2009年22期

一、贵金属相关评论

1.1西汉志早评---黄金大跌之后急
上周五,现货黄金从982.90至952.60美元/盎司大幅下挫,后收于953.80,日呈大阴线。据报道,截止2009年6月5日当周,全球7大黄金ETF持仓总量为1390.25吨,较前一周增加18.06吨。周五,美国劳工部公布的5月份非农就业人数减少34.5万,创2008年9月以来最小降幅,而预期为减少52.0万人,这一数据表明,美国经济衰退的严重程度正在降低,增强了美联储升息的预期,进而引发美元大幅反弹。同时,利率期货显示,美联储在12月会议上升息至0.50%的几率已达100%。另,美国5月失业率升至9.4%,是1983年7月的26年来最高,且超出市场预期9.2%。美元总体受到利多因素支持,大幅上扬。周五,金价受到989-990的较大压力,开始中短期调整,预计在949-950一线形成反弹。 预期今日波幅:967-950区间。交易策略:逢低做多,949-950做多单,948下方多单止损;970上方空单止损。
1.2贵金属排名稳居分析师看好行业榜首
来源:证券时报
上周,贵金属排名稳居分析师看好行业榜首。综合性工业、有色金属、电力设备、煤气与液化气、汽车零配件、应用软件排名位居前列。煤炭和房地产经营与开发排名继续攀升,成为跃居前十名的新晋者。医疗设备排名高位跌落,上周排名第13名,之前数月高居前3名。美元贬值推动金属走强,近期美元的走势成为决定基本金属走势的关键。民族证券认为,6月份美元仍面临继续向下的调整压力,由此将推动金属价格整体处于高位。随着通胀预期的加强,铜、黄金、锡镍等金属有望继续维持上涨格局,但电解铝、铅锌价格则将以窄幅震荡为主。同时他们指出,黄金将在1000美元/盎司左右出现反复。电力设备排名维持高位数月来,电力设备行业排名一直维持在高位,上周重型电力设备和电力设备与配件分别排名第4名和第7名。去年11月,国务院出台扩大内需措施中明确提出,要完善农村电网、加快城市电网改造等具体要求。随后,国家电网公司宣布,今后2至3年,国家电网计划投资规模将超过1万亿元。这一重大利好一经公布,二级市场闻风而起,在之后半年多时间里,电力设备板块整体走势十分强劲。这次建设“智能电网”构想的提出,将再次为电力设备板块注入新的活力。按照国家电网公司的设想,通过三个步骤的发展,计划到2020年,我国将全面建成统一的“坚强智能电网”,其技术和装备要全面达到国际先进水平。近期房地产经营与开发排名持续上扬,上周排名第9名,较前一周提升5名。2008年,房地产行业陷入深幅调整,但抑制房地产行业投资过热、控制行业开发信贷风险的政策一直没有松动。2009年5月25日,国务院决定对固定资产投资项目资本金比例进行适当调整,保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%,其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%,向下调整的幅度是有史以来的首次。中投证券表示,房地产投资环节的盘活,打通了行业复苏的最后一环。下有企业投资意愿,上有政策相助,房地产行业所处阶段正从衰退期的“去库存”升级到景气周期的“再生产”。目前,房地产市场成交量已经有近7个月维持回暖趋势,今年可结算资源增加,再加上房地产公司计提存货跌价准备减少,行业全年业绩将实现确定性增长。中投证券调升房地产行业评级从“同步大市”至“强于大市”,认为相对市场整体估值,房地产股估值仍有提升空间。
1.3美元反弹令金价承压关注晚间三大央行利率会议
来源:[世华财讯]
沪金4日低开窄幅震荡收跌,缩量减仓。分析师认为,美元短期反弹令金价承压,后市通胀预期将支撑金价震荡上行。综合媒体6月4日报道,受外盘走低影响,沪金4日低开,日内价格维持平稳,主力12月合约全天持仓大幅减少3,272手,表明价格的下滑主要是受到多头获利了结所致,并无新的空头力量入场。周三(6月3日)金价的大幅回落,主要是受到美元空头回补推动美元反弹的影响。美元的反弹既有技术性因素,也有基本面的因素。从技术上看,从4月下旬以来,美元指数的跌幅已经接近9%,各指标都已经在超卖区间徘徊数日,技术指标有修正需求。从基本面看,周三(6月3日)有亚洲国家央行的官员表示,就算美国的主权评级遭到下调,亚洲国家也不会大规模的调整外汇储备,毕竟,现在还没有一种货币的流动性超过美元。同日,美联储主席伯南克在对众议院的证词中称,短期内仍未看到任何通胀风险,美国长期国债利率的上升一方面说明市场对于美国庞大财政赤字的担忧,另一方面也体现出市场对于经济前景的乐观态度,只要有抑制通胀的需要,即使美联储资产负债表规模依旧庞大,美联储也会升息。迄今为止美元的国际储备地位仍未受到动摇。伯南克言论提振美元扩大反弹幅度。从目前一些大型投行的言论看,目前市场对于美元走势的分歧仍然是存在的:高盛日前表示尽管美元短期有反弹需求,但仍看高英镑/美元汇率至1.86,因为周三(6月3日)公布的英国5月NPMI数据强劲反弹至50上方;但美国银行却表示美元走势可能会就此反转。美元汇率前景仍然充满不确定性。银河期货分析认为,4日外汇市场关注的焦点是加拿大、英国和欧洲央行的利率会议。预期英国央行和欧洲央行均会维持利率不变,但需要密切关注这两大央行的会后声明是否会暗示将进一步扩大量化宽松规模。

