国外贵金属商务周报2009年10期

一、贵金属相关评论

1.1油价上涨未支撑金价 国内金价回落至200/
来源:广州日报
美元反弹是造成周中国际金价下跌的主要原因,但国际原油上涨并没给金价带来支撑。目前金价再次跌破了930美元/盎司关键支撑位,跌势意犹未尽,指标向弱,前景转向利空。本周将公布的重要经济数据有限,金价可能继续在弱势格局上延续振荡整理态势。本报讯(记者井楠)周一到周二,美元大幅上升,金价出现一定幅度的回落,一路走跌至911美元/盎司,相比上一交易日下跌27美元,日K线呈带上下影线的中阴线,前景由平淡转为偏空。在此影响下,国内金价跌至200元/克关口,现货九九金报收201.8元/克。广州金饰价周二暂时未见跟随下跌。美元反弹是造成周中国际金价下跌的主要原因。周一公布的经济数据显示,欧元区3月Sentix投资者信心指数为-42.7,而预期则是-38.0;美国2月就业趋势指数月率下降3.2%,至91.0,基本在市场预期之中。相比之下,欧元区信心指数下滑对汇率的影响更大。美元指数因此大幅回暖,美指88.58开盘,报收89.17。黄金市场投资者似乎认为,目前金价仍不适合于大规模抄底,部分资金随即流入汇市投机,金价一路走跌。油价上涨未支撑金价,而另一方面,国际金融市场多方博弈格局仍没结束。国际原油周一延续攀升势头,再次与黄金价格走出背离轨迹。NYMEX-4月原油期货合约结算价上涨3.41%,报每桶47.07美元,连续第二日收高,并创下自1月6日以来的最高结算价。尼日利亚的一个石油管道遭遇武装袭击的消息加剧了投资者对石油供应的担忧。由此可见,原油价格与黄金价格的关联性仍然不大,但油价回升还是可以减小金价的压力。结合技术面来看,目前金价再次跌破了930美元/盎司关键支撑位,跌势意犹未尽,指标向弱,前景转向利空。本周将公布的重要经济数据有限,金价可能继续在弱势格局上延续振荡整理态势。
1.2全球最大黄金ETF上周五减仓至1028.99
来源:理财 据全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust最新公布的数据显示,该机构上周五的黄金持有量下降0.3吨,至1028.99吨。此前,该ETF一直保持这2月26日触及的历史最高纪录1029.29吨。此前,根据知名黄金信息网站the Bulliondesk的数据显示,截至2009年3月5日,其监控的7大黄金ETFs持仓总量为1,465.815吨,较前一交易日减少0.66吨。有分析师认为,ETF开始小幅减仓,表明投资者对金价走势的看法出现分歧。现货金周一亚市早盘小幅上涨,目前在940美元附近波动。瑞士信贷上周五公布报告称,到第二季度末,金价将在900-1000美元/盎司的区间内,原先预计的区间是850-950美元。
1.3亚洲投资者青睐黄金 09年黄金均价高于900美元
来源:中证网
据外电12日报道,因亚太地区经济最新数据多数表现疲软,黄金备受该区投资者青睐。据相关分析师表示,由于各主要经济体最新公布的数据疲软乏力,尤其是日本和中国的数据不佳,打击了亚太地区投资者信心,黄金对该地区投资者的吸引力越来越大。并且黄金的“真实实力还没有完全展现出来”。“目前投资者对大部分投资工具都不抱信心,这使得黄金在全球经济开始企稳之前都将具有较高的投资吸引力。”亚洲证券公司SinopacSecurities分析师预计,09年黄金均价会高于900美元/盎司,2010年甚至可能进一步上升至950美元。但是2009年黄金股票价格可能随着金价而剧烈波动。据中国海关周三数据显示,中国2月出口较2008年同期减少25.7%。日本周四数据则显示,由于出口大幅滑坡和私人投资下降,日本四季度国内生产总值(GDP)修正值年化季率收缩12.1%。“投资者可能已做好金价再次冲击1000美元/盎司关口的准备。”MFGlobal商品期货经纪人AaronFennell表示,黄金反弹可能表明投资者已准备好重新上攻1000美元关口。他指出,全球股市仍然存在很大的不确定性,所以投资者会继续寻求避险保值。虽然一些交易员认为金价会进一步走低至850美元,可是Fennell表示,很多投资者不想错过下一轮攻上1000美元的机会,所以即使现在买入后金价跌至850美元,但如果能回到1000美元上方那也是值得的。此外,全球第二大黄金生产商纽蒙特矿业公司(NewmontMiningCorp)和标准银行周三双双看好09年金价走势。纽蒙特矿业公司首席执行官RichardO"Brien认为,考虑到投资需求增长、通胀以及黄金产出下降,预计09年黄金均价会超过900美元/盎司。