2010年12月月报
贵金属月报·2010年12月
(综合信息)
 
1.上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情简况
时间201011291231
单位
品种
最高
最低
本月
综合价
本月综合价
较上月涨幅
(%)
元/克
金9995
306
289.7
299.13
1.35
元/公斤
白银1#
6600
5990
6407.2
8
元/克
393
366
381.96
0.66
钯(粉)
192
158
176.28
10.83
铑(粉)
645
570
610.2
2.16
钌(粉)
52.5
46
50.34
9.39
铱(粉)
209
206
207.96
0.82
:综合价为本月5周综合价的算术平均值。
 
2.COMEX、NYMEX金、银、铂、钯期货简况
时间201011291231            单位美元/盎司
来源
品种
(合约)
来源地
最高
最低
本月
综合价
本月综合价
较上月涨幅
(%)
现货
纽约
1428.7
1354.2
1391.2
1.31
伦敦
 
 
1390.82
1.53
纽约
30.94
26.47
29.2
9.12
伦敦
 
 
29.25
10.23
纽约
1776
1629
1708.41
0.82
伦敦
 
 
1707.37
0.86
纽约
800
675
750.48
9.7
伦敦
 
 
753.02
10.27
伦敦
 
 
2361.07
-0.25
伦敦
 
 
192.13
9.51
伦敦
 
 
800.47
1.82
期货
COMEX期金
2
1432.5
/
1394.13
/
COMEX期银
3
30.96
/
29.52
/
NYMEX期铂
1
 
 
1711.79
0.99
NYMEX期钯
3
 
 
752.34
/
:综合价为本月5周综合价的算术平均值。
 
3.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)
3.1 10月全国生产黄金28.735吨
12月1日,工信部发布2010年10月黄金行业经济运行情况数据。10月全国生产黄金28.735吨,实现利润23.895亿元。1~10月全国黄金生产累计完成277.017吨,同比增长8.83%。
在1~10月的277.017吨黄金产量中,黄金矿产金完成227.508吨,同比增长7.52%;有色副产金完成49.509吨,同比增长15.26%。
2010年1~10月,中国黄金、紫金矿业、山东黄金、山东招金、灵宝黄金、埃尔乐多(中国)、中矿金业、湖南金鑫、云南地矿资源、金源矿业等十大黄金企业累计完成黄金产量为135.024吨,同比增长13.05%,十大黄金集团黄金产量占全国黄金产量的48.74%。
10月份,全国黄金企业实现工业总产值214.637亿元(现价),实现利润23.895亿元。1~10月份,全国黄金企业累计实现工业总产值1795.875亿元,同比增长66.45%;实现利润192.158亿元,同比增长79.70%。
10月份,美国量化宽松货币政策使得国际市场黄金价格呈上涨走势。受国际市场黄金价格走势的影响,国内市场黄金价格亦呈上涨走势。
3.2 通胀忧虑刺激国内黄金进口量增480%
通胀预期刺激了投资者买入黄金等贵金属的兴趣,今年前10个月,我国黄金进口量达到209.72吨,同比增长480%,远超IMF今年的黄金抛售量。
3.3 世界黄金协会:全球地上存金总量约16.6万吨
世界黄金协会有关人士2日在上海举办的“第五届中国黄金与贵金属峰会”上披露,根据最新统计,目前全球已确认的地上总存金量约为16.6万吨,总市值为7万亿美元左右。
据世界黄金协会统计,目前全球地上黄金存量约为16.6万吨,其中首饰用金仍占最大比重,达到8.37万吨,约占50%;黄金个人投资量达到2.96万吨,约占18%;各国黄金官方储备总量达2.93万吨,约占18%;工业和其他用金量达到1.98万吨,占12%;其余2%约数千吨为不确定去向。此外,目前全球已确认的地下存金量为2.6万吨左右。
