2009年19期

一、贵金属相关评论

1.1中国需求成为强力支撑 铂金价格有望强劲反弹

全球最大铂金冶炼商Johnson Matthey预计,未来6个月铂价在每盎司950美元和1350美元之间浮动。18名分析师预测,铂金2009年均价料为每盎司1100美元,2010年均价为1200美元。铂金价格现已回升至每盎司1107美元,约为高位的一半。本报讯 全球最大的铂金冶炼商Johnson Matthey昨天发布了受到广泛关注的年度报告。该公司在报告中预计,未来6个月铂的交易价格将在每盎司950美元和1350美元之间浮动。Johnson Matthey指出,中国珠宝市场的增长对支撑铂金的需求发挥了重要作用,而且投资者需求对价格走势起到关键作用。中国需求成为强力支撑与许多深受经济形势影响的大宗商品不同,尽管由于其在汽车催化剂中的用量下滑,对价格形成打压,但铂金从来自珠宝业,尤其是来自中国市场的意外强劲的需求中获得了强有力的支撑。据悉,中国第一季铂金进口量跳增17.3%至10195千克。消费层面的需求升温,也带动了上海黄金交易所的交易量大增。Johnson Matthey在报告中指出,受价格下跌刺激,去年中国珠宝业铂金净需求增加9%至85万盎司,远非该机构去年11月估计的下滑逾20%。据悉,用于加工首饰的全球铂金需求中,中国就占了60%多。而2008年中国的铂金总需求则上升2.5%,至109.5万盎司,包括用于珠宝首饰、化学、炼油、电子和玻璃行业,以及汽车尾气催化剂等。去年10月底,铂金挫至5年低位732.5美元,12月时为1996年以来首次跌至低于黄金的水准,现已回升至每盎司1107美元,约为高位的一半。而目前现货市场价格也有改善迹象,5月白金金条较期货价格溢价持稳于每盎司3~4美元,远高于2月时的1.5美元。但Johnson Matthey昨日同时警告称,汽车行业的疲软状况有可能持续,去年美国汽车销售锐减,导致北美汽车制造商对铂的需求减少了三分之一以上。
1.2 标准银行:伯南克的演讲暂时不会影响黄金价格
来源:理财18
南非标准银行(Standard Bank)周二公布的研究报告称,美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)此前的演讲暂时不会影响黄金价格。伯南克表示,美联储会坚定地维护物价稳定(通胀率保持在1.5%-2%)。美联储正计划在适当的时候开始紧缩银根。伯南克相信,美元仍然会是世界的储备货币,标准银行认为这对黄金非常重要。但还需要关注黄金的长期前景,尤其是首饰市场受到了很大冲击。该行分析师Walter de Wet表示,尽管伯南克的讲话有些不利于黄金,但金价还是在910-920美元维持区间波动。虽然美元兑欧元继续走软,但黄金没有趁机大幅反弹。股市仍然是重要的走势指引,过去10个交易日中股市和黄金的相关性达到了0.85。另外,该分析师指出,期权市场可能为黄金价格提供一些信息。行权价在925美元的6月主力看涨期权在过去5个交易日里大幅上涨,而同一期限的看跌期权却乏人问津。预计黄金支持位仍在910美元和900-905美元,阻力位在920美元和925美元。铂金也追随走高的金价和股市而上涨。不过,如果未来几个交易日股市下跌,铂金可能测试1000美元下方区域。预计铂金支持位在1100美元和1145美元;钯金支持位在231美元,阻力位在242美元;白银支持位在13.90-13.95美元,阻力位在14.30-14.34美元。
1.3 全球最大黄金ETF周三增持黄金1.53吨至1105.62
来源:理财18 我有话说 
据全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust最新公布的数据显示,该机构周三较前一交易日增加黄金持有量1.53吨,至1105.62吨。由于欧美股市下跌导致风险偏好降温,现货金周三收高,并创下4月2日以来的新高,不过美元的反弹限制了金价的涨幅。Commodity Warrants Australia的分析师Toby Hassall表示,过去两周中美元出现了大幅的下跌,而且还有很沉重的下行压力,这会进一步支撑黄金价格。
1.4 西汉志评论: 利美数据公布将帮助黄金价格上涨(汉金)
西汉志评论:
