。在没有更多利好经济的消息下,欧美股票市场出现大量获利盘抛售,推动避险资金涌向美元,令美元指数低位反弹,打压商品市场价格。原油价格大幅跌至68美元/桶下方,拖累金价振荡下行。经济活动日趋平稳,市场对通胀风险的关注度上升。而美国最新公布的通胀数据远低于预期,消费者物价指数(CPI)年率更创下19501月以来的最大跌幅。显示通胀的风险依然相当遥远,预计未来一段时间内通胀或仍将维持较低水平。这或许是黄金基金ETF短期不看好金价,持续减少黄金持仓量的因素之一。

1.3  西汉志金评:美国7CPI持平,通胀降温,黄金下跌

814,现货黄金价格开盘每盎司954.50美元,收盘948.00美元,盘中最高达959.10美元,最低达943.80美元。美国劳工部814数据显示,美国7CPI6月持平,但是美国7CPI年率比20087月下降2.1%,是自1950年来美国CPI年率的最大降幅。之前,经济学家预测美国7CPI将与6月持平。除食物与能源,美国7月核心CPI上涨0.1%,也与预期一致。美国7CPI数据使通货膨胀预期进一步降温,也降低了黄金对冲通货膨胀的需求。美国的生活成本上个月保持稳定,而16国欧元区的物价却在下跌。欧盟统计办公室814在卢森堡说,16国欧元区7月物价下跌0.7%,彭博社预期下跌0.6%,跌幅比预期大。16国欧元区6月物价下跌0.1%。该下滑提升了对欧元区经济可能不如世界其它地区恢复得快的担忧。欧元兑美元下跌了0.9%,是3天来第一次下跌。从相关度看,黄金一般与美元反向运动,但是与欧元同向运动。欧元的下跌拉低了黄金价格。814,美国密歇根大学消费信心指数从7月的66下降至63.2。该消息刺激了避险情绪,并提升了美元。根据彭博社调查,美国7月新屋开工将以8个月来最快的速度增长。美国7月新屋将增长2.7%至年率598000。建筑许可将增至575000,是自11月来的最高值。纽约联储数据预期将显示该地区制造业1年多来第1次上涨,而费城联储数据预期将显示该地区工厂以9月来最低的速度收缩。房屋与制造业的持续企稳将进一步表明美国经济衰退触底反弹。这些经济利好消息将推升风险偏好情绪,使美元的上涨承压。

二.贵金属相关新闻

2.1 印度7月黄金进口量不到去年同期的三分之一

来源:外电   

孟买黄金协会本周二公布的数据显示,因为金价的居高不下和一些地区遭受干旱,令印度当地的购金需求非常疲软,当地7月黄金进口量仅为7.8吨,不到去年同期的三分之一。据该协会的数据,作为全球最大的黄金消费国,印度去年7月进口了24吨黄金,全年进口了396吨。数据还显示,今年1-7月黄金进口量比去年同期大减56%,仅有71.6吨。雨季带来的雨水对印度经济至关重要,可是从61进入雨季以来的雨量比往年平均水平少了29%。农业收入可能受损,同时食物价格会有所上涨。孟买黄金协会主席Suresh Hundia表示,"人们的钱都不够买生活必需品了,还哪有钱买黄金呢?"他原先预计进口量在8-10吨之间。通常8-11月印度的黄金需求会有所增长,因为这是年终奖发放和结婚的时候。Hundia表示,8月销售出现了增长,但因为价格比较高,所以增幅不大。

2.2俄罗斯8月黄金和外汇储备增至4,034亿美元

来源:[世华财讯]