二、贵金属相关新闻

    1. 中国黄金储量4月增至3,389万盎司

来源:[世华财讯]
中国4月黄金储备增至3,389万盎司,在全球所有国家中排名第五。中国人民银行6月8日消息,中国人民银行日前更新黄金和外汇储备4月份报表,据报表显示,中国黄金储备4月增至3,389万盎司,较此前增加了1,460万盎司。中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长胡晓炼表示,自2003年以来,通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方式,中国黄金储备增加了454吨,至2009年4月末达1,054吨,合3,389万盎司。在各国公布的黄金储备中,只有6个国家超过1,000吨,中国排名第五。除了外汇资产,黄金是世界各国常见的储备资产。本世纪以来,中国调整过两次黄金储备,即2001年和2003年,分别从394吨调整到500吨和600吨。不过,自2003年以来,中国公布的黄金储备为1,929万盎司(600吨),中国国际收支平衡表的储备资产项目中,黄金储备的变动一直都是零。现在,国际黄金储备秩序被重新改写,最新排名为:美国8,133.5吨、德国3,412.6吨、IMF3,217.3吨、法国2,487.1吨、意大利2,451.8吨、中国1,054吨、瑞士1,040.1吨。
2.2 俄罗斯金矿石开采量大幅增加
[世华财讯]
俄罗斯09年前四个月金矿石开采量同比增加45.6%。中国黄金网6月5日报道,据俄罗斯黄金工业联盟的统计数据显示,1月至4月,俄罗斯金矿石开采量同比增加45.6%。据了解,俄罗斯金矿石开采量大幅增加的原因主要有:第一,楚科奇自治区、克拉斯诺亚尔斯克边区和阿穆尔州3个区域的金矿石开采量大增;第二,库巴地区应用了先进的矿石处理设备(该设备由加拿大金罗斯公司研制);第三,彼得汉布罗公司、俄罗斯极地黄金公司下属的奥林比阿特矿区的生产效率大幅提高。 这些原因综合起来使俄罗斯黄金产量明显增加。据俄罗斯黄金生产商联盟统计,一季度该国生产黄金31.39吨,同比增长42%。 业内人士认为,从目前全球黄金工业的形势看,俄罗斯能够实现大幅增产是一个特例。全球主要黄金生产国多呈减产趋势(中国除外),如南非一季度生产黄金49.7吨,同比下降超过10%;澳大利亚和印度尼西亚的金矿石开采量也大幅下降。 这种全球黄金产量下降的趋势从08年以来持续至今。据黄金矿业服务有限公司(GFMS)统计,2008年全球生产黄金2,416吨,低于2007年的2,475.9吨。俄罗斯2008年生产黄金188.7吨,高于2007年的169.2吨。 荷兰国际集团分析师马克西姆·马特维耶夫认为,这种全球性黄金减产的情况与几个主要金矿产量下降紧密相关。近10年来,南非、美国、澳大利亚和加拿大的黄金开采量和产量几乎呈逐年下降趋势。只是由于经济危机激发了人们对黄金投资的需求,使黄金开采企业没有更多地感受到来自市场的压力,依然可以保证100%的开工率,而目前的俄罗斯却显示出充足的发展后劲。不过,业内人士同时指出,俄罗斯的新矿勘探能力并不强。如果该国获得金矿开采许可证的政策不改变,3年至5年内俄罗斯的黄金产量必将明显下降。