世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪介绍,目前黄金在全球资产配置中的比例仍然非常低,根据最新数据,目前全球实物黄金投资仅占全球金融资产配置的0.7%。
3.4 IMF:已完成403.3吨的售金计划
国际货币基金组织(IMF)21日在一份声明中指出,已结束09年9月承诺的售金403.3吨的原定计划,从而帮助推进IMF的借贷资源扩张。
IMF指出,包括直接出售给官方买家的黄金在内,所有的黄金销售都以市场价格成交。这批黄金销售要占到IMF黄金总储备的1/8,IMF 09年向印度出售了总量达200吨的黄金,其他买家包括孟加拉国、斯里兰卡和毛里求斯。
IMF 10月出售了19.5吨黄金,但其未披露11月和12月的销售情况。
无论IMF售金的规模如何,这一行为对国际金价的影响却一直微乎其微,国际金价一年间从1,200美元/盎司涨至1,400美元/盎司附近,资金避险、抵御通胀仍是金价不断上涨的主要动力。
从官方供需的角度看,虽然IMF宣布大量出售黄金,但它的售金量不计算在官方售金统计中,况且全球央行早已成为黄金的净买家。
3.5 2011年金属表现将分化严重
随着各家券商公司陆续发布2011年预测报告,展望明年金属价格走势,行业研究员普遍持有基本金属价格震荡中向上缓行的观点。但是对于各个品种走势,分化将较为严重,其中稀有金属和贵金属将表现抢眼。
  在即将过去的2010年,由于欧洲主权债务危机的蔓延、美国经济的复苏低于预期以及中国政府不断深化经济转型,黄金、铜等金属在年内均创历史新高。货币因素以及通胀预期成为过去一段时间有色金属价格的主导因素。
  展望2011年,国海证券分析师张晓霞认为,基本金属价格有望震荡中向上缓行。2011年基本金属价格将主要受基本面、货币流动性及美元指数三大因素影响。明年全球经济预计整体维持正增长,但速度有所放缓,基本金属基本面无重大拐点。考虑欧美经济复苏缓慢,货币流动性仍将总体宽松,再加上美元长期震荡走软和金属ETF成立等因素,预计金属价格会延续今年震荡上行的趋势,但上涨空间可能仅在10%左右,没有大幅度上涨的潜力。
  但是,她预计贵金属表现将非常突出,货币信用危机下的金银牛市仍在继续。受货币信用危机和流动性影响,黄金投资需求会进一步增加。在央行普遍减少售金供应趋紧的情况下,黄金供需将出现较大缺口,促使金价继续上行。另外货币流动性的持续宽松和美元的下行也会助推黄金价格。预计黄金明年将有20%-30%的上涨空间。由于白银价格与黄金价格存在高度的关联性,因此存在相似的上涨空间。
  德邦证券金属研究组最新展望报告表示,预期2011年基本金属价格波动幅度将加大,而波动的中值维持在目前价位左右。该机构看好铜、锡价格再创新高,以及锌价表现优于铅价。
  该报告称,“供给过剩的确定性与需求复苏的波动性是普遍共识,流动性泛滥带来的通胀预期与经济复苏趋缓影响基本需求演绎基本面与流动性的对冲,美欧经济不明朗,中国也面临着经济结构调整带来的阵痛。国外的基本金属价格主要受流动性影响,而国内还受一部分的政策影响。”

  德邦证券这份报告称长期看好贵金属。贵金属投资需求2011年将持续旺盛。由于欧洲债务危机、美国经济复苏迟缓以及地区间的不稳定局势频出,美元、欧元等作为储备货币均存在的明显缺陷,而且美债高比例持有国的黄金储备占比均严重偏低,在新的国际货币体系形成之前,长期看好贵金属。虽然美联储刚刚颁布第二轮量化宽松政策,但伴随经济复苏,大的经济体宽松货币政策可能在下半年退出,贵金属中期拐点可能到来。相对来说,更看好2011年黄金的表现优于白银。

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