贵金属月报·2008年2月


(综合信息)

1上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情简况
时间:2008年2月4日~2月29日


单位

品种

最高

最低

综合价

本月综合价涨幅

元/克

金9995

222.19

208

213.64

3.55%

金9999

222.3

208

213.83

3.38%

元/公斤

白银1#

4460

3870

4075

8.65%

元/克

514

427

490.53

27.35%

钯(粉)

145

105

122.93

23.95%

铑(粉)

2420

1950

2318.4

22.07%

钌(粉)

122

118

119.57

-0.01%

:1、综合价为本月4周综合价的算术平均值。
2、以上数据根据2月份周报整理。

2 COMEX、NYMEX金、银、铂、钯期货简况
时间:2008年2月11日~2月29日 单位:美元/盎司


种类

品种

最高

最低

 

COMEX期金

4月

977

900.6

6月

980.5

905.3

8月

984.2

910.4

10月

973.8

918.2

12月

989

916.2

种类

品种

综合价

本月综合价涨幅

NYMEX期银

3月/08

18.06

12.26%

NYMEX期铂

4月/08

2101.43

31.19%

NYMEX期钯

3月/08

500.78

31%

:以上数据根据2月份周报整理。

3.近期国际市场贵金属价格预测
单位:美元/盎司


品种

伦敦市场
最新参考价
(2/29)

纽约市场
最新参考价
(2/29)

趋势

价格区间

备注

971.3

973.3/973.75

现货黄金未来两周内:1000

日本Mitsui Bussan的分析师预测

19.76

19.65/19.7

近期有望突破20大关

 

2169

2158/2168

2008年均价:1800

Investec
调整价格预期

564

565/570

2008年均价:350

9075

 

2008年均价:7500

425

 

 

 

450

 

 

 