白天黄金价格区间波动,幅度很小,值得注意的是今天黄金价格一直围绕在开盘价格之下运行,而在前几个交易日里价格往往是在开盘价格之上运行,而后晚间盘会有冲高走势出现.短期市场缺乏明确的指引,黄金价格也到了关键的点位,尤其927的 阻力,虽然黄金突破了大的下跌趋势线,但并没有突破最大反弹位0.618,也就是目前的价位。从现在市场反映来看,市场投资者普遍担忧的是经济复苏所带来的通货膨胀加剧,前期的经济数据好转并没有使美元指数继续上涨而是让指数下跌,同时黄金价格跟随上涨。所以如果今天晚间公布的数据利好美国经济的话,对黄金来讲并不是一件坏事,更多的是增加投资者对通货膨胀的担忧。
技术图上看:在面临最大回调点位0.618位置时价格几度冲击未果,而4小时图上黄金价格出现了两次的背离,这都是在今日操作中要注意的风险。日均线指标走势不错依然保持上涨势头。操作建议:美国公布数据后价格停留在917上方短线多单依然会有获利空间,不适合长时间持有,如果突破917价格会出现进一步下跌目标907附近。
1.5 欧银内部分歧再起风云,928关口金价伺机待动
来源:黄金宝
美国劳工部14日表示,美国4月生产者物价指数(PPI)上升超过预期,因为食品成本上升,但核心PPI涨幅温和。4月PPI季调后月升0.3%年降3.7%,经济学家预期中值为月升0.2%年降3.7%。3月PPI月降1.2%。除去食品和能源成本之后的核心PPI月升0.1%年升3.4%,符合预期中值。企业一直削减库存,订单和生产减少。消费者支出仍疲弱,4月零售销售月降0.4%。这种环境使得企业很难提价。4月能源批发价格月降0.1%,其中汽油批发价格月升2.6%。食品价格月升1.5%,其中鸡蛋价格月升43.7%,蔬菜价格月升5.2%,牛肉价格月升4.5%,猪肉价格月升2.5%。客车价格月升0.2%,轻卡价格月升1.1%。飞机价格月降1%,烟草价格月降1.4%,鞋类价格月降0.4%。4月原材料价格月升3%,核心原材料价格月降0.6%。半成品价格月降0.5%,核心半成品价格月降0.9%。受汽车业较为集中的几个州首次申请失业救济人数的增加影响,美国5月9日当周首次申请失业救济人数增量高于预期。另外,领取失业救济的总人数也有所增加,至历史最高水平的656万人,从而说明在经济衰退环境中,失业者重新就业非常困难。美国劳工部14日公布,截至5月9日当周的首次申请失业救济人数增加32,000人,至637,000人。接受道调查的华尔街经济学家此前预计,当周首次申请失业救济人数增加10,000人,至611,000人。5月2日当周的首次申请失业救济人数被修正为605,000人,初步数据为601,000人。首次申请失业救济人数的四周平均值上升6,000人,至630,500人。鉴于上周的一份报告显示企业裁员有所收敛,14日公布的首次申请失业救济人数增幅大于预期令人失望。美国劳工部此前表示,4月份非农就业人数减少539,000人。相比之下,3月份非农就业人数减少了699,000人。自从2007年12月经济衰退开始以来,美国非农就业人数总共减少了570万人。劳工部的一位分析师称,5月9日当周增加的首次申请失业救济人数集中在汽车业比较集中的几个州,该数据的上涨主要归咎于汽车业。截至5月2日当周持续申请失业救济人数增加202,000人,至6,560,000人,为1967年政府开始统计此数据以来的最高水平。截至5月9日当周享有失业保险的劳工失业率上升0.1个百分点,至4.9%。仅在行长特里谢协调"停火"短短几天之后,欧洲央行决策者们因在购买资产计划问题上看法不同而再度发生口角。欧洲央行理事、斯洛文尼亚央行行长Marko Kranjec周三表示,欧洲央行资产购买计划的规模很可能超过600亿欧元,且不排除购买公司债和商品票据。数小时后,德国央行行长韦伯出面声明600亿欧元已经是可以接受的上限数额;斯洛伐克央行行长Ivan Sramko周四则发言称,不能排除采取任何措施的可能性。欧洲央行理事会看起来像个战场,若非恰逢战后最严重的经济衰退,这种局面将显得十分荒谬。争议已经造成严重影响,特里谢必须重塑理事会秩序。虽然特里谢称上周货币政策决议为"一致通过",但央行官员的意见分歧显示,在对抗危机的方法上各方仍有分歧。韦伯一向反对购买资产,他警告称,央行的经济刺激计划可能过度,欧洲经济并未面临通缩风险,央行应该对利率已降至底部做出暗示。同时,包括其他官员则呼吁央行采取更多措施遏制通缩风险,塞浦路斯央行行长欧菲尼德斯也是其中之一。特里谢上周宣布降息25个基点,至1%的历史最低水平,同时表示计划推出600亿欧元的资产购买计划。此外,韦伯还对经济一旦复苏通胀将卷土重来表示担忧。欧洲央行副行长帕帕季莫斯也表示赞同,他还指出,欧洲经济已显现企稳迹象,复苏进程将较预期更早启动。