俄罗斯8月黄金和外汇储备增至4,034亿美元,预计到2012年底,俄罗斯黄金和外汇储备仍可保持在4,000亿美元的水平上。综合外电814报道,俄罗斯央行周四(813)公布的数据显示,俄罗斯8月黄金和外汇储备增至4,034亿美元,7月为4,020亿美元。俄罗斯的黄金和外汇储备排名世界第三。本世纪初以来,俄罗斯黄金外汇储备曾大幅度增长,2004年,俄罗斯黄金和外汇储备仅为769亿美元,当年底突破1,000亿美元;2006年底猛增到3,000亿美元,20088月达到6,000亿美元。在国际金融危机影响下,08年下半年以来,俄罗斯黄金和外汇储备不断减少,到097月,减到了4,000亿美元以下。俄罗斯副总理兼财长库德林说,到2012年底,俄罗斯黄金和外汇储备仍可保持在4,000亿美元的水平上。

2.3 南非6月黄金产量同比下降12.2%

来源:[世华财讯]

南非6月矿产总量同比下降7.3%,其中黄金产量同比下降12.2%。综合外电814报道,南非统计局(Statistics South Africa)周四(813)公布的数据显示,南非6月矿产总量比08年同期下降7.3%,其中黄金产量下降12.2%,非黄金产量下降6.4%。数据还显示,第二季度矿产总量比上季度增长4.5%。南非统计局表示,铂系金属产量增长是矿产总量上升的主要原因。第二季度非黄金产量季增5.8%,而黄金产量下降了4.2%。不过,和08年同期相比,09年第二季度矿产总量下滑了10.7%。同时,南非统计局表示,截止5月的三个月,季调后矿产销售额为179亿南非兰特,比前三个月下降0.8%。其中,非黄金销售下降2.5%,至12亿兰特。

2.4  俄罗斯计划增产黄金

来源:[世华财讯]

俄罗斯计划通过开发西伯利亚和俄罗斯本国远东地区的数个大型金矿来增加黄金产量。综合外电813报道,俄罗斯计划通过开发西伯利亚和俄罗斯本国远东地区的数个大型金矿来增加产量。2008年俄罗斯共生产了188.7吨黄金,比2007年增加19.4吨。作为2008年排名全球第五大黄金生产国的俄罗斯,在全球黄金产量中占有7.8%的份额。而实际上,俄罗斯的地下储备仅次于南非。在2008年全球黄金产量总计2,415.6吨,其中中国排名第一,产量为292.0吨,占到12.1%的份额;其次是美国,产量为234.5吨,占到9.7%;南非排行第三,产量为233.3吨,占到9.7%;第四名是澳大利亚,产量为215.2吨,份额为8.9%

2.5 美国7月汽车销量创年内新高

据报道,美国福特汽车公司首席销售分析师乔治·皮帕斯83说,美国7月汽车销量折合年率达1150万辆,创今年以来月度销量新高。福特当天发布的统计显示,7月汽车销量同比增加2%,是200711月以来首次出现同比增长。同时,福特当月在美国的市场份额增加了7%。美国另两大汽车巨头通用汽车和克莱斯勒7月销量分别同比减少19%和9%。日本汽车厂商方面,丰田当月销量减少11%,本田减少16%,日产减少25%。不过韩国现代汽车销量增加了近12%。7月美国市场汽车销量大幅增长主要得益于美国政府“旧车换新退税计划”,美国消费者如果报废高油耗旧车并购买节能新车,将获得35004500美元退税。

三.各大贵金属公司

3.1 南非Eskom已同意加薪条件停电危机得以避免

来源:[世华财讯]

南非国有电力公司Eskom已同意工会加薪条件,避免了可能导致停电的罢工事件。综合外电814报道,南非国有电力公司Eskom周四(813)表示,已经和工会就薪水、住房政策达成一致意见,从而避免了可能导致停电的罢工事件。过去几周里,南非的工会展开了一系列加薪谈判活动,包括金矿和煤矿工人的劳资谈判。南非总统祖玛(Jacob Zuma)本周(814当周)表示了对工会的支持,认为向Eskom威胁罢工只是正常劳资谈判步骤的一部分。Eskom罢工得以避免,南非矿场也就不会发生停电。南非08年曾因为停电,导致当地矿产量下降。

