国外贵金属商务周报2009年2期

一、贵金属相关评论

1.1 利好出尽金价面临跌势
来源:新快报
上周,国内外金价冲高不成,小幅回落。本周国内外黄金走势均处开盘即回落态势。上周国际现货金下滑23.25美元/盎司后,昨日亚洲盘开盘便继续走跌,截至记者发稿时,已下跌8美元有多,最新报价在850美元/盎司下方。国内金价昨日也每克均下跌1至2元,绿盘报收,且国内期金和现货金价仍处于倒挂状态。基本面上,上周五,美国数据持续恶化利空美元,12月非农就业人数减少52.4万人,高于预期的减少51.5万人,连续第12个月减少;12月失业率增至7.2%,为1993年1月以来的最高水平,高于预期的7%。金价因此一度反弹。美林最新发布的报告显示,受到金融危机和政治动乱影响,目前该行高端客户的避险意识异常浓厚,对金条倍加青睐。然而,本周利空美元的数据出尽,美元低位大幅反弹,金价承压下行,跌向850美元/盎司下方。粤宝黄金研究中心分析,经济学家们预期本周将出炉的一系列数据将持续恶化,候任总统奥巴马的经济刺激计划有望紧急出台,以阻止经济持续下滑。此举将导致财政赤字进一步扩大,进而利空美元,美元高位难站稳,金价有望在打压下滑后反弹。而全球经济衰退的前提下,通胀压力削弱,利空金价。金价将持续弱势,建议投资者可考虑空单持有。高赛尔研究中心方静也认为,本周继续下跌的可能性较大,但空间相对有限,预计波动区间在796-863美元区间。
1.2 GFMS:黄金有望在上半年再次冲击1000美元上方历史高点
来源:理财18
贵金属咨询机构GFMS周四表示,金价可能会在今年上半年再次冲击1000美元/盎司上方的历史高点,原因在于政府的财政刺激措施可能会压低美元汇率,并为通胀上扬打下基础。这家位于伦敦的公司在其最新的《2008黄金纵览》中预计,09年的平均金价将达到915美元/盎司,高于08年的871.96美元/盎司,也远高于当前810美元/盎司附近的价位。现货金于去年3月17日创下记录高点1030.80美元/盎司。但在此后,全球经济急速放缓,金融危机令珠宝需求深受打击,促使许多投资者了结黄金头寸以弥补在其他投资的损失,导致金价暴跌。类似的了结头寸操作可能会在今年持续下去,但其影响应该会被美元走强以及投资者对政府(尤其是美国)向金融体系注入巨资可能带来通胀风险从而引发的买盘所超越。GFMS还表示,美国政府承担的巨额债务可能会迫使美联储(FED)转向量化宽松政策,从本质上来说就是大量发行货币来偿还债务,这将进一步扩大货币供给,并促使投资者转向黄金来对冲通胀风险。该公司在声明中指出,随着投资者逐渐注意到上述政策的后果,金价几乎将确定无疑地受到良好支持,尤其是在欧元和日元这类美国国债和美元的替代投资品也面临其自身问题的情况下。声明还认为,尽管金价仍可能在未来几个月呈现出一定波动性,而且可能会在反弹之前跌至755美元/盎司左右低点,但上述需求有望推动金价在年中之前重回甚至超越去年的历史高点。
1.3 金价在欧美货币博弈中承压 节前注意控制风险
来源:东方早报  
本周黄金的主基调依旧以下挫为主,周四市场出现了探底回抽,给本周的金市增添了些许亮色。本周金价持续受压制于均线下方,周一金价便收出了一根长阴线,巨幅下挫34美元/盎司,之后几日虽然跌幅温和,但是逐日下探的态势并未改变。 美元起伏主导金价 ,沪金本周受外盘影响总体下滑,主导金价走势的因素依然是短时间内美元的涨跌。美元自从去年12月中旬调整触底以来,基本上处于稳步回升。虽然美国经济本身的基本面并没有对美元构成正面支撑和促进,但是其在与欧洲货币的博弈当中,美元还是略胜一筹,从而受到市场的追捧。美元的相对强势,对金价构成了相当的抑制作用,尤其是在目前阶段金价已经失去了原油的支持,失去了由经济危机环境衬托出的避险功能。经济环境仍在恶化,根据美联储公布的褐皮书,去年12月美国经济整体疲弱,就业市场压力增大,不少企业仍然在裁员,金融行业是各行业中的重灾区。从上一次利率会议以来,几乎所有地区的所有行业都十分低迷,严重衰退可能会持续到年中。数据方面,美国上周初请失业金人数升至52.4万人,大于预估的50.0万人,而美国去年12月零售销售月率下滑2.7%,显示了美国经济衰退的严重性,低迷的零售销售数据对美国构成较大利空,但是同时不可忽视的是,该数据也反映了这对大量向美国出口的国家也是非常不利的。欧元区去年11月工业产出同比大幅下滑7.7%,从经济面上仍然没有看到任何乐观的信息。目前市场似乎把目光更多地聚集在恶化的欧洲经济状况上,而对美国经济衰退的严重性则抱着一种“预料之中”的态度,和寄予奥巴马上台后能够有所改善的希望。因此,在其他非美货币也受到美国经济的负面影响时,美元并没有在一系列利空数据的影响下下滑,反而是呈现了阶段性强势,也就不难理解了。 欧元走低拖累金价 本周对金价造成压力、对美元形成支撑的另一个重大因素是欧洲央行的降息。1月15日,欧央行降息50个基点至2%,也是造成近期欧元大幅走低,从而推涨了美元的重要原因。欧元的走低,大大拖累了金价。与此同时,奥巴马却承诺将继续加大对美国经济的救助举措的实施力度,美元在三重提振下,隔夜涨势强劲,金价备受打击。特里谢称他对通货膨胀依然不放心,暗示2月份不会降息,使欧元收复了部分失地,金价缩小跌幅。值得欣慰的是,周三全球黄金ETF持有总量增加3.93吨至948.29吨,再创历史新高,而全球最大的黄金ETF(SPDR)周四增持4.59吨黄金至795.25吨纪录新高。表明机构投资者仍然看好黄金后市。近期美国国债利率继续走低,客观上也将增加黄金的吸引力。所以,投资者也不可过分看空金市,当金价靠近800美元/盎司一线时,投资者前期空单可以暂时考虑止盈,基金投资者不妨考虑反手做多。下周将是春节前的最后一个交易周,投资者要注意控制节前仓位,防范假日期间国际金价大幅波动的风险。

