2012年5月月报

贵金属月报·20125

(综合信息)

 

1.上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情简况

时间:201252日~61

单位

品种

最高

最低

本月

综合价

本月综合价

较上月涨幅

(%)

/

9995

337

228.88

324.79

-3.07

/公斤

白银1#

6500

5800

6087.47

-7.56

/

338

304

318.87

-6.35

钯(粉)

163

140.5

149.28

-5.37

铑(粉)

392

337

373.12

-5.14

钌(粉)

36

34

34.5

0

铱(粉)

276

273

274.5

0

:综合价为本月5周综合价的算术平均值。

 

2COMEXNYMEX金、银、铂、钯期货简况

时间:2012430日~61            单位:美元/盎司

来源

品种

(合约)

来源地

最高

最低

本月

综合价

本月综合价

较上月涨幅

(%)

现货

纽约

1672.8

1526.2

1591.08

-3.5

伦敦

 

 

1589.2

-3.72

纽约

31.45

26.68

28.82

-8.76

伦敦

 

 

28.73

-9.1

纽约

1593

1383

1470.36

-7.48

伦敦

 

 

1470.61

-7.43

纽约

691

581

620

-5.65

伦敦

 

 

620.05

-5.1

伦敦

 

 

1385

-4.48

伦敦

 

 

122.8

-5.54

伦敦

 

 

1100

-

期货

COMEX期金

6

1672.3

1526.7

1592.34

-3.55

COMEX期银

7

31.365

26.5

28.84

-8.8

NYMEX期铂

7

 

 

1471.92

-7.56

NYMEX期钯

6

 

 

619.39

-5.57

:综合价为本月5周综合价的算术平均值。

 

3.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)

3.1  中国一季度黄金产量同比增长10.08%

3月全国生产黄金29.8吨,13月份累计完成80.8吨,同比增长10.08%

一季度,黄金矿产金完成67.1吨,比去年同期增长11.34%;有色副产金完成13.7吨,比去年同期增长4.29%

13月份,十大黄金集团累计完成黄金成品金产量为41.3吨,比去年同期分别增长6.36%.十大黄金集团黄金成品金产量占全国的51.10%

3.2  世界白银协会:2011年白银供需市况概述

世界白银协会(The SilverInstitute)在其公布的4月月刊中表示,强劲的投资需求将2011年银价推至纪录高点,同时银价波幅也较为巨大。虽然价格高企,但白银的工业需求仍创2000年来第二高点。此外,包括实物银条、银币及银章在内的零售白银投资需求亦触及纪录新高。

  银价及投资

  2011年白银均价为35.12美元/盎司,较2009年的14.67美元/盎司上涨超100%。全球白银投资亦刷新纪录高点达2.822亿盎司,价值约100亿美元。

  实物银条投资2011年上升67%,至9,570万盎司;银币及银章投资上升近19%,至创纪录的1.182亿盎司。欧美方面,美国2011年鹰扬银币销量超2010年,再创新高。中国强劲的投资需求亦致使该国2011年贵金属纪念币产量上升近60%

  制造业需求

  全球2011年白银制造业需求下降1.5%,至8.766亿盎司;但仍创下2000年来第二高位。其中,白银的工业使用量下降2.5%,至4.865亿盎司。2011年前三季度白银的工业需求旺盛,但欧债危机对4季度工业需求造成严重影响。

  全年总量小幅下降,但中国2011年由家庭消费、汽车制造及基础设施建设导致的制造业白银需求上升5%

  供应

  主要受黄金及铅锌矿的附带产量上升影响,全球2011年银矿产量上升1.4%,至7.616亿盎司。墨西哥成为了2011年最大白银生产国,其后是秘鲁、中国、澳大利亚及智利。

全球2011年白银碎料供应量升至2.567亿盎司,因银价高企加速了银饰及银器的周转速度。

3.3  中国将成为全球最大白银消费国

报刊评论员LawrenceWilliams 57日表示,随着上海期交所白银期货交易即将在510日拉开序幕,鉴于中国几乎肯定充当全球最大白银消费国的地位,中国可能快速成为全球最大的白银交易玩家。

事实上,有大量的白银流向中国,部分人认为这可能终结白银价格的部分波动性,可能终结通过COMEX白银期货导致的过度市场操纵。但白银亟需摆脱其波动性大的恶名,而中国白银期货交易的开始可能为其增添某种稳定性。

Williams同时表示,中国对白银投资有特殊的嗜好,因为零售投资者被白银较黄金而言的低价所吸引,此外,近期人民币与白银存在相对关联性。

毫无疑问,无论从零售和工业领域,还是官方领域,中国在过去两至三年内,已经成为最大的金价推动因素,而其对白银可能产生类似的影响。鉴于白银相对黄金而言是个更小的市场,因此这类影响可能具有实质性意义。我们可能看到持有美国COMEX白银期货空头头寸的大投资者清算头寸。

Williams表示,中国已经成为秘鲁、墨西哥之后,全球第三大白银生产国,同时也是最大的黄金矿产国。此外,中国还是全球最大的白银工业消费国之一。

不过他同时表示,对中国飙升的需求产生直接不利影响的因素是,中国工业家可能已经储备了15个月的白银供给。但中国对商品需求的强度震惊全球市场,对白银的需求可能也不例外。

