国外贵金属商务周报2009年4期
  1. 一、贵金属相关评论

1.1全球最大黄金ETF持仓再创新高
2009年01月24日09:09  来源:和讯黄金
周二,美国总统奥巴马在美国民众的期盼中宣誓就职,成为美国第44任总统,奥巴马的上任虽然没有能够挽回当日纽约股市的跌势,但是对于美元指数和黄金价格来说,业内人士表示均起到了一定的支撑作用。周三经过一番波折后,在全球最大的交易基金(ETF)SPDR Gold Trust GLD的加仓下,金价最终收在了850美元/盎司的上方。SPDR持仓再创纪录数据显示,截至1月21日,全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust GLD所持有的黄金数量再创纪录,总共持有805.96吨黄金,刷新了前日的纪录高位,较1月20日时的802.90吨高出3.06吨。当前,纽约期金2月合约的价格报收于853.20美元/盎司(截至周四下午2点37分),较周三收盘价上涨2.20美元。业内人士指出,由于周二金价涨得太猛了,上涨接近20美元/盎司,目前金价处在上涨后的调整阶段,受未来人们对于经济增长前景的忧惧,以及利率下降的环境影响,金价有望继续上涨。金价不涨反跌是假象 “2008年世界经济全面衰退的过程中,黄金也如一般商品一样,价格犹如过山车一般大幅波动,经历了大幅上涨以后,又经历大幅下跌。现在是经济更为恶化的时期,避险资金逐步退出美国债券市场,进入黄金市场,这需要一个过程,不过从现在看来,黄金的增值保值作用正在日益凸显,随着资金的大量涌入,黄金持仓的不断攀高,金融危机里,金价不涨反跌的情况只是暂时的一种假象,随着危机的扩散,美元开始出现贬值的时候,债券市场中的债券资产也将出现缩水,作为避险产品的黄金投资将大显光芒,金价也将随着需求的增加水涨船高。”美尔雅期货黄金分析师黄兴如是说。道通期货的分析师赵九州同时也表示,危机加剧的时候,金价会迎来一波上涨热潮,而当金融危机稳定之后,市场将重新回到美国经济、美元泛滥、物价上涨等焦点上。黄金还将受到支撑,金价还将保持涨势小幅攀升。 “U”底后市可期黄金走势分析离不开技术图形,面对当前的金价走势,赵九州表示,金价在触碰800美元/盎司底线的时候,或将意味着一个弧度较大的“U”形底将要形成。目前从K线形态上看,美元指数日线图依然维持强势。他表示,黄金价格在美元强劲走势的影响下跌至804美元/盎司附近后,在巨大买盘的推动下,价格逐渐上扬。816美元/盎司成为黄金价格一个非常重要的支撑位。金价触及60日均线后立刻反弹至840美元/盎司上方。虽然短期内黄金价格依然承压,但是当前5日均线上穿10日均线,形成了金叉,金价站稳850美元/盎司或可期待。与此同时,摩根斯坦利调高2009年金价预估至900美元/盎司(原先为750美元),对2010年的金价预估则从825美元调高至1000美元。
1.2大摩瑞银双双调高金价预期
来源: 东方早报
国际金价周三在动荡的交投中持平。受到避险买盘及获利卖压的交相影响,盘中金价于842-863美元之间宽幅波动,最终收于854美元的平盘水准。周四的亚洲交易时段,现货金陷入850-855美元之间窄幅震荡。数据显示,全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金存量周三进一步升至805.96吨的纪录高位,今年以来累计增持黄金逾15吨。鉴于市场对英国银行业状态持续担忧,避险需求近期料将继续为金价提供支撑。短期来看,金价扳回月初的颓势后转入震荡,暂时将落入835-870美元区间,后市需关注对该区间的突破。摩根士丹利和瑞银周三双双调高金价预估,因金融业动荡及全球经济前景黯淡将提升黄金的避险需求。摩根士丹利将2009年金价预估由750美元上调至900美元,并将2010年金价预估从825美元上调至1000美元。摩根士丹利表示,通缩疑虑及强势美元可能在今年年初对金价构成压力;但年底前金价可能走高,因各国央行采取激进的货币政策,将打击人们对货币的信心。瑞银则将金价1个月内的最高价由800美元调高至900美元,将三个月的金价预估亦由800美元调高至850美元。国内各黄金品种周四普遍微升,追随隔夜国际金价的震荡之势。不过市场的成交低迷,因近期金价走势独立,且国内投资者在春节前夕离场。上海黄金交易所方面,95金收报187.81元,上涨0.51元;黄金延期交收品种收报187.86元,上涨0.44元。上海期货交易所方面,黄金期货0906合约收报186.61元,上涨0.18元。中行上海