3.2 金田公司CEO认为黄金正受到基金经理的青睐

来源:[世华财讯]

金田公司首席执行官Nick Holland认为,黄金正受到基金经理的青睐,黄金投资需求还会继续增长。综合外电814报道,金田公司(Gold Fields)首席执行官Nick Holland表示,黄金正受到基金经理的青睐,这将帮助金价上涨。他预测,在未来35年里,投资需求可能会达到和首饰需求一样的水平。他还指出,目前ETF黄金持有量将近2,000吨,未来还会继续增长。Holland表示,他不认为ETF的热潮已经过去,现在是时候赎回。确实有一些人在赎回,但是还有人在买入,并且可能买的更多。因此,如果投资者对黄金有信心,就应该关注投资需求,这将是带领黄金走向下一个台阶的动力。另外,他认为美国很难避免再度通胀,因为美国政府可能会对美国消费者增税。虽然暂时还不会看到通胀再度飙升,但黄金市场预计会有所反应。世界黄金协会(WGC)表示,全球所有基金中只有0.5%投资了黄金,如果这一数量能翻番至1%,那么央行的黄金储备还不足以应付这一巨大的需求。

3.3 加拿大黄金生产企业Kinross第二季度盈利下降

来源:[世华财讯]

加拿大黄金生产企业Kinross Gold第二季度盈利下降,为1,930万美元。综合外电813报道,加拿大黄金生产企业Kinross Gold第二季度盈利1,930万美元,相比之下2008年同期为2,600万美元。这个盈利数字包含了5,750万美元的外汇损失。但是,剔除这部分损失和其他一次性项目,调整后盈利增至8,430万美元,2008年第二季度为4,950万美元。该公司生产了560,479黄金等价盎司,比2008年同期增加38%,收入则比2008年同期翻了一倍,达到5.981亿美元。Kinross表示,第二季度均价达到了915美元/盎司,2008年同期为903美元/盎司。另外,销售成本却从2008年同期的466美元/盎司跌至434美元/盎司。该公司已经下调了全年产量目标,至230240万黄金等价盎司,原因主要是在巴西的Paracatu项目提产速度慢于预期

3.4 因帕拉罢工风波给铂系金属带来支撑

来源:外电 

  因为市场担心因帕拉铂金控股公司(Impala Platinum Holdings Ltd.)真的矿工罢工,所以铂金和钯金价格有走强趋势。但黄金价格的下跌拖累了铂金,现货铂周四只勉强接近收平,而现货钯却还是坚定收高。南非矿工工会此前表示,因帕拉公司的1.7万名矿工将从下周开始罢工,因为该公司给出的薪资水平不能令矿工们满意。贺利氏(Heraeus Precious Metals Management)的销售副总裁Miguel Perez-Santalla表示,矿工的罢工事件是支撑铂金价格走高的重要因素。因帕拉公司是全球第二大铂金生产商。全球第一大铂金生产商英美铂业(Anglo Platinum)正与矿工们进行谈判,给出了加薪9%-10%的条件。资产管理公司Investec Asset Management Ltd.表示,从供给来看,资源的稀缺性、复杂的冶炼技术和棘手的资金财务,使得铂金和钯金市场会在未来几个月里趋于紧张,从而提升铂系金属的价格。该公司还指出,有迹象显示汽车市场企稳,而且政府出台政策振兴汽车业也会帮助汽车市场复苏。

3.5 英美公司上半年利润下滑30.6%

来源:【安泰科讯】

英美公司(Anglo American)最新公布财务数据显示,受价格下跌和全球经济萎缩影响,该公司上半年净利润下滑30.6%29.7亿美元,去年同期为42.8亿美元。英美公司基本金属业务净利润下滑72%6.95亿美元,非金属业务中煤炭净利润8.02亿美元,同比下降36%,钢铁净利润7.42亿,同比增长10%