他表示,因为过去几年中没有发掘出多少新的金矿,所以黄金产出会继续下降,加上通胀因素,金价应该会上涨。此外,他预计未来几年中,低产量和保值需求会支持金价在900至1200美元/盎司的区间内波动。“总的来说,中国、中东地区和印度的首饰需求会持续增长。”他认为,09年黄金股的表现会优于黄金本身。而标准银行(StandardBank)周三公布的研究报告认为,风险厌恶情绪因金融市场状况的改善而缓解,这可能会在短期内打压黄金走势,但在整个2009年,黄金仍将受到坚实支持。因为花旗的突然盈利不大可能治愈金融市场顽疾,而且当前的低利率环境以及量化宽松政策也利好黄金。而对于铂族金属而言,该行表示,全球实体经济依旧处于水深火热之中,因此,对珠宝和汽车自动催化剂需求(尤其是来自日本的需求)大量增长持乐观态度还为时过早。标准银行的报告显示,未来几个交易日,黄金可能会轻易下探870美元/盎司。在现货黄金市场,即便金价已经跌破900美元/盎司,但仍然有少量黄金进入市场。在风险厌恶情绪下降的情况下,市场对黄金的投资需求也应该会随之下降。
二.贵金属相关新闻
2.1迪拜和中国08年黄金及首饰贸易额达1.12亿美元
来源:[世华财讯]
迪拜和中国08年黄金和首饰贸易约1.12亿美元,未来还将加强合作。综合外电3月10日报道,据迪拜世界集团(Dubai World)统计部公布的数据显示,08年迪拜和中国之间的黄金和首饰贸易共计4.119亿迪拉姆(约合1.12亿美元)。08年迪拜与中国的贸易总额达到988亿迪拉姆,其中952亿迪拉姆是在进口上,9.19亿迪拉姆是在出口方面,余下7.42亿来自于转口贸易。迪拜多种商品中心(Dubai Multi Commodities Centre)周日(3月8日)接待了一个来自中国深圳的代表团。代表团的出访目的是加深两国的贸易合作关系,首要任务就是增加迪拜和深圳的黄金贸易。据麦肯锡提供的报告,中东地区占全球500亿美元的钻石和钻石首饰市场20%的份额。海湾地区的钻石零售销售约为每年25亿美元。而中国是世界上最大的铂金消费国,也是第二大黄金消费国。中国的钻石零售销售市场大约为17.5亿美元。深圳市罗湖区副区长倪泽望表示,有超过90%的深圳企业主要关注于国内经营,但希望能够在国外开拓市场。迪拜多种商品中心是一个很好的平台和通往国际市场的渠道。
2.2 阿布扎比2月黄金零售销售下滑超过70%
来源:[世华财讯]
受金价高企及经济下滑影响,2月份阿布扎比黄金零售销售下滑超过70%。综合外电3月9日报道,阿布扎比黄金和首饰集团的总裁Tushar Patni周日(3月8日)表示,金价高企和经济下滑已经对阿布扎比黄金市场造成沉重打击, 2月份黄金零售销售下滑超过70%。在全球经济恶化的情况下,投资者将黄金视为避险港湾而纷纷涌入,导致金价上涨,而首饰价格也随着消费者可支配收入减少而显得更为昂贵。Tushar Patni表示,情况正在不断恶化,金价保持在高位,所以消费者都敬而远之。他指出,阿布扎比2月黄金零售销售至少下滑70%,1月的降幅也略高于70%。Tushar Patni认为,如果金价下跌,销售情况有望好转。但是就目前的经济环境来看,恐怕还需要好几个月。金价曾在2月触及近1年来的高位1,000美元,不过随后下跌至目前的940美元下方。
2.3 黄金ETF持有量维持不变为1,028.99
来源:每日经济新闻  
全球最大黄金上市交易基金SPDRGoldTrustGLD称,截至3月9日黄金持仓量为1,028.99吨,与3月8日水准持平。其持仓量在3月8日出现1月以来首次下滑。
2.4印度2月份黄金进口量几乎为零
据孟买黄金协会(Bombay Bullion Association)两位高级官员近日透露,由于印度经济放缓和金价飙升削弱了消费者购买黄金的兴趣,印度今年2月份的黄金进口量骤降至接近零水平,而去年同期的进口量还高达23吨。孟买黄金协会主席Suresh Hundia表示,2月份几乎没有黄金进口。该协会副主席Harmesh Arora也表示:“黄金进口量可以忽略不计,如果要说有的话,也不超过1吨。”
2.5墨西哥12月白银和铜产量双双增加
来源:[安泰科讯]
墨西哥全国统计局2月28日表示,该国2008年12月白银产量增至247,739千克,较去年同期增长24.5%。2008年12月铜产量增至23,343吨,较2007年同期上升26.4%。该国铜产量显著受到大型Cananea铜矿2007年7月开始的罢工影响,墨西哥集团(Grupo Mexico)拥有该铜矿。以下为2008年12月产量详细数据: 12月 同比%变化 黄金 4,969千克 +49.7 白银 247,739千克