1.3摩根士丹利称金价涨势有望持续到2012
来源:证券时间
:摩根士丹利称金价涨势有望持续到2012年 第2页:四大ETF继续加仓黄金 分析师:轻仓过节 第3页:金价走势迷离 现货金条投资者不妨抛售安心过年 第4页:个人黄金T+D交易上线 长沙炒金客户近五千 第5页:杠杆交易是柄双刃剑 黄金T+D风险不容小觑 第6页:黄金T+D与黄金期货的区别 第7页:投资黄金T+D获利实例摩根士丹利分析师侯赛因·阿丽蒂娜近日表示:“全球经济同时陷入衰退,以及积极的财政和货币政策刺激,可能会导致全球经济再通胀,我们认为这将对金价继续构成上行推动力。未来三年黄金均价有望继续上涨,并创下纪录。”四大ETF继续加仓黄金 分析师:轻仓过节 || 现货金条投资者不妨抛售安心过年 个人黄金T+D交易上线 长沙炒金客户近五千 || 杠杆交易是柄双刃剑 T+D风险不容小觑 各类黄金投资产品最新报价 || 炒金者今天最新发表相关评论摩根士丹利近日称,在各国政府加大力度挽救全球经济从而美元可能贬值和黄金需求增加的推动下,未来三年黄金均价有望继续上涨,并创下纪录。据摩根士丹利本周三发布的一份报告称,预计2009年黄金均价为每盎司900美元,较2008年的750美元高出20%,2010年、2011年和2012年黄金均价分别为1000美元、1050美元和1075美元,较其此前的预估上调了34%。去年3月黄金价格创下每盎司1032.70美元的历史纪录高点。摩根士丹利认为,美元供给增加,美元将贬值,因此将黄金预估目标调高。美国新总统巴拉克·奥巴马周二在宣誓中表示,将推出一项8500亿美元的经济刺激计划。“美元贬值、全球收入增加以及对黄金价值的重新评估,将推动金价继续上涨。”摩根士丹利分析师侯赛因·阿丽蒂娜称,“全球经济同时陷入衰退,以及积极的财政和货币政策刺激,可能会导致全球经济再通胀,我们认为这将对金价继续构成上行推动力。”国际货币基金组织(IMF)预计,包括美国在内的发达国家经济今年将继续收缩,这将刺激更大的经济刺激计划出台。作为一种避险资产,黄金价格将在美元贬值时期上涨。花旗证券分析师称,今年上半年金价可能会继续保持相对稳定,之后在美元贬值、通胀上升以及资金流入的支持下上涨,并可能再次测试其纪录高点。阿丽蒂娜称,2008年是金价连续上涨的第8个年头,而其他大多数资产价格都出现了两位数的跌幅,随着全球经济复苏,美元将再度贬值。截至昨日北京时间16:36,纽约黄金期货2月合约报每盎司858.50美元,至目前,今年黄金均价为846.18美元。标准渣打银行本月15日发布报告称,2009年黄金均价预计为每盎司971美元,较其此前预估上调11%。美元贬值、供给下降以及投资者避险资金买盘将在今年下半年推动金价升至1000美元上方。商品投资大师吉姆·罗杰斯上个月表示,他计划买入更多黄金,并重申金价将继续上涨。
1.4全球最大黄金ETF周三持有量刷新历史新高
来源:中国黄金资讯网
据全球最大的黄金ETF--SPDRGoldShares公布的数据显示,该基金周三(1月21日)的黄金持有量较上一交易日增加3.06吨,至历史新高805.96吨。美国总统奥巴马(BarackObama)周二在美国民众的期盼中宣誓就职,但却未能挽回当日纽约股市的跌势。其中,投资者对金融业的担忧加重,导致银行股全线重挫至14年低点。现货金获得有力支撑,周三经过一番波折后仍收在850美元上方。另外,摩根士丹利调高2009年金价预估至900美元/盎司(原先为750美元),对2010年的金价预估则从825美元调高至1,000美元。瑞银也上调了对金价的预期,认为金价将在1个月内回到900美元/盎司(原先为800美元),未来三个月的预估则为850美元(原先也是800美元)。随着原油期货价格在40美元上方站稳,现货金周五亚市早盘小幅上涨,继续在850美元上方盘整。

  1. 二、贵金属相关新闻

