2009年27期

国外贵金属周报(2009.7.137.18

一.    贵金属相关评论

1.1  黄金ETF减仓 7-8月金价走势将以调整为主

来源:中国证券报

上周(截至10日)国际金价破位下行,跌破623的低点914美元的支撑。沪金跟随外盘走低,成交较前一周减少,持仓小幅增加2466,但在200/克附近,并没有大规模做空的迹象。上周外汇市场关注的事件有两个:一是8国峰会,二是英国央行的利率会议。在峰会召开以前,市场普遍预期中国等国家会在峰会上再次提及美元国际储备货币地位的问题,但会后声明中意外地没有提及这个议题,G8表示将会避免各自货币的竞相贬值,同时努力推动一个稳定且运行良好的国际货币体系。该声明对美元的影响较为中性。但我们认为,尽管美国政府大幅举债并且拥有庞大的财政赤字,在全球尚未找到美元的替代品之前,美元不可能崩溃,美国的政治利益也不允许美元大幅贬值。上周四晚间,英国央行召开利率会议。尽管英国央行按兵不动,但它同时也表示将会在8月份的会议上重新审视量化宽松规模,这意味着英国央行尚未完全排除继续扩大量化宽松的可能性,这对于金价是有利的。资金方面,ETF基金在上周出现超过10吨的减仓,需要引起警惕。如果ETF继续减仓,对于金价将会有较大压力。此外,78月份为黄金的传统消费淡季,年内低点出现的概率最大。综上所述,我们认为7-8月金价的走势将以调整为主,如果失守900美元的关口,则有可能至少会回调至880美元附近。

1.2  受通胀威胁 机构预测国际金价有望达到1000美元

来源:证券日报

本报讯 国际黄金矿业服务有限公司(GFMS)日前预测,由于通货膨胀的威胁将推动新一轮的黄金投资浪潮,黄金价格在未来几个月内很可能轻易重新达到1000美元关口,并可能在今年年底之前推升至创纪录的新高。同时,GFMS还发布了最新的中文版《黄金年鉴》。GFMS公司主席菲利普·克拉普威克认为,对全球经济和金融体系健康状况的持续关注将继续推动人们利用黄金避险的兴趣。

1.3  罗杰斯警告可能暴发货币危机 白银比黄金更避险

来源:上海证券报

著名国际投资人士罗杰斯日前在新加坡表示,一场酝酿已久的货币危机可能会在未来一两年内暴发,而黄金不一定是最好的投资避险品,他更看好银的投资回报。据新加坡《联合早报》10日报道,罗杰斯是在出席此间一个商业论坛时作上述表示的。他认为,许多国家的货币汇率存在失衡问题,所有的货币均可能成为危机的导火索。他无法预测危机将由英镑还是美元的变化引发。他建议投资者关注相关市场,寻求规避风险。罗杰斯说,现在不少人认为许多国家以印制钞票方式应对眼前的金融危机,将引发通货膨胀走高,黄金的价格也因此会持续上涨。但他指出,虽然目前金价要比上个世纪80年代的每盎司2000美元价格(经过通胀调整后)明显低,但金价升势有限。因为拥有大量黄金的国际货币基金组织可能出售黄金筹资,这将打压金价。因此,银等其他相关资产的增值潜力更大。罗杰斯推荐了农产品(000061,股吧)相关投资。他说,农产品(000061,股吧)市场是过去1015年里表现最差的领域。目前糖价比历史最高点低80,棉花(资讯,行情)(资讯,行情)价格比历史最高点低50%以上,咖啡价格比峰值低约60%。在高通胀预期下,农产品相关投资的回报有望大涨。(新华社电)

 

1.4  华通称经济前景不佳贵金属弱势震荡

来源:[世华财讯]

华通报告称,美元坚挺、油价跌破60美元,贵金属10日收跌。分析师认为,因美元继续走强,金价短期内难改弱势震荡局面。受到疲弱经济成长前景的打压,白银表现更弱于黄金。综合媒体713报道,华通713发表白银分析报告称,美元坚挺、油价跌破60美元,贵金属收跌。密歇根大学与路透社联合发布报告称,美国7月份的消费者信心指数降至3月以来新低,表明美国经济想要走出50余年来最严重的经济衰退可能仍需要一段时间。近期数据显示,美国6月非农就业人数降幅远大于预期,引发投资者担忧经济复苏可能不会如此前预期般迅速。这导致投资者重新注入避险资产,帮助美元走强。本周(713当周)将公布包括房市和通胀在内的重要经济数据,以及众多大型银行和其它企业的盈利报告,市场谨慎情绪势必将得到延续。因投资者对原油需求和经济复苏的忧虑增加,纽约市场主力原油期货合约的收盘价跌破60美元关口,创519以来新低

1.5  黄金疲态尽显经济疑虑削弱投资需求

来源:[世华财讯]

