2015年第41期

贵金属周报(经济信息)

2015年第41期)

 

1.本周行情

1.1  上海市场金、银、铂、钯、铑、钌、铱行情

本周:2015112日~116

单位

品种

最高

最低

本周综合价

(收盘价周涨幅)

备注

/

9995

233.2

226.8

229.64

(-2.6%)

/千克

白银1#

3375

3300

3343

(-2.22%)

/

218.5

212

215

(-3.4%)

五连阴

钯(粉)

161

144.5

153.9

(-9.32%)

五连阴

铑(粉)

212

192

192

(-2.04%)

钌(粉)

16.1

14.1

14.6

铱(粉)

126

124

124

 

1.2  本周行情变化

本周上海贵金属市场,金、银、铂、钯一路下行,出现暴跌走势。

2.纽约及伦敦市场现货、纽约期货行情

2.1  金银、铂族金属现货及COMEXNYMEX金、银、铂、钯期货

本周:2015112日~116                  单位:美元/盎司

来源

品种

(合约)

来源地

最高

最低

收盘价

本周

综合价

周涨幅%

备注

现货

纽约

1143.6

1084.5

1089.9

1110.72

-4.58

五连阴

伦敦

 

 

1088.9

1113.4

-4.68

五连阴

纽约

15.62

14.62

14.79

15.13

-5.13

五连阴

伦敦

 

 

15.08

15.23

-4.68

纽约

986

933

942.5

958.1

-4.46

五连阴

伦敦

 

 

939

959.4

-4.96

纽约

675

594

622.5

630.9

-7.98

伦敦

 

 

606

633

-10.5

伦敦

 

 

750

750

 

伦敦

 

 

42

42

 

伦敦

 

 

520

520

 

期货

COMEX期金

12

1142.7

1084.5

1087.7

1109.62

-4.74

五连阴

COMEX期银

12

15.55

14.685

14.691

15.08

-5.63

五连阴

NYMEX期铂

1

 

 

940

957.7

-4.96

五连阴

NYMEX期钯

12

 

 

612.95

627.4

-9.5

 

2.2  本周行情变化及主要原因分析

本周国际市场,金、银、铂、钯暴跌。

主要原因分析:消息面利空,贵金属走势疲弱

 

3.下周价格预测及分析

    综合国内、国际市场:上周五,美国劳工部公布的数据显示,美国10月非农就业人数增加27.1万人,增幅创年内最高水平。市场人士认为,非农就业人数迅猛增长,且薪资增幅提高,显示出美国国内经济表现强劲,强化了美联储年内加息的预期。贵金属应声下落。

本周美指暴涨至99附近。

本周油价先扬后抑。

 

4.相关新闻(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)

4.1  世界黄金协会:中国将继续为黄金市场提供需求来源

世界黄金协会(World Gold Council)中国方面管理委员Roland Wang 1020日在维也纳的伦敦金银市场协会年会上表示,尽管中国GDP出现下滑,但预计到2016年中国仍然将为世界黄金市场提供稳定的需求来源。

Roland Wang表示,他预计中国对于黄金的需求会在2016年第一季度继续攀升。他表示,季节性的因素将会推动中国的黄金需求在第一季度大幅上升。这与2013年的全盛时期当然不能同日而语,但是现在需求仍然会重新回升,回到相对正常的水平。

Roland Wang同时指出,尽管市场对于中国经济放缓产生一定的担忧,但是黄金市场受到的影响相对较小。Roland Wang表示,我们(中国)的确面临着很多的挑战,但是黄金市场的需求仍然强劲,我相信中国消费者会继续对黄金保持稳定的需求。

周一(19日)中国官方数据显示,第三季度的中国GDP增长率为6.9%,尽管高出市场预期,但仍创造了2009年以来最低的增长水平。Roland Wang表示,相比整体数据,投资者应该更加关注中国近期的行业形势变化。尽管传统意义上的中国经济正在放缓,但是中国消费者正在通过更加新颖的方式从海外购买商品。

Roland Wang同时表示,他对于中国中产阶级的未来消费潜力表示乐观。他认为,中国的中产阶级将会继续壮大,并预计中产阶级家庭会开始更加多的进入黄金市场。[据:中国金属新闻网  1021]

4.2  9月中国自香港净进口黄金创近一年新高  环比大增64%

    香港政府统计处周二发布数据显示,9月由香港净流入中国内地的黄金量连续第三个月回升,环比大增64%,且为自去年11月以来最多。

    据香港统计处,9月由香港对中国内地的黄金总出口(本地出口及转口)109786公斤,环比增62%8月为67864公斤;减去自中国进口的黄金量,月内由香港净流入中国的黄金总量,自8月的59319公斤升至9月的97242公斤,环比大增64%

