贵金属月报·2008年10月

(综合信息)

1上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情简况
时间:2008年10月6日~10月31日


单位

品种

最高

最低

综合价

本月综合价涨幅

元/克

金9995

198.1

166

178.47

-1.49%

金9999

199

163.16

178.64

-1.51%

元/公斤

白银1#

3460

2990

2581.5

-19.34%

元/克

344

261

219

-24.88%

钯(粉)

80

61

51.35

-23.69%

铑(粉)

1590

1110

656.5

-45.47%

钌(粉)

80

78

72.4

-8.35%

:1、综合价为本月4周综合价的算术平均值。
2、以上数据根据10月份周报整理。

2COMEX、NYMEX金、银、铂、钯期货简况
时间:2008年10月6日~10月31日 单位:美元/盎司


种类

品种

最高

最低

 

COMEX期金

12月

929

698.5

2月/09

932

716.9

4月/09

925.9

710.5

6月/09

930.4

721.2

8月/09

899.1

723.4

种类

品种

综合价

本月综合价涨幅

NYMEX期银

12月/08

10.16

-17.06

NYMEX期铂

1月/09

875.32

/

NYMEX期钯

12月/08

189.8

-24.5

:1、以上数据根据10月份周报整理。2、期铂为后三周数据。

3.近期国际市场贵金属价格预测
单位:美元/盎司


品种

伦敦市场
最新参考价
(10月31日)

纽约市场
最新参考价
(10月31日)

趋势

价格区间

备注

730.35

720.35

1个月价格预期:
925
3个月价格预期:
975

瑞银(UBS)
上调预期

9.72

9.81/9.91

2008年:16

摩根士丹利
下调预期

814

806.5/826.5

1500

RBCCM(RBC资本市场)
长期预测

198

192/202

250

1590/1600

 

3000

200/230

 

 

 

435/445

 

 

 