二、贵金属相关新闻

2.1 200811月份铂族金属勘探综述
来源:(安泰科讯)
Wesizwe铂业公司称位于西南省份的Frischgewaagd-Ledig矿山的可行性研究已经完成。公司希望,2016年产量稳定以后,矿山月产矿石23万吨,年产铂族金属35万盎。 项目副经理Jacob Mothomogolo称:“这项工程采用的是已实验过的技术,因为这是Wesizwe的第一次矿山勘探。”铂族金属有限公司公布了至8月31日财年的财政审计结果后,又公布了WBJV项目资金的使用细节。在这一年中,该公司通过发行85万普通股购买行使认股权证筹集了近150万美元,通过发行76,0500股行使股票期权筹集821,824美元。勘探区域72平方公里,位于南非布什维尔德复杂矿地区,铂族金属有限公司占有WBJV项目1和3 的74%的股份。余下的24%由Wesizwe铂业公司控制,这个公司对项目2百分百控股。Geosearch公司一位高级领导称这个月信贷危机对公司的勘探支出产生了很大的影响。尽管公司首席执行官Buster Shipster称其在南非85%的勘探工作仍在进行,然而公司125个钻井已停了30个。 一次采访中,他描述接下来的半年为“相当的挑战”,但他说没有裁剪公司1000员工中任何一个的计划。Wallbridge矿业公司和Lomin 公司称他们为2009年Sudbury Camp合资公司筹资150万美元。 这些资金将用于08年10月1日至明年9月30日两家公司勘探铂族金属的总计3,700米的钻井。Wallbridge的总裁Alar Soever称:我们非常欢迎Lonmon公司参加我们在Sudury的勘探,尽管目前经济环境困难,我们会继续推进这些项目。
2.2 俄罗斯铂族金属垄断的废除可能延迟铂族金属的出口
来源:(安泰科讯)
明年俄罗斯铂族金属的贸易可能要推迟,因为与国家对铂族金属出口垄断的官方文件还没有废除。本月的早些时候,总统梅德韦杰夫通过一项法律,国有Almazjuvelir出口公司废除了对铂族金属出口的控制,转而向每次交易收取一定费用。 然而,公司额副董事长Sergei Gorny称,新的立法要通过相当常的时间才能完全生效。 他告诉记者:“4月份一项结束Almazjuvelir出口公司的法律开始生效,但是,一份用来规范贵金属贸易的总统令依然有效,这份法令给了我们垄断的权利。” “这份法令还没有修正。修正至少需要一年谨慎细致的工作。”
2.3 南非矿山死亡人数下滑23%
来源:安泰科讯
南非一主要工会23日称到现在为止今年南非矿山的死亡人数已经下滑了23%。南非是世界上最大的铂金生产商,近年来矿工伤亡现象非常明显,主要是环境和技术原因,还有人为错误。实际上,形势有时恶化到矿山关闭,和Eskom电力危机一样影响了今年的生产。然而,08年取得了进展,到目前为止死亡记录为168个,去年全年为221.工会发言人Jaco Kleynhans称:“如果如果今年死亡人数的下降能在未来几年内重复的话,南非矿山的安全情况到2013年就可以和北美及澳大利亚相比了。”上个月,南非通过法律,工人死亡矿山面临更严格的罚款,公司的领导将被追究刑事责任。有些工会敦促工人在有死亡情况发生时停工一天以示哀悼,而他们的工资应该全额发放。