现货金上周(76-10日)震荡下挫,由于经济疑虑促使投资者买入美元和美国公债避险,且油价下跌后通胀忧虑减退,削减黄金的投资吸引力。尽管金价有所反弹,但就技术面而言近期仍处于下行通道。近期黄金价格明显下滑,离6月初的近990美元已相去甚远。黄金自周初高点932美元持续下跌,最低触及905美元。尽管金价在跳水至900美元附近后,市场呈现部分逢低买盘,给予金市一定支撑,但强势美元的再度复苏和商品市场整体大幅修正,令金价走势不断承压,全周下挫约2%,创一个月来最大单周跌幅。现货金全周最高至932.1美元/盎司,最低至904.1美元/盎司,报收912.3美元/盎司,下跌19.2美元/盎司,或2.06%。金市仍然受到美元走势影响。上周末美元兑主要货币纷纷走高,主要由于美国7月消费者信心指数下滑,凸显美国消费者信心的持续低迷,且经济复苏进一步推迟的短期前景,投资者随即抛售股票和商品等高风险资产,并带动美元走强。10日发布的报告显示,美国7月份密歇根大学消费者信心指数初值严重下滑,从6月份的70.8降至64.6,市场预期为70.6。为期三天的G8会议在意大利正式闭幕,对备受市场关注的美元地位问题,八国集团(G8)峰会并未给出实质性回应。会议公报对美元、储备货币及汇率等问题只字未提,各国仅表示同意“推动稳定且功能健全的国际货币体系”,避免货币的竞争性贬值。能源价格的下跌导致的通胀担忧降温损及黄金对抗通胀的魅力。目前基本面低迷,市场需求疲软,对全球消费市场前景的疑虑和G8峰会强调打击国际原油市场投机,多重打击下油价创下1月份以来最大单周跌幅,全周跌幅达8.75%,周线指标加速下调。

1.6   志金周评:打破盘局下周势必出现!

过去的一周, 高盛集团、摩根大通、美国银行、花旗集团等先后亮出靓丽财报,远高出预期,助推美国三大股指持续高涨。本周有12家美国企业公布财报,其中10家第二季度盈利状况好于预期。CIT结束与政府谈判后开始和其他银行谈判,下周仍需关注破产风险。.目前美元多头正面临背水一战,当前全球主要经济体经济指标大多好于预期,这使风险厌恶情绪下降,这不利于美元其后的发展,但当前仍有些因素使风险厌恶情绪提升,这使得美元虽弱,但下档支撑暂时仍在。

 

 

 

1.7  西汉志评论:通胀忧虑增加,关注失业数据(汉金)

黄金价格大幅上涨,因美元下跌以及上市公司业绩和经济数据促使投资者为对冲通货膨胀风险而买进黄金。美国劳工部(Labor Department)15日公布,6月份消费者价格指数(CPI)5月份上升0.7%,略微高于此前经济学家预计的上升0.6%。不包括食品及能源价格的核心CPI上升0.2%,高于市场预期。美国政府公布6月份生产者价格指数上升1.8%,远高于1%的预期增幅,是200711月以来的最大增幅。另外,纽约联邦储备银行15日公布,纽约州7月份制造业活动指数较6月份的-9.4飙升近9点,至-0.6,增强了投资者对美国经济从第三季度开始好转的预期。美国股市周三收盘大幅上扬,英特尔(Intel)的良好业绩推动纳斯达克综合指数创下9个月最高收盘点位。道琼斯指数收盘涨256.72点,至8616.21点,涨幅3.1%30只成份股中只有麦当劳下跌。晚间关注失业数据,如果数据继续疲软那么避险情绪仍然会停留在货币上,给黄金以压力。从技术图上看黄金依然还有上升动力,但将会减弱。如今日欧洲市场守稳于937下方那么这轮反弹将会出现结束可能,黄金价格还将下行寻找支撑。但是从基本面上分析目前市场对于通胀担忧情绪十分严重,市场出现短时间大幅下跌可能性较小。

二.贵金属相关新闻

2.1  南非5月黄金产量比去年同期下降10.5%

来源:理财18

据南非统计局(Statistics South Africa)周四在其网站上公布的数据显示,南非5月黄金产量比去年同期下降了10.5%,矿产总量下降了14.5%。数据还显示,除黄金以外的矿产量下降了15.1%4月份南非黄金产量较上年同期下降13%,矿产总量较上年同期下降10.6%,除黄金以外的矿产量下降10.3%。近期南非矿工与雇主就加薪问题进行了谈判,目前还没完全达成一致。但据有关人士透露,雇主们已同意加薪,因此爆发罢工的可能性下降。否则,黄金产量可能会进一步下滑。

2.2 通用汽车取消钯金合约不会影响铂系金属市场

来源:[世华财讯]

