2015年第3期

贵金属周报(经济信息)

2015年第3期)

 

1.本周行情

1.1  上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情

本周:2015119日~123

单位

品种

最高

最低

本周综合价

(收盘价周涨幅)

备注

/

9995

261.05

252.5

257.74

(+3.23%)

/千克

白银1#

3810

3690

3762

(+6.14%)

/

273.5

268

270.8

(+1.68%)

钯(粉)

181

174

178.6

铑(粉)

298

278

278

钌(粉)

18.9

16.9

17.4

铱(粉)

134

132

132

 

1.2  本周行情变化

本周上海贵金属市场,金、银、铂继续强势震荡走高,钯持平。

2.纽约及伦敦市场现货、纽约期货行情

2.1  金银、铂族金属现货及COMEXNYMEX金、银、铂、钯期货

本周:2015119日~123                  单位:美元/盎司

来源

品种

(合约)

来源地

最高

最低

收盘价

本周

综合价

周涨幅%

备注

现货

纽约

1308.4

1275.4

1294.6

1296.3

1.08

伦敦

 

 

1294.75

1289.3

1.35

纽约

18.58

17.6

18.35

18.23

2.92

伦敦

 

 

18.23

18

7.74

纽约

1288

1256

1265.5

1274.25

 

伦敦

 

 

1274

1273.8

 

纽约

786

756

775.5

774.25

2.38

伦敦

 

 

767

770.8

1.32

伦敦

 

 

1180

1180

 

伦敦

 

 

56

56

 

伦敦

 

 

550

550

 

期货

COMEX期金

2

1307.8

1272.1

1292.6

1295.3

1.23

COMEX期银

3

18.505

17.63

18.3

18.2

3.1

NYMEX期铂

4

 

 

1268.7

1279.13

 

NYMEX期钯

3

 

 

774.1

773.35

2.62

 

2.2  本周行情变化及主要原因分析

本周国际市场,纽约现、期货市场因马丁路德金日休市一天。金、银继续强势震荡上扬,铂强势震荡,钯止跌回升。

主要原因分析:避险情绪笼罩市场,贵金属走势强劲

 

3.下周价格预测及分析

综合国内、国际市场:本周乌克兰东部再度爆发激战,令此前停火协议名存实亡,刺激避险情绪升温;伊拉克军方与极端组织ISIS仍在多地展开交火,双方不断攻城略地,使得当地地缘政治风险居高不下;国际货币基金组织周二降低对2015年全球经济增长的预测(IMF在其最新的全球经济展望报告中预测,2015年全球经济料成长3.5%2016年成长3.7%,均下调了0.3个百分点),并呼吁多国政府与央行采取宽松的货币政策和结构性改革,以支持经济成长;另外,希腊推出欧元区的可能性再度增大。

资本市场方面,由于周四欧洲央行宣布大规模QE,提振全球股市大涨;投资情绪方面,本周SPDR黄金ETF持仓再次出现大额流入,且对冲基金继续大幅增持黄金的看涨押注。因此,短期内贵金属的消息面利好占优。

本周美指继续在93上方强势震荡。

本周油价持续弱势震荡。

全球最大黄金基金SPDR Gold Trust持仓量本周二大幅增仓,截至123日为740.451,115日大增3.25%

 

4.相关新闻(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)

4.1  巴克莱:金价或接近顶部  钯金低价是买盘机会

  尽管对长期的金价仍持看空的状态,但巴克莱(Barclays)表示,钯金对投资者而言,可能会有机会。

  对中国经济的担忧在近期对钯金价格有影响,而避险需求则在推高金价。但我们认为钯金的基本面良好,且低价是买入机会,而金价的上涨则在失去动能。

  巴克莱表示,预计2015年第一季度将是金价最高的季度,并称:在我们看来,目前金价正在触顶的过程中。

  而巴克莱对钯金则有比较积极的预期,巴克莱称,由于钯金连续4年出现供应缺口,钯金价格将连续第三年上涨,并将测试14年最高水平。“钯金价格跌到过770美元/盎司下方,我们认为,这是很好的买盘机会。[据:上海金属网  120]