三、各大贵金属公司

3.1 亚马纳黄金公司预测产量增长40%
新年伊始,亚马纳黄金公司预测产量将增加30-40%,价格也会持续上升。 公司CEO Marrone希望产量在2012年前达到200万盎司。亚马纳称它希望09年长处黄金130-140万盎司,现金成本在345-375美元每盎司之间。相比较,公司08年产黄金100万盎司,平均成本为385美元。
3.2 俄罗斯银矿生产商Polymetal公司公布净利润
(安泰科讯)
俄罗斯著名的银矿生产商Polymetal公司称上半年的净利润为4310万美元,而去年同期亏损达77万美元。这是因为今年的产量和价格都提高了。 这家矿业公司年中以来就没有公布其业绩或09年的目标。不过上周它表示维持08年的产量预测,即金8.5吨,银530吨。 Polymetal称,公司扣除利息,税收,摊销和折旧前的利润( EBITDA )增长超过3倍达到1.212亿美元,收入增长了86%至2.588亿美元。
3.3 去年全球黄金和白银的交易金额均创下历史新高
伦敦国际金融服务机构12日发表市场报告指出,去年全球黄金和白银的交易金额均创下历史新高。根据报告,去年全球黄金的交易额高达20.2万亿美元,比上年增长58%;白银的交易金额为2.6万亿美元,增长39%。该机构指出,贵金属作为传统的安全投资品吸引了众多的投资者,去年黄金和白银交易额的剧增主要是因为它们的价格出现大幅上涨。去年3月份,黄金价格曾攀升至每盎司1011美元的历史高位。黄金和白银是全球24小时进行交易的。去年,四分之三的黄金交易通过柜台市场进行,这种方式在白银交易中也占据56%的比例。绝大部分柜台交易又是通过伦敦金银市场协会(LBMA)进行的。去年前11个月,通过LBMA进行的黄金日交易额为200亿美元,比上年同期增长45%;白银日交易额为20亿美元,同比上涨32%。去年,通过交易所期货和期权形式进行的黄金交易额也创下历史新高,达5.1万亿美元,比上年增长80%以上;这种方式进行的白银交易额同样创下历史最高纪录,为1.2万亿美元,上升60%。纽约商品期货交易所、印度商品交易所和东京工业品交易所为这种交易方式进行的主要场所。

四、比亚迪降薪减产裁员三招过冬

来源:【安泰科1月12日电】
近日,比亚迪员工接到一份内部通知,自通知下发之日起,全体开始实行双休。此前,比亚迪多数事业部都采取周六加班、轮休的制度,很多员工每月最多只能“享受”到两个周六。以每人每月平均加班薪资500元计,2万余名电子、汽车工程师减少加班,便可为比亚迪每月节省1000万元以上的成本开支。 凭借有技巧地抄袭日韩热销车型和采取主攻二线城市的“农村包围城市”策略,加之价格低廉,比亚迪进入汽车行业4年就崛起为本土汽车新秀。 2007年初,F3使比亚迪成为首个凭借单一车型跨入“月销量破万俱乐部”的本土品牌。时隔近两年,比亚迪的汽车销量仍主要靠F3支撑。F0销量有所增长但尚未成气候,被寄予厚望的F6则陷入定位尴尬,未能达到完美跻身主流中档车的预期。而被巴菲特看重的电动车,则因尚处市场培育阶段,暂时较难贡献利润。除汽车业务之外,比亚迪的主要利润来源——电池、手机代工和少量为山寨手机提供“交钥匙”方案的业务(注:“交钥匙”方案是山寨工厂产业链中对“完全解决方案”的俗称)也受到很大影响。随着金融危机向生产、消费领域蔓延,全球手机市场走向不景气,诺基亚、摩托罗拉、三星等削减了对比亚迪的订单,使得比亚迪的主营业务随之萎缩。早在一个多月前,为分担电池、手机代工等业务的订单损失,比亚迪汽车相关事业部已普遍降薪6%。此外,市场传言近期比亚迪电池、微电子、手机外壳代工、汽车等业务部门都在各自采取不同措施变相减产、裁员。

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