    今年首九个月,由香港净流入中国的黄金量为581876公斤,按年增2.9%[据:华尔街见闻  1028]

4.3  2015上半年全球黄金矿产同比增长2%  亚洲地区增量大

    GFMS在本周公布的最新的报告中称,今年上半年全球黄金生产量同比增长2%1507吨。数据显示,大部分矿产增量来自亚洲,该地区的同比增长达到了两位数。上半年中国的黄金产量增长近10吨至近219吨。印尼产量在上半年大增28%,至超过66吨。中亚地区的哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和蒙古的黄金产量也都有很大的增长。此外,南美的哥伦比亚增长也比较明显,上半年生产黄金21.6吨,全球排名20。秘鲁是全球第五大黄金生产国,上半年产量增长7%86.7吨。阿根廷黄金产量增长15%。加拿大超过南非成为全球第六大黄金生产国,全年产量预计将连续第7年超过150吨。不过美国在上半年的黄金产量下降了4%,不到100吨。最大的黄金矿产量下降来自非洲的南非和加纳。上半年南非的黄金产量下降14%70吨,加纳的产量则下降了9%。整体而言,非洲地区的黄金产量在上半年下降了2%,只有刚果的产量大增了31%[据:上海金属网  1029]

4.4  标准银行表示十三五计划将在中长期使中国黄金需求下降

    随着中国第十三个五年计划出炉,分析师认为,目前占到世界黄金需求五分之一的中国黄金需求将会在中长期内下降。周四(115)标准银行(ICBC Standard Bank)分析师Tom Kendall表示,十三五计划中放开中国人民币逐项管制的计划将会导致黄金在中国的需求受到影响。

    Tom Kendall表示,从实际上看,中国民众目前在国际资产投资上选择相对有限。国际债券、股票以及房地产等投资项目也是仅仅在最近才在六个试点城市进一步放开。同时投资者尽管可以持有金条,但是将其销售到海外的途径非常有限。

    Tom Kendall指出,十三五之后,其他资产的控制逐渐被解除,这将会使黄金相对吸引力下降。同时在中国的黄金资产也将会有更多途径能够回到国际市场,这将会使中国的黄金整体净需求现状改变。中国中长期国内对黄金市场的投资偏向减少的趋势。[据:上海金属网  116]

4.5  标准银行分析师:料明年黄金均价1160  今年1180

 尽管近期黄金市场大幅走高,一时间金价逆转下行趋势的看法开始增多,但仍然有不少分析师对此持谨慎态度。

 标准银行(ICBC Standard Bank)分析师Tom Kendall在近期的一份报告中称,由于美联储货币政策将收紧,因此并不看好黄金的前景。

 Kendall预计明年黄金均价1160美元/盎司,较今年均价1180下降9%[据:中国金属新闻网  1019]

4.6  铂金相比黄金折价创下1987年以来最高水平,信号显示铂金已触底

 对于铂来说,2015年可谓是噩耗连连。不过一个指标显示铂市四年来最严重的下跌可能已经过去。铂价从来没有像现在这样,相对金价如此之便宜。

 过去10年的大部分时间里,铂价都要高于金价,平均高出34%,也就是每盎司273美元。不过今年形势大变,铂价暴跌,本月初,铂相比黄金折价228.6美元,创下1987年以来的最高水平。

 汇丰银行贵金属分析师Howard Wen表示,金价高于铂价是非常罕见的,明年铂将超过金价。

 铂用于催化式排气净化器主要是减少汽车有害气体排放,尤其是柴油型汽车,毫无疑问成为大众汽车丑闻的受害者。9月铂价下跌10%,今年累计下跌17%[据:中国金属新闻网  1020]

4.7  高盛:依然看空黄金  未来12个月金价将跌至1000美元

    近期黄金市场出现了比较明显的回升,较此前7月的低点已经回升了差不多90美元/盎司,但高盛(Goldman Sachs)则警告称,对长期的金价走势依然看空。

  高盛预计,随着美联储升息的到来,今年在一年内将跌至1000美元/盎司。

  高盛预计在未来3个月6个月和12个月,金价分别跌至110010501000美元/盎司。[据:上海金属  1022]

4.8  花旗:明年第一季度金价将跌至每盎司1000美元

    花旗集团(Citi Group)分析团队27日在一份报告中称,金市目前过于乐观,明年第一季度或跌至每盎司1000美元。

 报告称,伦敦金银市场协会年会上的市场情绪过于乐观了。

 鉴于FED将会实施更加紧缩的货币政策,美元也会继续上行,金价仍然将会继续下跌。

 在上周的伦敦金银市场协会(LBMA)年会上,与会者调查的平均结果是明年年会黄金将会维持在每盎司1160美元。

 报告认为,自9FOMC会议之后,已经出现很多资金流入黄金衍生品市场的现象,但在年末这种趋势将会转为资金净流出。

 黄金生产商也会因为近期金价低迷进行更多对冲行为并进一步削减生产成本,这将会让金价面临更多的下行压力。[据:中国金属新闻网  1028]