通用汽车取消与矿业公司Stillwater的钯金和铑供给合约,不会对铂系金属造成影响,但从长期来看,通用的取消合约对铂系金属不利。综合外电713报道,通用汽车(GM)取消了与矿业公司Stillwater的钯金和铑供给合约,在铂系金属市场上造成了一定的恐慌。但是,专家指出,从销售渠道来看,通用的决定不会对铂系金属造成什么影响。在08年汽车业占到了铂金工业需求的48%,钯金工业需求的46%08年用于尾气控制催化设备的铂金总需求为118.6吨,废弃催化设备产生31吨铂金,几乎是1999年废弃催化设备产出的两倍。08年汽车生产用到的钯金总量为137吨,废弃车辆产生37吨。未来几个月中,废弃回收率很有可能进一步上升。欧洲6月汽车销量比08年同期增长4.1%,其中德国的增幅超过了40%,意大利增长12%,而法国增长了7%。从长期来看,通用的取消合约对铂系金属不利。虽然所有新车都配备尾气控制催化设备,但车型越小、效率越高,所需要的铂系金属就越少。大量报废汽车都带有已使用过的催化设备,就会令废弃回收率上升。未来有一天,可能来自废弃铂系金属的产量会大于新的矿产产量。

2.3  印度将提高黄金和白银的进口关税

来源:中金在线

据海外媒体76报道称,世界第一大黄金消费国印度将提升黄金和白银的进口关税至原先的2倍,原因是政府希望增加资金用于道路建设,和以低于市价的价格向贫民提供粮食。印度财长Pranab Mukherjee在国会作预算报告时称,购买金条的关税将达到每10200卢比(4.1美元),而白银的关税则是每千克1000卢比。以首饰和其他任何方式进口的黄金将征收每10500卢比的关税。今年头5个月里,印度的黄金进口量下滑了55%。印度的这番举措可能会遏制当地的进口需求,使得进口量进一步缩减。从2月触及1000美元以来,黄金价格已经跌去了7%。孟买黄金协会(BombaBullion Association)主席Suresh Hundia表示,今年上半年进口量减少了50%,而且需求还在下降。政府本应该减税,通过提升进口量来增加税收收入。据该协会称,今年1-5月印度进口了51.8吨黄金,而去年同期的进口量达到了115吨。去年总共进口了396吨黄金。Pranab Mukherjee7月6表示,关税上一次调整是在2004年。首饰制造商Rajesh Exports Ltd.的董事长Rajesh Mehta表示,关税升高无疑将抑制首饰销售,早已因为经济衰退而下滑的销售状况将进一步遭受打击。

2.4  墨西哥2009年黄金产量大幅增加

信息来源:商务部

     据墨西哥《经济学家报》72报道,墨西哥矿业协会和经济部近日预测,该国今年黄金产量有望达到7万公斤,同比增长41.1%,这将有利于墨西哥扩大外汇收入。墨经济部表示,黄金出口在五年内有望成为该国继石油出口收入、侨汇收入和旅游收入之后的第四大外汇来源。2008年该国黄金产量为4.96万公斤,出口额为26.73亿美元,同比增长69.4%。目前,黄金已成为墨西哥第二大出口矿产品。墨矿业协会表示,由于墨西哥今年新发现了2处金矿,黄金产量将出现明显上升,如不出意外,墨西哥2009年将成为世界第十二大黄金出口国。

                             

三.各大贵金属公司

3.1 庄信万丰称投机商平仓打压铂价

来源:[世华财讯]

庄信万丰称,在投机商多头平仓打压下,铂价710当周走跌。美元走强,商品价格下跌和印度将调高黄金进口税的消息使黄金市场情况恶化,截至9日铂价较73当周高位下跌近100美元。据中国黄金网713报道,庄信万丰711发表铂族金属分析报告称,随着美元在本周(710当周)中8国峰会前有走强趋势,商品价格下跌和印度将黄金进口税提高一倍的消息使黄金市场的情况恶化。同时美国商品期货交易委员会宣布可能对一些商品交易施加交易限制,特别是石油和天然气,可能有全面而深远的影响。尽管有南非铂族金属产量下降、远东实金需求强劲和6月份汽车销售好转的正面消息,在投机商多头平仓的打击下,铂价不断走低。投资者本周(710当周)大部分时间都在平仓,到星期四(79)铂价已经比上周(73当周)高位下跌了近100美元。 钯的走势强得多,可能受伦敦上市交易钯基金持仓量创新高的影响,支撑强劲。

3.2  澳华黄金CEO:金价年底将超过每盎司1,000美元

来源:[世华财讯]

澳华黄金首席执行官表示,预计黄金价格年底将突破每盎司1,000美元,并称该公司未受到力拓员工被拘事件影响,澳中未来合作关系广泛而巩固。综合外电716报道,澳华黄金有限公司(Sino Gold Mining Ltd.)首席执行官Jake Klein16日表示,预计黄金价格年底将超过每盎司1,000美元,并为黄金价格建立新的基础。他表示,黄金价格已下探900美元的低位,似乎已开始强劲反弹。一旦突破1,000美元,这将建立金价的新水平。Klein表示,澳华黄金没有受到中国政府拘留四名力拓(Rio Tinto Ltd.)员工事件的波及影响。他表示这件事尽快透明的处理对大家都有好处,澳华认为这是一件普通的事。四名力拓员工包括澳大利亚籍的Stern Hu被拘留引发严重的外交冲突危险,市场观察人士正在衡量这件事对澳中贸易和投资关系的潜在影响。Klein表示,中国和澳大利亚的关系在重要的铁矿石贸易领域之外也进展良好,并将继续保持。两国经济的互补远远超过铁矿石领域,他认为未来两国关系将非常巩固。

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