国外贵金属商务周报2009年1期

一、贵金属相关评论

1.1 地缘政治因素推动油价大幅上扬
来源:华尔街日报
在2009年第一个交易日大幅上扬,因俄罗斯切断了向乌克兰的天然气供应,同时加沙地带的冲突已经持续了七天。纽约商交所二月轻质低硫原油结算价涨1.74美元,至每桶46.34美元,涨幅3.9%。ICE期货交易所布伦特原油结算价涨1.32美元,至每桶46.91美元。自两周前触及每桶33.87美元的2008年低点后,原油价格已经累计上涨37%。部分市场人士预计,油价正在开始企稳。原油价格于去年夏天在接近每桶150美元水平创出纪录新高,而后一路暴跌。但也有一些市场人士持谨慎心理,更愿意等到节后成交量恢复正常后再作出判断。油价在前夜跌至每桶41美元后迅速反弹,因市场担心俄罗斯-乌克兰之间的天然气支付争端就像三年前的类似争端一样可能加剧欧洲市场的供应问题。欧盟(European Union)四分之一的天然气来自俄罗斯,其中大部分经乌克兰输送。以色列轰炸加沙地区继续引发市场对冲突可能蔓延至整个地区的担忧。七天的空袭已经导致巴勒斯坦有430人死亡,以色列周四拒绝停火,并有可能发动地面进攻。石油输出国组织(OPEC, 简称欧佩克)日减产220万桶的决定于周四生效,许多分析师相信,此次欧佩克成员国减产协定的遵守程度会非常高。此外,美国能源部(U.S. Department of Energy)周五表示,已表示将购买1,200万桶石油,以注入战略石油储备(Strategic Petroleum Reserve)。这一消息也在心理层面提振了油市。二月RBOB汽油期货结算价涨4.85美分,至每加仑1.1105美元,涨幅4.6%;二月取暖油结算价涨3.82美元,至每加仑1.4803美元。
1.2 2009全年金价走势或呈“两段式” 宜配投资金条和金币
2009年01月12日 07:57:16
来源:世华财经
专家认为,2009年国际金价的变动趋势将可能呈现出较为明显的“两段式”,即从现在至9月前后,在中等偏低价位持续震荡,第四季度金价可望再度攀升,在具体投资对象的选择上,投资金条和金币是资产配置的不错选择,黄金投资占资产总额较为合适的比例为10%至20%。据中国证券报报道,在美元回落和年底需求大增的刺激下,国际金价于上月开始了新一轮涨势,这让投资者对其在2009年的表现充满期待。专家认为,2009年国际金价的变动趋势将可能呈现出较为明显的“两段式”,其中在金融市场和实体经济状况趋稳的前提下,金价有望于年底快速攀升,并不排除刷新1,032美元纪录的可能性。中国黄金协会副会长、黄金投资分析师资格评审专家委员会创始人侯惠民认为,需求量的大幅下降是国际金价在2008年秋季重挫的主要原因。鉴于全球金融危机和实体经济衰退在09年前、中段加剧的预期,供需基本面的上述状况难以立即扭转。侯惠民强调,由于金融危机正快速传导至实体经济,因此,除金融机构的抛售外,全球各主要黄金进口国需求继续低迷,也将是打压国际金价的重要因素。据了解,世界头号黄金进口国印度2008年全年的黄金进口量,较2007年大幅下滑60%。实际上,正是供需关系的变化,在2008年下半年造成了几乎所有国际大宗商品价格的急剧回落。数字显示,黄金在2008年里的振幅为151%,而原油期货和现货白银的振幅则分别为414%和253%。不过,部分业内人士据此认为,由于黄金将在危机中充分发挥其避险作用,因而“不会过分走低”,尽管全球各国多项大规模救市计划的实施,以及资金向商品市场的回流,将使前、中段的金价波动幅度进一步放大。基于上述理解,侯惠民表示,2009年国际金价的变动趋势将可能呈现出较为明显的“两段式”,即从现在至9月前后,在中等偏低价位持续震荡,且不排除期间整体下探的可能性;其后,若金融市场和实体经济状况如预期一样趋稳,金价可望于第四季度再度攀升。此外,分析人士指出,美元的走势将会成为影响今年国际金价冲高时间和幅度的重要因素。中金天津黄金交易中心分析师周家强认为,如果2009年美国政府继续无节制地发行美元,造成美元大幅贬值,金价将会以出乎人们想象的涨幅上升,甚至可能突破去年3月创下的1032美元的纪录。