2.1墨西哥11月矿业生产年比增长9.9%
来源:中国黄金资讯网 时间:09-01-31 09:22:08
墨西哥国家统计局表示,墨西哥11月矿业生产年比增长9.9%,其中,黄金产量年增27%;银产量年增35%;铜产量年增5.3%。墨西哥国家统计局(Inegi)30日表示,11月份墨西哥矿业生产年比增长9.9%,其中,黄金、银和铜的产量大幅增加。该统计局称,11月份黄金产量年比增长27%,至4,293公斤。银产量年比增长35%,至233,626公斤。铜产量年比增长了5.3%,至21,309吨。另外,11月份铅产量年比增长75%,至7,340吨,锌产量则下降4.7%,至35,162吨。铁产量下降0.7%,至656,932吨,煤炭产量下降0.3%,至928,237吨。墨西哥是全球第二大白银生产国,排在秘鲁之后,同时也是全球最大铜生产商之一的墨西哥集团(Grupo Mexico)的所在地。
2.2俄罗斯2008年黄金产出年率增加增加13.3%
来源:中国黄金资讯网
俄罗斯黄金工业家联盟(Russian Gold Industrialists Union)周五(1月30日)表示,主要受矿井产出增加推动,俄罗斯去年黄金产出比前一年162.84吨的量增加13.3%,至184.49吨。这个结果高于俄罗斯黄金工业联盟之前增加8%的预测值。在这之前,俄罗斯黄金产出在长达五年的时间里下降。矿井产出增加了13.1%,至163.89吨,高于2007年的144.85吨。俄罗斯多数矿井在东部。
2.3西澳大利亚政府批准Superpit金矿扩建工程
来源:中国黄金资讯网
西澳大利亚州政府30日通过了卡尔谷利Superpit金矿的扩建工程。该矿由全球第一大黄金生产商巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp.)和纽蒙特矿业公司(Newmont Mining Corp. )共同拥有。通过政府批准后,该矿的生产年限将延长10年,矿坑开采深度增至600米,且两家公司将被允许建立额外的废料堆。该露天开采矿位于佩斯东部550公里处,可年产60万金衡盎司黄金。
2.4欧洲央行16日当周黄金储备减少2600万欧元
来源:中国黄金资讯网
欧央行1月16日当周黄金及应收黄金储备减少2,600万欧元,至2,183.66亿欧元;外汇储备减少107亿欧元,至3,481亿欧元。欧洲央行(European Central Bank)20日公布,截至1月16日当周,欧元系统黄金及应收黄金储备减少2,600万欧元,至2,183.66亿欧元。 当周欧元系统净外汇储备减少107亿欧元,至3,481亿欧元。欧洲央行表示,当周流通中现金减少79亿欧元,至7,433亿欧元。欧元系统由总部设在法兰克福的欧洲央行和16家欧元区成员国央行组成。斯洛伐克于2009年1月1日加入欧元区。
2.5德央行称没有出售黄金
来源:[世华财讯]
德国央行表示该央行出售黄金为财政刺激计划筹资的市场传言没有事实依据。综合外电1月28日报道,德国央行(Bundesbank)28日表示,该央行目前没有出售黄金储备的计划。德国央行发言人Madleen Petschmann称,市场传言德国央行在黄金市场的活跃度提高是没有事实依据的。此前市场传言德国央行正在出售黄金,可能是为了给约500亿欧元的第二轮财政刺激计划筹资。
2.6汽车行业下滑趋势可能持续到2009年年中
来源:【安泰科讯】
10月份汽车需求在9月份基础上曾有所改善,但11月份再度大幅下滑,销量同比减少14.5%。主要原因在于宏观经济景气度下降以及燃油税改革不确定引发观望情绪。各项最新统计数据均显示汽车行业业绩继续维持下滑态势,预计这种态势维持至2009年年中。但原材料价格降低带来的成本压力缓解慢慢开始显现,而终端价格因为销售不佳和竞争激烈开始降低。从国家政策看,有利于汽车销售。费改税政策正式确定于1月1日实施,对汽车行业整体利好。国内成品油价下调和以及年初不含税成品油价下调将减少各类型汽车使用费用,乘用车需求将得到较大促进从而更快回暖。此外,预计国家还将陆续出台购置税改革等提振汽车消费的政策。

  1. 三、各大贵金属公司

3.1渣打银行认为全球商品前景将有所改善
来源:[世华财讯]