4.9  道明证券表示黄金市场目前谨慎乐观 12个月后预期价格1200

 道明证券(TD Securities)分析师27日表示,黄金市场目前的情绪相对谨慎乐观。尤其是在上周的LBMA年会上,这种谨慎乐观的情绪很明显。

 分析师指出,上周在伦敦金银市场协会(LBMA)维也纳年会上,与会者的黄金预期价格调查结果在1160美元/盎司左右。这个价格是与会者认为明年在新加坡举行下届年会时黄金的价格。

 分析师表示,道明证券的观点相比维也纳年会上大众的观点相对更加乐观一点,我们认为12个月黄金价格预期在1200美元/盎司水平。这主要是因为道明对美联储政策更加乐观的看法以及对黄金持有成本下降的预期。 [据:中国金属新闻网  1028]

4.10  花旗:铂钯金市场情绪积极  料明年四季度铂金1200

    花旗(Citi Research)称,在上周的LBMA大会上,市场显现出对铂金系金属的市场情绪是非常积极的。

    花旗称,很多与会者都不认为欧洲地区柴油车的销售会受到德国大众排放丑闻的影响。

    在调查中显示,与会者们预计明年LBMA大会时铂金价格将在1072美元/盎司,而钯金价格将在844美元/盎司,较目前水平都有上涨。

    花旗表示,柴油车会需要达到欧洲二氧化碳排放的要求,而中国也在进一步减少商业用车排放。因此,我们对铂金价格看多,预计明年四季度会回升到1200美元/盎司水平。[据:上海金属网  1028]

4.11  汇丰:南非铂金项目资本支撑下降将在长期对价格有支撑

    汇丰银行(HSBC)称,南非铂金项目任何资本支出的减少都将在长期对价格有所支撑。

    全球最大的铂金生产商之一Anglo American Platinum在本周发布报告称,三季度加工量达到61.1万盎司,同比增长33%。去年铂金的生产量受到南非罢工的影响。

    Anglo American Platinum下调了其生产目标,将其运营项目的资本支出从此前的4045亿南非兰特下调至40亿南非兰特,并且将一些项目推迟到2017年。

    汇丰表示,这可能带来整个行业资本延迟和中期产量的减少,这在长期而言,对价格是有支撑的。 [据:上海金属网  1028]

4.12  凯投宏观:减产或扶助银价明年年底升至20美元水平

 凯投宏观(Economics)称,减产以及主要白银消费国工业产出增加或扶助银价在明年年底时升至每盎司20美元水平。

 矿山供应过去十年以年均2.3%的速度增加,预计今年将减少1%,明年减少3%,因银价低迷促使生产商进一步缩减资本支出。

 凯投宏观称,上述价格预估部分基于对黄金较为乐观的看法,预计金价明年将达到1,400美元。[据:中国金属新闻网  1030]

4.13  巴克莱:料四季度黄金均价1170 明年均价1215

    巴克莱(Barclays)称,预计本季度黄金均价1170美元/盎司,但将在明年涨至1215美元/盎司水平。

    巴克莱表示:实物需求表现平淡的黄金市场目前就看美联储利率决议。

    9月和10月的美联储FOMC会议上,美联储都选择维持利率,9月之后的一系列经济数据走弱使得市场对今年升息的预期减弱,但10月的会后声明却显得非常鹰派,使得金价大幅走低。[据:上海金属网  1030]

4.14  美银美林:预计今年铂金均价为每盎司1,118美元

    美银美林预计今年铂金均价为每盎司1,118美元,明年为1,225美元。

    美银美林预计今年钯金均价为每盎司805美元,明年为900美元。[据:上海金属网  112]

4.15  隆明铂金年产量创下八年高位

隆明矿业(Lonmin)周一表示,该公司精炼铂金年产量触及八年高位,因其从漫长的罢工活动中恢复过来,不过该公司仍在亏损。

   隆明公司称,在截至20159月的年度当中,该公司的精炼铂金产量较前一财年增加74%,至759,695盎司,创2007年以来最高水平。

   截至9月的年度当中,隆明公司铂金销量为751,560盎司,亦创八年高点,并高于730,000盎司的目标值。

   受劳工动乱、成本增加以及铂金价格疲弱的冲击,隆明矿业上个月表示,该公司将继续执行裁员6,000人的计划。[据:中国金属新闻网  113]

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