同时,美元大幅贬值造成黄金货币职能的快速凸显,与全球黄金存量较小状况之间的矛盾,也将可能在客观上推高国际金价。数字显示,目前全球黄金存量约在4至5万吨之间,除去首饰及建筑、工业和医疗用金,可用于投资收藏的黄金仅有3万吨左右,其可以提供的避险空间十分有限。不过,中央财经大学中国经济与管理学院教授卜若柏(Robert H. Blohm)表示,美元在2009年快速完成大幅贬值的可能性并不大,理由是,2009年欧洲国家仍需继续追逐美元,用以偿还其在过去若干年中,为投资美国抵押债券市场而进行的巨额美元借贷,这将使得美元贬值的速度大大放缓。因此,除非极端状况出现,否则,即使美国政府希望通过美元快速贬值来达到减债和促进出口等目的,也将很难引发金价的非理性上涨。对于国内市场的黄金价格,业内人士指出,由于中国黄金市场建立尚不足7年,
1.3 金价在欧美货币博弈中承压 节前注意控制风险
来源:东方早报
本周黄金的主基调依旧以下挫为主,周四市场出现了探底回抽,给本周的金市增添了些许亮色。本周金价持续受压制于均线下方,周一金价便收出了一根长阴线,巨幅下挫34美元/盎司,之后几日虽然跌幅温和,但是逐日下探的态势并未改变。美元起伏主导金价 沪金本周受外盘影响总体下滑,主导金价走势的因素依然是短时间内美元的涨跌。美元自从去年12月中旬调整触底以来,基本上处于稳步回升。虽然美国经济本身的基本面并没有对美元构成正面支撑和促进,但是其在与欧洲货币的博弈当中,美元还是略胜一筹,从而受到市场的追捧。美元的相对强势,对金价构成了相当的抑制作用,尤其是在目前阶段金价已经失去了原油的支持,失去了由经济危机环境衬托出的避险功能。经济环境仍在恶化 ,根据美联储公布的褐皮书,去年12月美国经济整体疲弱,就业市场压力增大,不少企业仍然在裁员,金融行业是各行业中的重灾区。从上一次利率会议以来,几乎所有地区的所有行业都十分低迷,严重衰退可能会持续到年中。 数据方面,美国上周初请失业金人数升至52.4万人,大于预估的50.0万人,而美国去年12月零售销售月率下滑2.7%,显示了美国经济衰退的严重性,低迷的零售销售数据对美国构成较大利空,但是同时不可忽视的是,该数据也反映了这对大量向美国出口的国家也是非常不利的。 欧元区去年11月工业产出同比大幅下滑7.7%,从经济面上仍然没有看到任何乐观的信息。目前市场似乎把目光更多地聚集在恶化的欧洲经济状况上,而对美国经济衰退的严重性则抱着一种“预料之中”的态度,和寄予奥巴马上台后能够有所改善的希望。 因此,在其他非美货币也受到美国经济的负面影响时,美元并没有在一系列利空数据的影响下下滑,反而是呈现了阶段性强势,也就不难理解了。 欧元走低拖累金价 本周对金价造成压力、对美元形成支撑的另一个重大因素是欧洲央行的降息。1月15日,欧央行降息50个基点至2%,也是造成近期欧元大幅走低,从而推涨了美元的重要原因。 欧元的走低,大大拖累了金价。与此同时,奥巴马却承诺将继续加大对美国经济的救助举措的实施力度,美元在三重提振下,隔夜涨势强劲,金价备受打击。特里谢称他对通货膨胀依然不放心,暗示2月份不会降息,使欧元收复了部分失地,金价缩小跌幅。值得欣慰的是,周三全球黄金ETF持有总量增加3.93吨至948.29吨,再创历史新高,而全球最大的黄金ETF(SPDR)周四增持4.59吨黄金至795.25吨纪录新高。表明机构投资者仍然看好黄金后市。 近期美国国债利率继续走低,客观上也将增加黄金的吸引力。所以,投资者也不可过分看空金市,当金价靠近800美元/盎司一线时,投资者前期空单可以暂时考虑止盈,基金投资者不妨考虑反手做多。下周将是春节前的最后一个交易周,投资者要注意控制节前仓位,防范假日期间国际金价大幅波动的风险。
二. 贵金属相关新闻
2.1 俄罗斯黄金和外汇储备将现98年以来首次年度下滑
2009年01月02日13:29  