3.6 津巴布韦将来具备年产100万盎司铂金能力

来源:【安泰科讯】

据报道,10年后津巴布韦将达到年产铂金100万盎司的能力。津巴布韦矿业协会主席Victor Gapare称目前这个国家铂金生产能力为17万盎司。不过他说津巴韦布是世界上第二大铂金储备国,具有很大的增长潜力,未来产量可能增加6倍。Gapare先生称发展的主要障碍是电力供应,目前的电力只能满足60%的矿山需求。另据报道,一项每个矿山政府必须持股51%的法令没有通过。

3.7静水矿业公司铂钯产量上涨

来源:【安泰科讯】

静水矿业公司85称上半年和第二季度公司的铂族金属产量同比增长。公司透露第二季度铂产量由去年同期的29,000盎司增加至32,000盎司,上半年铂金产量由去年同期的58,000盎司增加至61,000盎司。此外,第二季度钯产量由去年同期97,000盎司增加至106,000盎司,上半年钯产量由197,000盎司增加至202,000盎司。 静水总裁兼CEO Francis McAllister先生对结果表示满意,称公司正朝着全年铂族金属的生产目标努力。他说第二季度矿山产量为137,700盎司,今年年初至今的矿山产量为262,500盎司。公司保持矿山产出495,000盎司铂族金属的目标不变。公司的主要矿山Stillwater矿山第二季度铂产量由20,000 盎司提高至 24,000盎司,上半年铂产量由40,000盎司提高至46,000盎司。第二季度钯产量由68,000盎司提高至79,000盎司,上半年钯产量由134,000盎司提高至150,000盎司

3.8 加拿大Iamgold公司调高2009年黄金产量预期

加拿大Iamgold公司近日表示,公司已调高2009年黄金产量预期。主要原因是位于南美洲苏里南的Rosebel金矿生产率提高和位于加拿大魁北克省的Doyon金矿开采期延长。目前,Iamgold公司的黄金年产量约为91万盎司至92万盎司,高于之前预期的88万盎司。公司预计2009年平均现金成本在460美元/盎司至470美元/盎司之间,比之前的预期低10美元。据悉,公司2009年的资本支出预计为4.48亿美元,截至531已经支出1.53亿美元。公司目前拥有10多个矿产开发勘探项目,遍及北美洲、南美洲和非洲。

3.9 菲律宾最大的矿业公司Philex7月黄金产量为10,601

菲律宾最大的矿业公司Philex 8月6表示,7月生产10,601盎司黄金,1,368吨铜和10,330盎司白银,总价值为8.64亿比索(1,800万美元)。该公司在提交给当地股票交易所的声明中表示,菲律宾北部Padcal矿开采5,438干吨精矿,该矿石每吨含黄金量60.58,含铜25.16%,每吨含银量为59.08

3.10因帕拉公司打算重启Rustenburg冶炼厂

来源:【安泰科讯】

因帕拉铂业公司(Impala Platinum)称打算重启位于南非的勒斯腾堡冶炼厂(Rustenburg)的生产。由于9位地下工作的矿工被在一次矿难中被滚落的岩石砸死,部分炉子于720被关闭。公司称很难估计此次关闭到底产生多大损失,大约为每天700盎司铂族金属。因帕拉铂业公司目前有2.37亿盎司的铂储量,位于南非的布什维尔德杂岩体(Bushveld Complex)和津巴布韦的大岩脉矿山(Great Dyke)。2008财年公司公司生产364万盎司铂族金属金属,其中铂金191万盎司。因帕拉公司有雇员55,000人(包括临时工),其中48,000人在南非工作,7,000人在津巴布韦工作。

3.11南非Eastern铂金公司的鳄鱼矿带产量提高

编译:朱梅

南非Eastern铂金公司的鳄鱼矿带2009年第二季度铂族金属的产量创新高,达到33383盎司,与去年同期30311相比上涨了10%。

 

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