荷兰央行行长韦尔林克呼吁各方不要过度乐观,同时对欧洲央行的决策表示支持,他说,"理事会已经做出决定,在当前的形势下最重要的就是传达精准的信息,我们做到了这一点。"德国央行行长韦伯的影响力不容忽视,他的观点反映了大多数其他官员的看法。奥地利央行行长诺沃特尼周四表示,欧洲央行决定购买资产担保债券就应该去做,不必再参考其他观点。伴随着金价在920美元上方持续的企稳,并活跃在6周高位附近区域,黄金市场人气亦得到逐渐回归,全球各大黄金ETF基金停止了之前一段时间内持续的减仓行为,并逐渐开始对增持仓位有所行动。尽管全球主要黄金ETF基金增持的幅度和速度都远不尽人意,但至少在向市场显露出一个积极的信号。伴随着金价在928美元技术关口下方整固的进行,如若有机会突破势必再度展开上攻930美元上方的进程,而一旦930美元上方被市场确认稳固,则金价进一步强劲上扬的动能或将得以释放,金价上扬步伐或将得以加速。但在金价加速上扬后亦要特别留意金价持续冲高后快速回落,毕竟在目前的国际金融格局下支持金价单边大幅度上扬的条件尚不完全成熟。上方950美元至960美元区域存在较大压力,如无重大基本面方面的利好支撑,恐近期较难有机会突破,重新上攻千元关口的道理依然布满艰辛。而短线上亦要特别关注美国相关经济数据的影响;同时亦要特别关注欧洲央行的动态,其内部观点分歧的演变以及相关货币宽松化的政策变化和具体措施将会对全球金融市场产生重大影响。金价今日下方支撑位于919美元和914美元;上方压力在932美元和938美元。
1.6 金价有望继续冲高
来源:中华金银
上周五黄金开盘925.6美元,最高934.0美元,最低923.7美元,收于931.3美元,日线收于上下影的小阳K线。 上周五美联储(Fed)公布的4月份工业产出月率下降0.5%,3月份修正后的数据为月率下降1.7%,初值为下降1.5%,受到企业大规模清理商业库存的拖累,美国4月份工业产出下滑,过去16个月15次出现下滑;美国5月密歇根大学消费者信心指数初值67.9,预期67.0,略高于预期,美国消费者信心飙升至2008年9月份以来的最高水平;4月份开工率降至69.1%,为1967年有记录以来的最低水平,数据略优于市场预期;4月核心CPI月率上升0.3%,为08年6月份以来的最大增幅,此前经济学家预期为上升0.1%;美国3月资本净流入232亿美元 2月净流出911亿美元,美国3月长期资本净流入558亿美元 2月净流入220亿美元。惠誉国际评级(Fitch Ratings)上周五警告称,正在考虑下调对九家美国金融公司的信用评级,因该机构预计信贷不断紧缩之际这些公司更易受到负面影响,该消息增加了市场对经济复苏时间的担忧。美指上周五强劲反弹,最高反弹至83.1,收于82.95。 伊拉克石油部长沙赫雷斯塔尼表示,如果油价能维持在高位,石油输出国组织将可能在5月28日维也纳会议上保持产量不变;国际能源署(International Energy Agency)预测今年全球用油量降幅将创下1981年来新高;油价盘中最高触及58.88美元/桶,最低下探至56.07美元/桶,下跌2.28美元,跌幅3.89%,收报56.34美元/桶。 上周五黄金震荡走高,日线收于上下影的小阳K线,金价目前运行于930上方,金价有望继续冲高,操作上建议投资者在928做多,止损925,目标938。
二.贵金属相关新闻
2.1 土耳其4月黄金珠宝出口较去年同期下降23.21%
来源:新浪
据伊斯坦布尔5月18日消息,伊斯坦布尔矿物和金属出口商协会(Istanbul Mineral andMetalsExporters"Association)综合秘书处公布的数据显示,土耳其4月黄金珠宝出口较去年同期下降23.21%,至4.983吨。在2008年4月,黄金珠宝出口量为6.489吨。1-4月,黄金珠宝出口量较去年同期下降34.58%,至15.720吨,去年1-4月出口量为24.029吨。在2008年,土耳其黄金珠宝出口量较前一年的96.327吨下降13.9%,至82.901吨。
2.2 哈萨克斯坦前4月产金量增长21%3.2
来源:中国黄金网  
中国黄金网5月20日报道,据哈萨克斯坦官方统计数据显示,该国1至4月产金量大幅增长21%至3.2吨。
2.3 09年第一季度俄罗斯黄金产量同比剧增42%
来源:理财18