2.6 沙特国有矿产商08年黄金销量下降12.3%
来源:[世华财讯]
沙特国有矿产商08年黄金销量下降12.3%,为12.8万盎司。综合外电3月12日报道,沙特阿拉伯国有矿业公司Maaden周三(3月11日)表示,08年黄金 销量下降12.3%,为12.8万盎司。该公司07年黄金销量为14.6万盎司。另外,08年黄金销售均价为877美元/盎司,是07年均价445美元/盎司的近两倍。由于经济恶化导致其他资产价值缩水,投资者纷纷选择黄金避险保值,金价因此水涨船高。对于可支配收入下降的消费者来说,黄金显得更为昂贵。随着国内黄金需求大幅下降,中东地区黄金交易中心迪拜的黄金销售主要是由旅游者带动。Maaden还表示,截止08年底,该公司已探明的金矿储备有130万盎司,而未探明的金矿储备预计有826万盎司。
2.7央行黄金协定成员国或将再次签署CBGA
来源:[世华财讯]
因国际货币基金组织(IMF)计划通过现有协议售金,央行黄金协定成员国很可能第三次签署CBGA。综合外电3月12日报道,央行黄金协定(CBGA)的成员国即将宣布是否会有第三次签署该协定。分析师们认为,因为国际货币基金组织(IMF)计划通过现有协议售金,所以再度签署CBGA的可能性很高。瑞银集团(UBS)的分析师John Reade表示,因为IMF声称要出售403.3吨黄金,所以分析师们才觉得第三次CBGA的可能性上升了。根据历史经验,第二次CBGA是在04年3月公布的,所以预计第三次协定应该也很快会公布。贵金属咨询机构虚拟金属(Virtual Metals)的分析师Matthew Turner表示,从各方面来考虑,第三次CBGA没有悬念,因为市场已经普遍接受这份协定。另外,如果IMF成员国同意其出售黄金,IMF也需要在一份国际性售金协议下完成销售。第二次CBGA是签署于04年,到09年9月为止。在这份协定下,16个签署国每年可卖出不超过500吨的黄金,时间从当年9月27日到次年9月26日。第一次CBGA是在1999签订的,称为“华盛顿协议”,当时定下的每年售金上限为400吨。
南非标准银行:09年黄金仍将受到坚实支持
来源:[世华财讯]
南非标准银行评论认为,国际金融市场依旧低迷,且当前的低利率环境以及量化宽松政策也利好黄金,09年黄金仍将受到坚实支持。综合外电3月12日报道,南非标准银行(Standard Bank)周三(3月11日)公布的研究报告显示,由于股市出现反弹,贵金属周二(3月10日)遭遇大规模获利了结。英国FTSE 100指数11日收盘收高逾4%,标普500指数更是大涨6.3%,道指涨幅也达到5.8%。 随着风险厌恶情绪急剧缓解,基础金属和原油价格受到强劲支持。股市上涨的主要原因在于花旗集团(Citigroup)CEO发布评论,称该银行09年前两个月实现盈利。之前,花旗已经连续五个季度出现损失,其一直处于信贷危机的风暴中心。标准银行认为,风险厌恶情绪因金融市场状况的改善而缓解,这可能会在短期内打压黄金走势,但在整个2009年,黄金仍将受到坚实支持。因为花旗的突然盈利不大可能治愈金融市场顽疾,而且当前的低利率环境以及量化宽松政策也利好黄金。而对于铂族金属而言,该行表示,全球实体经济依旧处于水深火热之中,因此,对珠宝和汽车自动催化剂需求(尤其是来自日本的需求)大量增长持乐观态度还为时过早。标准银行的报告显示,未来几个交易日,黄金可能会轻易下探870美元/盎司。在现货黄金市场,即便金价已经跌破900美元/盎司,但仍然有少量黄金进入市场。在风险厌恶情绪下降的情况下,市场对黄金的投资需求也应该会随之下降。该银行声称将在未来几个交易日对市场波动性和股市反弹保持密切关注。10日,衡量美股波动性的波动指数(VIX)下降11%。金价下跌可能会打压其他贵金属价格走低,但价格下跌后,进入市场的金属将减少,投资需求则会出现回升。标准银行指出,现货黄金后市主要支持位见于886、876和851美元/盎司,主要阻力位则见于911、926和951美元/盎司。

三.各大贵金属公司
3.1科达伦矿业公司(Coeur D\'Alene Mines)2009年将增加金银产量
来源:【安泰科讯】