来源: 据俄罗斯周三公布的数据显示,受政府提振卢布汇率及刺激经济的举措影响,俄罗斯黄金和外汇储备08年将出现1998年金融危机以来的首次年度下滑。从储备下降到经济陷于衰退的前景,越来越多的迹象显示,俄罗斯正在经历1998年以来最严重的金融危机。1998年的危机导致俄罗斯出现主权债务违约,银行业崩溃以及卢布汇率急挫。而这次危机与1998年最大的不同在于,目前为止,俄罗斯仍拥有相当庞大的储备作为安全缓冲。当前俄罗斯的储备规模排名全球第三,在12月26日当周减少126亿美元,至14个月低点4,382亿美元。目前水平较8月创下的纪录高点已减少约1,600亿美元。上周公布的一项调查显示,2009年俄罗斯储备规模将继续减少,预计到年底时为3,310亿美元。迄今为止,金融危机所引发的公众不安情绪仍然十分有限,但俄罗斯投资者已逐步抛售卢布而增持外币。2008年卢布兑美元下跌约20%,兑欧元也走软15%。
2.2 汽车行业下滑趋势可能持续到2009年年中
来源: 【安泰科讯】
10月份汽车需求在9月份基础上曾有所改善,但11月份再度大幅下滑,销量同比减少14.5%。主要原因在于宏观经济景气度下降以及燃油税改革不确定引发观望情绪。各项最新统计数据均显示汽车行业业绩继续维持下滑态势,预计这种态势维持至2009年年中。但原材料价格降低带来的成本压力缓解慢慢开始显现,而终端价格因为销售不佳和竞争激烈开始降低。从国家政策看,有利于汽车销售。费改税政策正式确定于1月1日实施,对汽车行业整体利好。国内成品油价下调和以及年初不含税成品油价下调将减少各类型汽车使用费用,乘用车需求将得到较大促进从而更快回暖。此外,预计国家还将陆续出台购置税改革等提振汽车消费的政策。
2.3 2008年越南黄金珠宝产品出口成倍增长
来源:中国黄金资讯网
越南海关统计,2008年11月份越南黄金珠宝产品出口金额为2100万美元,比上月减少18.1%。但今年1月~11月越南的黄金珠宝产品出口已达7.42亿美元,与去年同比增长321.4%。目前越南共有50家黄金珠宝出口企业,与去年同期相比,黄金珠宝产品出口量快速增长,其中向瑞士出口量最大,金额为2.731亿美元,增长3659.7%;第二是澳大利亚,为1.816亿美元,增长1203.03%。
2.4 土耳其0812月进口黄金227千克
来源:中国黄金资讯网 时间:09-01-06 09:38:30
土耳其08年12月进口黄金仅227千克,受08年金价高企影响,全年进口黄金量为165.94吨,较07年大幅下降。土耳其伊斯坦布尔黄金交易所(IGE)周一(1月5日)公布的数据显示,2008年12月土耳其黄金进口量仅227千克,较2007年同期的10.95吨大幅下降。IGE的数据还显示,2008年土耳其黄金进口量为165.94吨,较2007年的230.8吨有了28%的降幅。土耳其是全球主要的黄金消费国之一,其黄金消费量仅次于印度和中国。2008年黄金价格的高企令该国珠宝用黄金消费受到抑制,165.94吨的进口量也是2003年以来的最低值。
三.各大贵金属公司
3.1 Xstrata澳洲铜矿受降雨影响停止生产
来源:[安泰科讯]
Xstrata铜业公司发言人1月5日称,大雨已令Xstrata公司下属澳洲北部的Ernest Henry铜矿和金矿中断露天开采运作。该发言人称:“预计在本周稍后重新开始正常的露天运作。” 她称,虽然降雨导致过去三天开采延误,但尚未影响到Ernest Henry的选矿厂的生产或精矿运作。 该矿拥有铜精矿年产能115,000吨,黄金精矿年产能120,000自新年初以来该矿所在地的降雨量接近270毫米。该发言人称,距Ernest Henry铜矿以西120公里的Xstrata下属Mount Isa铜/铅/锌地下开采运作几乎未受到降雨影响。不过铁路运营商Queensland Rail表示,从周五至周一,由于Mount Isa铁路线的关闭,从内地矿业中心至港口城市汤斯维尔的18个货运业务被中断。一铁路发言人称:“货运业务正在恢复正常。” Mount Isa依然切断铁路运输,此前在五天内经历了几乎2008年全年的降雨量。过去五天,该地区出现了162.2毫米的降雨,接近2008年全年的173.8毫米。气象部门周一发布了昆士兰州北部-西部地区多条河流的洪水预警,并预报将进一步出现中到大雨。

 

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