2.3 马里400吨金矿储量待开发
来源:[世华财讯]
马里已探明的黄金储量有800吨,迄今,已经开采417吨,目前仍有400吨金矿储量可开发。中国黄金网6月5日报道,新到任矿业部长Abou-BakarTraore5月28日在国家议会开会时表示,马里金矿储量仍有400吨可开发。Abou-BakarTraore对马里金矿的储量和生产能力作了以下阐述:已探明的黄金储量有800吨,迄今,已经开采417吨,目前正在进行的勘探有可能使黄金储量继续上升。现在,工业化规模生产的黄金每年为50吨左右,另外,官方估计,用手工业方式生产的黄金产量,每年应在3至4吨之间。根据矿业管理部门调查,目前,马里共有73个金矿在进行开采,它们主要分布在卡伊(Kayes),库里科罗(Koulikoro)和西加索(Sikasso)大区。采金所占用的总面积约为2,346公顷,雇佣了约29,000名员工。
2.4 印度黄金销售和进口明显下降
来源:[世华财讯]
国际金价飙升,印度黄金销售和进口明显下降。综合媒体6月4日报道,随着国际金价不断飙升,印度黄金市场上首饰销量和黄金进口量都明显下降。不过,碎金销售却因为价格上扬而有所增长。世界上最大的黄金消费和进口国之一印度在09年前5个月内黄金进口量维持在47吨左右,远低于过去几年的水平。08年印度进口黄金大约400吨。根据孟买黄金协会(BBA)公布的数据显示,印度黄金进口下降是因为金价的持续高涨。在09年对印度黄金进口形成主要影响的因素包括全球经济恶化、股市和商品市场动荡以及黄金价格的剧烈波动。印度1月仅进口黄金1.8吨,而08年同期为18吨。到了2、3月份,印度的进口量更是降至零水平,成为过去10年中最糟糕的时期。到4月,随着婚嫁高峰来临,黄金进口开始增长,当月进口量约为30吨。印度5月进口量下降至15吨。
2.5 孟买黄金协会:印度5月份进口黄金17.8
来源:理财18
孟买黄金协会(BBA)周三公布的最终数据显示,印度5月份进口黄金17.8吨,较去年同期下降39%。该协会主席Suresh Hundia表示,高价格抑制了印度这个全球最大黄金消费国的需求。数据还显示,今年前5个月,印度共进口黄金51.8吨,低于去年同期的115吨。
2.6俄罗斯央行将削减用于投资美国国债的黄金及外汇储备比例
来源:财华社深圳新闻中心
据国际文传电讯社报导,俄罗斯央行副行长Alexei Ulyukayev周三表示,俄罗斯计划削减用于投资美国国债的黄金及外汇储备比例。Ulyukayev称,目前用于投资美国国债的央行储备刚刚超过30%。这些储备将会存入银行,以及投资国际货币基金组织发行的债券。截至5月29日,俄罗斯拥有黄金及外汇储备4,011亿美元。