3.4  世界黄金协会:中国第一季度黄金需求逆市创下纪录高位

世界黄金协会(WGC)周四(517)表示,中国第一季度黄金需求创下纪录高位,因投资者担心通胀和楼市调控,与黄金价格高企导致的全球消费下降趋势相左。中国连续第二季成为世界最大黄金消费国,中国黄金消费者需求上涨10%255.2吨,超过印度的207.6吨,印度需求按年降低29%

WGC在其黄金需求趋势季度报告中表示,中国实货金条和金币需求较2011年同期增长13%98.6吨的季度最高纪录水平;同时珠宝需求增长8%156.6吨,占据全球黄金珠宝市场的30%

世界黄金协会称,2012年第一季度全球黄金需求按年降低5%1,097.6吨,因随着均价较2011年同期涨22%,珠宝业和科技领域减少采购,但投资需求和央行买盘帮助缓和跌势。俄罗斯、墨西哥、哈萨克斯坦、菲律宾、白俄罗斯、乌克兰和塔吉克斯坦第一季均增加官方黄金储备。

WGC还预计,央行净买入趋势仍将是2012年主要推动因素,因为一些国家寻求将外汇储备多样化,还有一些国家试图增加黄金持仓以维持黄金在外汇储备中的占比。全球黄金投资需求按年成长13%389.3吨,上市交易产品录得51.4吨的流入,金条和金币需求较上年同期下降17%

3.5  世界黄金协会:全球一季度黄金需求降5%

世界黄金协会在其官方网站发布的新闻稿显示,第一季度全球黄金需求额上升16%597亿美元。第一季度全球金条、金币购买量下降17%337.9吨,全球黄金首饰需求量下降6%519.8吨,全球黄金技术需求下降7%107.7吨,官方部门黄金需求量下降41%80.8吨;全球黄金投资增长13%389.3吨,黄金总供应量增长5%1070.3吨,金矿产量增长3%673.8吨。第一季度交易所交易基金的黄金需求量为51.4吨。

印度需求疲弱是第一季度全球黄金需求下降的主要原因。

3.6  铂金整体供过于求  全球铂金首饰需求上涨

2011年铂金总需求增长2%251.8吨,供应量增至四年来的最高水平,为201.6吨。去年下半年由于南非在制品和库存的释放,同时铂金回收量上升至63.6吨,因此,铂金市场去年出现了供应过剩13.4吨。不过,2011年全球铂金首饰需求上升2%。专家预计,2012全球铂金仍将供过于求,而铂金首饰需求将有更强的增长势头。

全球铂金供过于求

    数据显示,去年全球铂金供应量增长了7%201.6吨。虽然南非矿产量减少约3.7吨,但是库存的投放使得南非的总供应量增长了5%,至151.0吨。继2010年停产之后得到恢复,今年的北美供应量不断增加,加上津巴布韦新建和扩产的铂金矿,大幅度推高产量。

汽车行业铂金总需求增长了1%,至96.6吨。工业行业对铂金的需求增长了17%,至63.6吨。去年首饰行业对铂金的需求量为77.1吨。铂金的实物投资需求保持为正,但是较2010年下降了30%,至14.3吨。

    专家预计,今年的铂金市场供需情况预计与2011年的总体水平相似。去年减少库存后,南非相对较低的库存水平意味着整个行业从库存来补充铂金供应的灵活性下降。最近由罢工和停产导致的基本产量中断使2012年更有可能出现供应下滑。汽车尾气净化催化剂的平稳需求和周期性工业应用领域更温和的采购水平将导致总需求出现小幅下滑,2012年铂金市场预计将供过于求,未来六个月价格预计将会在每盎司1450美元至1750美元之间,平均为1600美元。

    全球铂金首饰需求上涨

    2011年全球铂金首饰需求上升2%,达77.1吨。增长主要来自中国和印度的首饰行业,中国的需求达到了52.3吨,而印度的需求则在一个较低的基础上快速增加。

    中国的铂金首饰需求增长2%,达到了52.3吨。尽管价格高于往年,但去年上半年中国需求仍保持强劲。去年下半年铂金价格回落,黄金出现相对于铂金的溢价,中国制造商的购买激增,提升了铂金的总需求。中国制造商再一次在价格低谷有效地采购,在铂金价格大幅下降的20119月其采购量创下了纪录。铂金价格的下降趋势增加了制造商的利润,也部分抵消了劳动力成本上升和信贷紧缩的影响,使得铂金首饰生产更有吸引力。

    印度首饰行业的铂金购买增长了1/3,达到2.5吨。铂金销售网点的增加和消费者购买力的上升使得印度的铂金首饰需求创下了纪录。虽然印度仍旧是黄金占压倒多数的市场,但铂金首饰正从较低的份额基础上在中产阶级中变得流行并快速增长,同时在印度的主要城市新开了一些商店积极开展铂金系列产品的推广活动。

    北美的铂金首饰需求增加至5.8吨。海外品牌首饰网点的扩张,尤其在快速增长的新兴市场,对北美的需求起到了积极作用。受到婚庆行业的支撑,欧洲的铂金购买仍旧坚挺,达到5.4吨。在高端市场,欧洲奢侈品品牌的表现继续良好,刺激了用于首饰和手表制造的铂金的需求。

    庄信万丰预计,2012年铂金的首饰需求预计有更强的增长势头。今年铂金首饰需求的强度部分依赖于中国消费者的兴趣,因为制造商和零售商于2011年底和2012年初建立的库存下降了。香港的首饰品牌继续在内地扩张零售,创造了提高铂金首饰销售量的机会。

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