4.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)
4.1 近期黄金市场强势的成因分析
1、基本面上供应忧虑不减,而需求旺盛
在黄金供需方面,日前黄金最大消费国印度因金价高企消费下降的影响,很快就被后起而上的中国以及中东地区消费增长所弥补。尽管前期数据显示高金价带来了07年四季度全球黄金消费的显著下降,世界黄金理事会近日指出,埃及市场黄金销量在2007年还是实现了29%的增长。根据世界黄金协会日前公布的一份报告显示,土耳其和俄罗斯的黄金需求均出现了2位数的增长。其中令人瞩目的是,在金饰方面,中国大陆过去一年的总需求达到302.2吨,超越美国和土耳其,成为紧追印度的世界第二大市场。世界黄金协会称,这也是自1997年以来的十年间,中国大陆的金饰需求首次突破三百吨。同时,金价上涨带动投资热潮。通常情况下,物价的快速上涨往往会抑制人们的消费欲望,而这一轮的黄金消费热是出现在金价不断攀升大背景下的“量价齐升”。尽管当前黄金价格居高不下,中东地区包括埃及的黄金需求很难继续保持大幅增长,但是由信贷疑虑和原油高涨引发的通胀避险需求仍然给黄金带来了大量的投资需求。而另一方面,黄金和铂金的供应忧虑并没有减少。南非统计局公布的官方数据显示,南非07年黄金产量较06年下降6.5%。一段时间以来黄金以及铂金的供应忧虑仍然给金价以支撑。
2、美国经济数据不如人意,美元疲弱不改
上周五公布的一系列美国数据表现均不如人意,再次证明了美国经济的不景气,也令美元走软。其中美国联邦制造业指数意外报于-11.72,远不及预期的6和前值的9.03,此项数据显示纽约联邦管辖地区制造业近三年来第一次出现萎缩,美国净资本流入由1499亿美元减少至604美元,更能反映美国经济现状的是密西根大学2月份的消费者信心指数也是由78.4下降至1992年以来的最低点69.6。另据路透华盛顿电,政府周四公布的数据显示,美国申请失业金工人数量上周从向上修正的35.8万下降至34.9万,但是相对波动较平缓的四周移动平均值仍然处于两年多的最高水准。据权威机构调查,美国经济在未来12个月衰退的机率为45%。随后美联储1月的会议纪要显示,美联储决策者认为,即使在1月22日至29日连续降息125个基点之后,美国经济下行风险依然存在。美联储将采取果断措施的态度,减少由金融市场恶化引发的对经济前景的担忧。因此市场普遍理解美联储将会继续采取强硬措施,美元降息概率加大,分析师预测,美联储在3月底前降息50个基点至2.5%。降息的压力使得美元指数始终处于防御模式,亦趋于支撑黄金。
3、中国CPI新高,黄金需求强劲
国内沪金大幅上涨,其动力主要来源于国内CPI数据的提升,以及前期多日多头增持的累积力量爆发。数据显示今年1月份,居民消费价格总水平同比上涨7.1%,通货膨胀压力推动了黄金期货价格的上涨。而国内目前仍处在黄金消费的旺季,节日喜庆的促销气氛依旧维持了商家和百姓双方对黄金珠宝的热切关注度,现货市场的热情助推期金行情。中国黄金协会的信息显示,今年1月,在国际金价持续上升的情况下,各地金饰价格在年初都再现了明显调整,像北京的金饰价格1月4日,足金饰品、千足金饰品已上涨到229元/克和245元/克。国家统计局的数据显示,去年前三季,金银珠宝的零售总额增长高达41.5%。在零售市场,黄金还被当作规避人民币相对贬值和股市投资风险的“工具”。因此,国内旺盛的黄金投资需求给予金价较强的支撑。
4、周边市场配合,高通胀与金融动荡成就金价新高
由于近日农产品大都大幅上涨,而原油价格一度突破百元大关,高油价和农产品价格的大幅上涨,使得全球经济通胀压力骤增,为规避金融动荡和通胀风险,投资者大举买入黄金,投资基金源源不断地从股票等其他资产市场流向商品市场。因南非电力供应问题影响矿山运营,同时供应缺口扩大,铂金价格在不到一个月的时间内上涨了40%多,料将对金价产生一定的支撑。地缘政治紧张亦增加催化作用,科索沃独立以及土耳其侵入伊拉克,世界政治风云变换促使投资者买入黄金支撑。
4.2 世界黄金协会:去年全球黄金需求达790亿美元
世界黄金协会日前发布的《黄金需求趋势》称,2007年可确定的黄金需求总量按吨数计算稳定增长,比2006年高出4个百分点,达到3547吨;按美元计算为790亿美元,创出了新的纪录。
世界黄金协会首席执行官金·伯敦表示,2007年黄金需求量按美元计算上升了4%,创下新的纪录。然而,最近几月高企而波动的金价,严重地影响了消费者对黄金的需求,尤其是在首饰和零售投资领域。3个关键性的黄金市场中,中国的黄金总需求达到326吨,增长26%,其中首饰需求达302吨。土耳其2007年黄金需求量创下新高,金饰需求为188吨,比上年增长14%。俄罗斯强劲的黄金需求增长持续,金饰需求上升了11%。
2007年金条和金币形式的净零售投资同比上升了2%。黄金ETF全年总需求为251吨,同比下降4%;若按美元计算,则较上年水平上升了15%。
黄金供给在2007年仍显紧张,按吨数计算回落3%。官方供给有所上升,但由于黄金矿业公司加速减持对冲,以及旧黄金回收供应量较低,冲抵了上述增量,供给总数量还是回落。
4.3 英美资源集团下属的英美铂业08年将损失150,000盎司铂金产量
英美资源集团首席执行官卡罗尔(Cynthia Carroll)称,英美铂业公司是英美资源集团公司分公司中受南非电力供应减少影响最严重的。电力危机导致的初步损失总计30,000盎司,但如果公司在08年剩余的时间里以90%的平均用电量运作,那么将损失150,000铂金。
卡罗尔暗示南非电力供应下降的影响仍存在一些不确定性,称目前不知道结果怎样。
该公司在20日晨初的声明中称,公司当前难以精确预计电力供应不足对英美资源集团业务的中期影响。公司正与南非国家电力公司Eskom合作解决问题。
卡罗尔称,英美资源集团关注转移一些有效电力至铂金矿场,因铂金矿场是多数价格被创造的地方。
截至07年12月底英美资源集团持有英美铂业公司76.6%的股权。

 

(本期责编:张 力)

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