三、各大贵金属公司

    1. 诺里尔斯克镍业一季度产铂14万盎司

来源:[世华财讯]
诺里尔斯克镍业公司09年一季度产铂14.1万盎司,产钯59万盎司。中国黄金网6月8日报道,据诺里尔斯克镍业公司透露,一季度该公司生产铂金14.1万盎司,同比增长2.2%;钯金产量为59万盎司,同比下降1.2%;铜产量为9.52万吨,同比下降8%。
3.2 德意志银行称金价仍有望继续走高
来源:[世华财讯]
德意志银行认为,金价仍有望继续走高,投资资金流和美元走软正给金价增添上行动能。综合媒体6月8日报道,德意志银行(Deutsche Bank)认为,尽管现货金上周(6月5日当周)在990美元/盎司处多次遇挫,并在周一(6月8日)亚市早盘下滑至了955美元附近,但仍有望向更高价位进发。而欧元/美元仍有望在未来几个月里涨向1.50,这将提振金价进一步上涨。该行指出,与年初时美元走强抵消了资金流入黄金ETF给金价带来的支持有所不同,现在的情况是,投资资金流和美元走软正给金价增添上行动能。
3.3 全球主要黄金ETFs 6月10日持金总量增加0.61
来源:理财18
根据黄金信息网对全球7大主要黄金ETF的监控数据显示,截至2009年6月10日,全球7大黄金ETFs持仓总量为1,392.14吨,与上一交易日相比增加0.61吨
3.4 欧洲央行65当周黄金储备减少1800万欧元
来源:理财18
欧洲央行(ECB)周二公布,截至6月5日当周,欧元系统黄金及应收黄金储备减少1800万欧元,至2407.66亿欧元。6月5日当周欧元系统净外汇储备减少54亿欧元,至2370亿欧元。欧洲央行表示,6月5日当周流通中现金增加21亿欧元,至7635亿欧元。欧元系统由总部设在法兰克福的欧洲央行和16家欧元区成员国的央行组成。斯洛伐克于2009年1月1日加入欧元区。
3.5 GFMS:金价不会在900-1000美元维持很长时间
来源:理财18
伦敦贵金属研究机构GFMS周二表示,在当前的市场环境下,强劲的实物需求可能为黄金在870-880美元处奠定一个支撑平台。GFMS首席执行官Paul Walker在东京参加新闻发布会时表示,由于印度和中东地区的实物买盘会帮助金价维持在较高水平上,因此投资持续缩减也不至于让黄金跌至870-880美元以下。他还指出,黄金正处在一个敏感的节点上,预计金价不会在当前的900-1000美元区间内维持很长的时间。到了2010年,黄金要么大幅走高,要么迅速下跌,而这取决于两种情况:一个是强势的宏观经济基本面和通胀担忧,另一个就是资产持续贬值、经济增长放缓以及风险偏好。但Walker拒绝回答个人倾向于哪种情况,他认为可能性各占一半。上周黄金一度逼近990美元,1000美元大关似乎近在咫尺。但很可惜,黄金在摸高后很快回落,目前回到了950美元以下。GFMS曾在4月公布的09年黄金调查中表示,由于通胀担忧上升、美元潜在的贬值倾向以及金融业依旧不稳定支撑黄金,09年金价有望突破1100美元。
3.6 法国兴业银行称第一季度黄金净解除头寸明显放缓
来源:[世华财讯]
法国兴业银行报告显示,第一季度全球黄金净解除对冲头寸明显放缓,仅为11万盎司,并预计09年将继续出现净解除头寸,但比08年的幅度要小很多。综合外电6月11日报道,法国兴业银行近日公布的第一季度全球黄金对冲报告显示,第一季度净解除对冲头寸明显放缓,仅为11万盎司(3吨)。这是自2003年第三季度以来净解除对冲头寸水平最低的一个季度。截止第一季度末,全球生产商对冲总量经delta调整后为1,568万盎司(488吨)。值得注意的是,在逐日盯市的对冲账目上,负债仍然维持在58亿美元。该行预计,相比于2008年,09年余下时间内解除对冲头寸仍然有限。第一季度黄金价格从季度低点810美元(1月15日)反弹至当季高点(也是11个月高点)989美元(2月20日)。随后,在国际股市普遍复苏以及投资者获利了结的打压下,黄金大幅回调,当季收于每盎司916.50美元。虽然第一季度均价每盎司908.41美元,比08年同期下跌了2%,较上个季度上涨14%。尽管大多数以非美货币计算的黄金价格季度涨幅较以美元定价的黄金价格涨幅略高(其中,以土耳其里拉计算的黄金价格是一个例外,涨幅达到23%)。从年度涨幅来看,以南非兰特、加元和澳元计算的黄金价格分别上涨了30%、26%和34%。事实上,以兰特和澳元计算的黄金价格都在2月创下了历史最高纪录,分别为324,690兰特/千克和1,544澳元/盎司。另外,第一季度平均租赁利率下降,比08年9至12月份的高点下降了50%至100%,到期日越近的降幅越大。这主要是因为信贷环境好转,而且央行放贷有所增加。尽管第一季度解除头寸减少,但该行仍然坚持认为,09年将继续出现净解除头寸,但比08年的幅度要小很多。

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