4.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)
4.1 中国08年1月至8月中国累计生产 黄金 173.32吨,同比增长3.43%
综合媒体10月7日报道,中国黄金协会6日称,08年1月至8月中国累计生产黄金173.32吨,与07年同期相比,同比增长3.43%。其中,8月份中国生产黄金20.82吨。
前8个月,中国黄金企业累计生产矿产金(矿山产成品金+含量金)142.57吨,比07年同期增长4.84%。重点产金省(区)矿产金产量占中国矿产金产量的比例分别为:山东20.67%、河南11.25%、福建8.06%、内蒙古4.12%、湖南4.03%、陕西3.7%、贵州3.46%、新疆3.36%、甘肃3.36%、辽宁3.05%。
前8个月,中国冶炼企业累计生产成品金84.64吨,比07年同期下降0.33%。
4.2 山东胶东发现百吨特大金矿 潜在价值200多亿元
山东省国土资源厅和山东省地矿局27日联合对外宣布,山东省地矿局第六地质大队经过1年努力,在胶东焦家金矿成矿带深部又发现一特大型金矿,探明金矿资源量103吨,潜在经济价值200多亿元。
据介绍,这一矿床位于莱州市境内焦家金矿成矿带南段,矿床类型为破碎蚀变岩型。山东地质六队历时1年,在2.55平方公里范围内施工钻孔48个,平均孔深1074米,最大孔深1560米。
这是继去年莱州寺庄51.83吨特大金矿之后,山东地质六队在胶东深部金矿勘探取得的又一重大突破。莱州焦家金矿是“焦家式破碎带蚀变岩型”金矿理论的诞生地。上个世纪70年代,山东地质六队在其浅部发现焦家金矿床,提交金矿储量百余吨。
业内专家认为,焦家金矿区总计发现超过200万吨金矿资源储量,显示了焦家成矿带巨大的找矿潜力。
山东地矿50年找到金矿储量1400吨,占全国近1/3。
4.3 全球黄金产量未来5年内将会年降3%
全球第三大黄金生产商AngloGold Ashanti Ltd首席执行官Mark Cutafini 30日表示,全球黄金产业正在处于下降趋势。未来五年内,黄金产量将会每年下降约3%。
Mark Cutafini在南非约翰内斯堡的介绍会中对分析师称,预计该产业将在未来五年内出现下降趋势。整个采矿产业没有发现新的大规模金矿,同时全球矿业公司也因金属价格下滑及公司评级被调降而被迫业绩下滑,因此对黄金价格走势持乐观态度。
预计长期黄金价格将上涨至每盎司1000美元,即使近来全球金融危机出现缓和态势。
4.4 印度近2000家珠宝首饰店倒闭
10月21日国际现货黄金收盘773.6美元,下跌23美元,跌幅2.89%。在美元走高、油价下跌的拖累下,金价涨势受阻,遭受了大幅下跌。
现在时值冬季年底,传统的黄金消费旺季渐临。但在商品市场一片疲软,市场流动性不足的大潮中,今冬的黄金是否还会存在往年的需求暖意,已存在较大不确定性。因为目前整个金融环境本身处在百年难遇的非常时期,故不得不担心对黄金市场季节性的常规思维是否在非常时期依然有效。
在国际黄金一路下跌和国内市场不景气的双重压力下,作为全球最大的黄金消费大国印度,黄金消费大幅下降。近10000家珠宝首饰商已有2000家倒闭,这在印度可是多年不见的现象。让我们不得不再度担心对黄金季节性常规思维的风险,今冬的黄金市场可能为近几年最寒冷的时节。
4.5 铂金下破900美元接近黄金价格
现货铂10月17日当周继续探底,价格 在跌破900美元后,铂金市场 的沽压再度加大。周中铂价跌至近4年来低点,黄金 兑铂金比率已达到0.92,为1997年以来最高值。
因忧虑工业贵金属需求下降,上周铂价跌破900美元后继续探底,一度低见832美元,已无限接近黄金价格。这是十年来首次出现的情形。在1992年到1997年之间黄金和铂金的价格是非常接近的,1997年以后两者的走势开始逐渐分化,铂金逐渐向上。但随着次贷风暴席卷全球并且有逐渐蔓延为经济危机的可能,汽车行业受到了巨大的冲击。铂金在汽车行业的需求受到重创,导致铂价自历史高点下跌逾1,400美元。
上周现货铂开于966.50美元/盎司,收于860.00美元/盎司,最高1,040.00美元/盎司,最低832.00美元/盎司。周比下跌120.50美元/盎司,跌幅12.29%。
尽管铂金工业需求降低已成不争的事实,但铂金价格下跌程度将存在限制。RBS的商品战略师Stephen Briggs认为,若价格下跌过多,并且长期持于每盎司1,100美元以下,则将存在南非一些生产商可能不得不减产或者推迟项目投产的威胁。虽然大型矿商能够应付价格的下跌,但小型公司则发现为新供应投产提供资金变得更加困难。鉴于当前的价格,大约三分之二的南非生产商现金流转呈负数,若价格在未来6至9个月内未能上涨,生产商们只能选择减产,铂金市场的供应量随之减少。届时,铂金基本面或能出现逆转,价格也将将实现自然反弹。[据:世华财讯]
4.6 铂族金属工业盈利能力彻底崩溃
RBC资本市场(RBCCM)大幅下调铂族金属——铂、钯和铑的价格,并由此推测,该行业的盈利能力将全部崩溃。
介于过去3个月铂价的大幅回落,以及因汽车销量的下降导致的需求下滑,RBCCM预计,2009年,为维持当前的产量水平,铂价最低需要在1200美元/盎司。RBCCM相信,工业预计在供应开始影响金属价格之前,2009年的产量将增长,铂价在2009年的平均价将低于1200美元/盎司,2010/2011年开始反弹。
RBCCM将2008年铂族金属一篮子的价格从之前的1640美元/盎司下调到1440美元/盎司,2009年的价格从之前的1540美元/盎司下调到950美元/盎司,2010年的价格从之前的1400美元/盎司下调到1100美元/盎司。长期的一篮子价格在1150美元/盎司不变。
分析师估计,当前生产中90%以上呈现负的现金流,“假设处于2008上半年同样的资金支出状态”。生产商自然会减少资金支出以维持良好的现金流,即使只是一个当前金属价格的现金成本。33%以上的生产在亏损,这是在考虑内在成本增加前的情况,而内在成本以每年15%速度在增长。
研究所有的项目灵敏性,分析师发现,在当前一篮子850美元/盎司的价格水平,铂潜在的生产显著削弱。实际上,一旦铂价跌落1100美元/盎司,当前年产500万盎司的产量很难出现增长潜力,当前的产量正大幅下降。工业的产能取决于1100美元/盎司一篮子价格水平的刀刃上。[据:安泰科]

 

(本期责编:张 力)

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