渣打银行(Standard Charted)1月14日发布研究报告认为,原油在库存水平出现大幅下跌前将维持疲软。贵金属将在各国央行售金计划大幅减少的提振下走高。基金属表现不一,预计铜需求有望趋稳,铜价将在09年下半年走高成为综合表现较好的金属之一。
作者:Helen Henton;David Barclay;Serene Gardiner;Abah Ofon;Dan Smith;Judy H Zhu
贵金属。1.各国央行较少售金提振贵金属价格,渣打银行指出,08年最后几周黄金价格强劲反弹,近日随着美元走高而得到支撑。黄金需求受两个矛盾因素推动。一方面珠宝需求受到高价格的压力,同时失业上升和全球经济放缓导致消费者不愿在非必需品上支出。迪拜黄金和珠宝集团的数据显示,12月迪拜黄金珠宝销售年降15%。另一方面各国央行出售的黄金急剧下跌,08年第四季度仅为48吨,年降47%。另外SPDR ETF在1月初触及历史高点788吨,较12月初增加4%,显示ETF投资者仍然为积极买家。渣打银行在08年底上调了金价预测,并且维持牛市观点。预计供给紧张和投资者避险买盘持续将在短期内推高金价。09年下半年,上述因素结合美元疲软有望共同支撑金价再次突破每盎司1,000美元。2.白银投资者将帮助弥补实际需求疲软。过去几周银价总体上追随黄金走势。09年初数日现货银价一度触及每盎司11.4美元高点后回落,市场相对黄金亦有所改善。09年1月初金银比率由12月的相对高点79.6下跌至75.7的低点。其中一个原因是银矿产出下降,08年前10个月为年降2%。同时投资者已经通过ETF延长了白银的实际持有。iShares操作的最大的ETF1月初月增2%,至6,790吨。然而白银的基本面仍受到来自工业经济持续疲软的压力。与黄金不同,白银主要用于工业流程中,这是制约银价的因素。这也意味着从历史角度看,白银相对黄金仍然廉价。渣打银行认为,尽管银价相对金价看来低廉,但其持续表现落后黄金是非常合理的。鉴于其对金价的看多立场,银价也将在未来几周有所提升,但在全球大多数主要经济体衰退的情况下,不太可能强劲上扬。3.铂金投资者进入ETF,尽管汽车行业疲软,现货铂金过去几周出现决定性反弹。12月初铂金价格曾跌至每盎司800美元之下,但1月初迅速回升至每盎司1,000美元之上。该走势主要受投资者信心改善的推动,主要铂金ETF,即ETF证券11月末至12月末之间大幅跳升25%。南非兰特走强也帮助提升以美元计价的成本基数,且令南非进一步减产预期升温,南非铂金产出占全球的77%。目前南非兰特较一个月前升值5%。最新南非矿厂数据显示,电力短缺和事故导致铂族金属(PGMs)08年前10个月产量年降8%。同时珠宝行业也有改善迹象,因目前铂金较黄金的溢价温和。但关键行业--汽车业令人忧心忡忡。美国12月汽车销售年降36%,同期日本汽车销售年降22%至34年低点。渣打银行认为,近期铂金的上涨主要由于投机和信心提升,因此未来几周价格很可能回调。目前看来基本面仍然疲软,这将是09年初期的主要推动力。但市场对需求利空因素早已消化,加之南非兰特进一步走强将导致美元价格上涨,将帮助行业处于稳定状态。另外进一步停产的威胁将限制价格下行。美国问题令钯金市场背负沉重压力,近几周钯金价格也有所回升,尽管涨势弱于铂金。原因有两个,一是由于汽油在美国市场占主导地位,对作为汽车催化剂原料的钯金需求较大,因而钯金对美国市场异常敏感。在美国经济衰退程度仍深于其他国家的情况下,钯金需求特别令人失望,同时投资者还减少了多头头寸。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据,12月非商业投资者持有的净多头头寸减少17%,至4,962份合同。另外ETF证券的数据显示12月实际持有没有变化,为5.3吨。渣打银行认为,钯金未来几周走势将类似于铂金,重临抛压。尽管09年开势良好,但基本面对近期价格反弹没有支持,这意味着一旦经济数据持续恶化,钯金将重新下跌。预计09年整体,钯金将受益于美元疲软和铂金上涨,但年内大多数时间钯金表现可能落后于铂金。

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