4.2  美银美林:上调今年金价预期至1238  料四季度最强

  美银美林(Bank of America Merrill Lynch)表示,由于中国经济和欧洲经济疲软继续对全球经济增长产生影响,该行重新调整之前的一些预期,包括对金价的预期。

  该行预计今年黄金均价将在1238美元/盎司,比之前1225的预期上升了1%

  从季度来看,美银美林认为第二季度将是黄金表现最疲软的一个季度,均价将在1150美元/盎司,而最强的将是第四季度,均价1300美元/盎司。

  该行强调了黄金矿产增长的疲软、新兴市场的持续需求和市场不确定性推高金价的作用。

  另一方面,该行称,投资者情绪的恶化、升息、股市强劲以及增加的回升供应则是黄金所面临的不利因素。[据:上海金属网  121]

4.3  贵金属成避险天堂  白银创30年最佳开局

    全球经济增长放缓和央行集体保持宽松基调使得资金开始流向贵金属市场,白银1月录得30多年最佳开局。本月至今为止,白银上涨15%。黄金也表现强劲,一度攀升至1300美元/盎司。

过去三周美股白银ETF均出现上扬走势,基金经理看涨情绪则创20148月以来新高。黄金/白银比目前为一盎司黄金相当于71.4盎司白银,远高于历史平均水平58,这意味着白银价格还有进一步上行的空间。

原油价格下挫使得全球主要经济体表现低迷,低通胀迫使许多央行采取降息行动。本周加拿大央行意外降息,英国央行会议纪要打消了英国年内加息的预期,日本央行则下调了通胀预期。投资者开始担忧美国这一单一引擎无法拉动全球经济复苏。

Capital Economics经济学家Caroline Bain则认为央行的降息举措将有利于白银,他预计年末白银有望上涨至20美元/盎司。

在实物白银需求方面,Precious Metals Insights Ltd预计2015年全球白银供给端将减少2%。和白银相关的需求则将增长2%。今年白银供大于求的规模将减少4000万盎司。

而从技术走势来看,白银如果站上18.70的话则可能意味着更多的反弹。[据:上海金属网  122]

4.4  道明Melek:料年底铂金价1600钯金价860  供应有缺口

  道明银行(TD Bank)的商品策略主管Bart Melek表示,尽管2014年钯金的表现比铂金的表现更好,但是今年他仍然看好铂金,预计铂金价格将在年底触及1600美元/盎司。

  Melek称:铂金价格到年底可能在1600美元/盎司,目前的价格对矿产来说太低了,而地上存货又很快会用完,因此价格应当要上涨。

  对钯金,Melek认为到年底价格将上涨到860美元/盎司。[据:上海金属网  123]

4.5  世界银行:贵金属价格今年将下跌  预计平均金价1240

  尽管今年至今黄金的表现都非常良好,但世界银行(World Bank)认为,2015年金价会有下跌。

  在近期公布的报告中,世界银行称整个金属类的价格都可能下跌约5.3%,比去年的6.6%有所减少,而贵金属分类,则因为投资需求的减少和中国印度购买的减少,还会有小幅下跌。

   世界银行报告称:贵金属价格在2015年将继续下降,平均指数将下行约3%,因机构投资者不认为有避险持有的需求,到2016年则将再下跌1%

  世界银行称,预计今年黄金均价1240美元/盎司,2016年跌至1225美元/盎司。银价预计今年平均18美元/盎司,明年18.3美元/盎司。[据:上海金属网  126]

4.6  高盛上调2015年黄金均价预期  但下调明后年预期

著名投行高盛(Goldman)分析师在(包括Max Layton在内)周五(123)发布的报告中上调了2015年金价预期至1262.00美元/盎司,此前的预期为1200.00美元/盎司。

此外,高盛将2016年金价预期由此前的1200美元/盎司下调至1089美元/盎司,将2017年金价预期由此前的1200美元/盎司下调至1050美元/盎司。

因瑞士央行(SNB)放弃欧元/瑞郎汇率下限承诺,美国近期经济数据不及预期,欧洲央行(ECB)实施大规模QE,金价升至1300水平。高盛指出,这些催化因素基本上已完全被消化。该机构预期随着美联储(FED)开始加息周期,黄金将在3季度开始重归跌势。[据:上海金属网  126]

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