以下是法国巴黎银行(BNP Paribas)5月13日公布的报告:现货金上扬0.3%,报926.5美元/盎司。根据俄罗斯黄金生产商联盟(Russian Gold Producers'Union)的数据,全球第五大黄金生产国--俄罗斯在第一季度的黄金产量为31.385吨,较上年同期剧增42%。南非火灾造成36名金矿工人丧生   现货银下跌1.7%,报14.00美元/盎司。根据黄金矿业服务公司(GFMS)的数据,2008年白银总体需求为8.884亿盎司,与上年持平,其中工业需求下降1.4%,至4.472亿盎司,珠宝商需求也有所下滑,另一方面,投资者需求则大幅攀升,弥补了其它需求的下滑;08年白银的总体供应增长2.5%,创下6.809亿盎司的历史新高。现货铂下滑1.7%,报1,116.3美元/盎司;现货钯重挫5.3%,报222.5美元/盎司。
三.各大贵金属公司
3.1 汇丰集团上调09年金价预期至875美元
来源:理财18
汇丰集团(HSBC)周四将09年金价预期从825美元/盎司提升至875美元/盎司,原因是通胀担忧激发了投资者对于黄金上市交易基金(ETF)以及金币和金条的投资需求。该集团首席大宗商品分析师James Steel表示,通胀担忧正在给黄金提供支持,但若高物价没有成为现实,多头可能会在今年晚些时候削减头寸。他认为,美元可能走低依旧是黄金的一个潜在支持因素;此外,金矿产出的停滞、官方抛售量的下降以及强劲的ETF和零售需求也都给黄金提供了支持。不过,Steel指出,珠宝需求和新兴市场需求的疲弱,以及大量废金属供应,可能会限制金价升幅。对于2010年,Steel目前认为金价将从此前预期的775美元/盎司升至875美元/盎司。他还初步预计2011年金价为725美元/盎司。他声称:"最终,我们认为当前的通缩因素和预计未来的通胀因素将决定金价。"与此同时,Steel维持今年的白银价格预期在12.50美元/盎司不变,同时维持铂金价格预期在1100美元/盎司不变。不过,他将今年钯金价格预期从此前的250美元/盎司下调至225美元/盎司,称汽车产出下降将削弱其需求。
3.2 GFMS称全球经济危机白银需求大幅下降
来源:中国黄金资讯网 
GFMS报告称,全球经济再次陷入危机,白银需求与矿产量受到牵制。GFMS认为,第一季度是到目前为止工业需求最弱的一段时间。伦敦贵金属咨询机构GFMS上周(5月15日当周)公布的白银研究报告称,由于全球经济陷入二战以来最严峻的危机,遏制了白银需求和矿产量,08年白银首饰制造量收缩至10年最低水平。而且增长放缓遏制了贵金属需求,白银价格08年收盘下跌23%。09年以来,白银已经反弹了25%。GFMS认为,第一季度是到目前为止工业需求最弱的一段时间。报告还指出,虽然前景不乐观的白银工业需求会限制银价的上涨,但是黄金市场任何新的动力可能会支持白银,并且将推动白银上涨。美国以及世界很多其他国家的经济刺激计划、一些发达国家利率调低至零的举措、量化宽松以及美联储的债务货币化都将成为维持投资者中期性持有白银、黄金和其他贵金属的推动力。另外,GFMS指出,首饰需求下滑3.2%,至1.583亿盎司(4924吨)。玻利维亚和俄罗斯的产量增加,以及黄金伴生矿的白银产出上升,使得去年白银供给增长了2.5%,至6.809亿盎司,为连续第6年出现增长。包括银币和ETF在内的白银总投资08年跳水79%,至1.151亿盎司。08年年底时,ETF白银总值为29亿美元。巴克莱(BarclaysPlc)iSharesSilver Trust的白银持有量上月触及历史高点8413吨,截止5月11日还持有8,348.2吨。该调查并没有对白银的均价做出预测。08年白银均价为14.97美元/盎司,相比之下07年为13.39美元。GFMS主席PhilipKlapwijk表示,白银市场相对较小,所以只要有足够的资金进入这个市场,白银价格就会大幅飙升。不认为09年银价会跌破10美元/盎司。报告还显示,在首饰需求的下降中,意大利和泰国占了大约75%的比重。而中国、印度和俄罗斯的首饰需求有所上升。08年白银工业需求下滑1.4%,至4.472亿盎司,总需求保持在8.884亿盎司。金矿伴生的白银产量增加26%,至0.767亿盎司。同时铜矿伴生的白银产量减少7%,至1.596亿盎司。Klapwijk表示,由于工业金属矿产减少,预计09年白银产量将小幅下降。另外,由于数码相机销量增长,白银的摄像需求下滑16%,至1.048亿盎司。Klapwijk表示,摄像需求可能接近触底,一些方面已经出现了企稳,比如电影胶片。过去几年白银使用率上升的领域主要包括健康保健、经济和再生能源领域,白银充当了催化剂、杀虫剂以及储存或导电功效。

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