2月27日,科达伦矿业公司(Coeur D'Alene Mines)表示,由于去年贵金属价格的低迷,其第四季度的利润减少,不过,公司预计2009年贵金属价格上涨,将增加其金银产量。该公司第四季净收入430万美元,而2007年同期为1430万美元,第四季度总收入降至4240万美元,而2007年同期为5990万美元。之前分析师预测该公司第四季度每股亏损1美分,总收入为5080万美元。该公司说,尽管公司2008第四季度银产量增加28%,达到400万盎司,与2007年同期比还是减少了38%。第四季度实际金价为726美元/盎司,而第三季度为886美元/盎司。然而,受全球经济低迷,投资者避险需求的驱动,金银价格处于上涨阶段,纽约市场2月27日金价为950美元/盎司,银价为13.29美元/盎司。公司预计2009年银产量增长66%,达到2000万盎司;金产量增长85%,大致达到85,000盎司。该公司透露,位于墨西哥的金银矿Palmarejo预计3月份开工,而位于玻利维亚的新银矿San Bartolome进入了正式生产阶段。
3.2 英美资源(Anglo American)在菲律宾寻找铜金矿
菲律宾矿业和地质局2月26日表示,英美资源(Anglo American)寻求在该国北部的Apayao省开发铜金矿。地质局主管Horacio Ramos称,已经批准英美资源在该地区寻找矿物。英美资源之前因与当地矿业公司Philex矿业公司出现分歧,终止联合开发位于菲律宾南部的Boyongan铜金矿项目。英美资源出售Boyongan项目股份获得5500万美元。 “即使放弃Boyongan项目,英美资源并未离开,他们正在寻找更富有的地区。” 除了该项目以外,英美资源同样终止了同当地另外一家公司--马尼拉矿业公司(Manila Mining Corp.)联合开发Kalayaan铜金矿项目的协定。
3.3 GFMS:黄金生产商09年解除套保活动将放缓
来源:[世华财讯]
伦敦贵金属咨询机构GFMS称,鉴于全球对冲规模较小,预计黄金生产商09年解除套保活动将放缓,并指出新建对冲头寸的规模有限。综合外电3月12日报道,黄金生产商解除套保对金价的支撑可能将在2009年有所减轻,因全球对冲规模较小。伦敦贵金属咨询机构GFMS 12日在与法国兴业银行(Societe General)联合撰写的报告中称,“黄金生产商对冲规模减少限制了普遍解除套保的空间,我们预计09年解除套保活动更可能显著放缓。”GFMS表示,2008年第四季度解除套保头寸减少至154万金衡制盎司,为2008年内最低水平。2000年初,经delta值调整后的对冲头寸近1亿盎司。投资者对对冲失去兴趣,因这限制了黄金生产商追逐金价上涨带来的利润,从而促使许多公司解除套保。自2000年以来,金价已经自每盎司290美元上涨至目前的每盎司905美元,并曾于2008年3月触及纪录高点每盎司1,032.35美元。2008年第四季度,解除套保主要在一些部分企业中进行,比较突出的是英美黄金阿散蒂公司(AngloGold Ashanti Ltd),Kinross黄金公司(Kinross Gold Corp),Mineral Deposits Ltd. 以及巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp)。就2008年全年而言,解除套保最主要的公司为英美黄金及巴里克黄金公司,分别解除了517万盎司和250万盎司的对冲头寸。尽管进行了上述解除套保活动,这两家公司仍是最大的两家对冲头寸持有者,拥有现有经delta值调整后的对冲头寸的三分之二。GFMS还指出,新建对冲头寸的规模有限。该公司表示,投资者们倾向于不进行对冲,且目前的市场形势也不利于套期保值。
3.4 纽蒙特矿业公司CEO:预计09年黄金均价会超过900美元
来源:[世华财讯]
纽蒙特矿业公司首席执行官Richard O'Brien认为,因投资需求增长、通胀以及黄金产出下降,预计09年黄金均价会超过900美元/盎司。综合外电3月12日报道,全球第二大黄金生产商纽蒙特矿业公司(Newmont Mining Corp)首席执行官Richard O'Brien周三(3月11日)在参加路透社全球矿业和钢铁峰会(Reuters Global Mining and Steel Summit)时表示,考虑到投资需求增长、通胀以及黄金产出下降,预计09年黄金均价会超过900美元/盎司。O'Brien表示,因为过去几年中没有发掘出多少新的金矿,所以黄金产出会继续下降,加上通胀因素,金价应该会上涨。此外,他预计未来几年中,低产量和保值需求会支持金价在900至1,200美元/盎司的区间内波动。O'Brien还表示,黄金首饰的需求是在不断变化的,但总的来说,中国、中东地区和印度的首饰需求会持续增长。同时,他认为,09年黄金股的表现会优于黄金本身。

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